Bitcoin giảm mạnh trong năm đang mở ra cơ hội “thu hoạch lỗ thuế” cho nhà đầu tư nắm cả cổ phiếu và tiền điện tử, bằng cách hiện thực hóa khoản lỗ crypto để bù trừ lợi nhuận từ tài sản khác.
Khi thị trường cổ phiếu tăng nhưng Bitcoin suy yếu, nhiều nhà đầu tư có thể chủ động bán crypto đang lỗ để giảm thuế trên phần lãi vốn. Điểm đáng chú ý là quy tắc “wash sale” áp dụng cho cổ phiếu không áp dụng theo cách tương tự với Bitcoin, giúp giao dịch bán–mua lại diễn ra nhanh.
- Bitcoin từng giảm 30% từ đỉnh trong năm, tạo điều kiện để bù trừ thuế bằng khoản lỗ crypto.
- Crypto hiện không bị ràng buộc quy tắc “wash sale” 31 ngày như cổ phiếu, nên có thể bán và mua lại ngay.
- Đến năm 2026, báo cáo thuế crypto có thể chặt hơn khi mẫu 1099-DA được áp dụng cho môi giới và sàn.
Bitcoin giảm sâu có thể được dùng để tối ưu thuế khi nhà đầu tư đang có lãi cổ phiếu
Nhà đầu tư có thể bán tài sản crypto đang lỗ để bù trừ phần lãi vốn từ cổ phiếu hoặc khoản đầu tư khác, qua đó giảm nghĩa vụ thuế trong năm.
Diễn biến trái chiều giữa hai nhóm tài sản khiến chiến lược này nổi bật hơn. Khi chỉ số S&P 500 tăng 18% từ đầu năm, Bitcoin lại giảm khoảng 5%, tạo ra tình huống nhiều người “có lãi ở cổ phiếu nhưng lỗ ở crypto”, thuận lợi để cân đối thuế.
Tom Geoghegan, người điều hành Beacon Hill Private Wealth (New Jersey), cho biết việc thu hoạch lỗ thuế trong crypto đang được xem là một phần của chiến lược thuế tổng thể, đặc biệt trong năm thị trường cổ phiếu tăng mạnh, thay vì là một chiến thuật riêng lẻ.
“Thu hoạch lỗ thuế trong crypto đang được coi là một phần của chiến lược thuế tổng thể, đặc biệt trong một năm thị trường cổ phiếu tăng mạnh, thay vì là một chiến thuật độc lập.”
– Tom Geoghegan, Beacon Hill Private Wealth
Bán–mua lại crypto có thể thực hiện ngay vì không bị giới hạn “wash sale” như cổ phiếu
Với cổ phiếu, mua lại trong 31 ngày có thể làm mất quyền khấu trừ; còn với Bitcoin, cơ quan thuế Mỹ coi đây là “tài sản”, nên việc bán rồi mua lại ngay thường không kích hoạt giới hạn tương tự.
Cơ chế thu hoạch lỗ thuế thường gồm: bán tài sản đã giảm giá để ghi nhận lỗ, dùng khoản lỗ đó bù trừ lãi vốn theo tỷ lệ 1:1. Nếu khoản lỗ lớn hơn khoản lãi, nhà đầu tư còn có thể khấu trừ tối đa 3.000 USD vào thu nhập thông thường và chuyển phần lỗ còn lại sang năm sau.
Với cổ phiếu, quy tắc “wash-sale” của IRS không cho phép mua lại cùng mã cổ phiếu trong vòng 31 ngày nếu muốn giữ khoản khấu trừ. Tuy nhiên, với crypto, IRS xem Bitcoin là tài sản (property) thay vì chứng khoán, vì vậy việc bán và mua lại ngay sau đó thường không gặp vướng mắc từ giới hạn này.
Robert Persichitte, CPA và chuyên gia hoạch định tài chính tại Delagify Financial (gần Denver), nói rằng nhà đầu tư có thể bán Bitcoin rồi mua lại ngay trong cùng ngày mà không vấp hạn chế kiểu wash-sale.
“Bạn có thể bán Bitcoin đó, mua lại ngay trong cùng ngày, và điều đó không kích hoạt giới hạn đó.”
– Robert Persichitte, CPA & Financial Planner, Delagify Financial
Thời điểm mua vào và “độ nhạy theo mùa thuế” có thể làm tăng áp lực bán cuối năm
Người mua Bitcoin gần vùng đỉnh mùa thu có thể đang lỗ đáng kể, khiến nhu cầu bán để ghi nhận lỗ và tối ưu thuế tăng mạnh khi tiến gần các mốc thời gian quan trọng trong năm.
Will Cong, giáo sư tài chính tại Cornell, lưu ý rằng yếu tố thời điểm đặc biệt quan trọng trong năm nay: nếu nhà đầu tư mua Bitcoin vào giai đoạn đạt đỉnh mùa thu và tiếp tục nắm giữ, họ có thể đang “âm” lớn. Ông cho rằng mức giảm 30% từ đỉnh mùa thu thường tạo đúng bối cảnh cho những người tham gia gần đây, điều này trong lịch sử có thể khuếch đại áp lực bán vào cuối năm.
“Mức giảm 30% từ đỉnh mùa thu có xu hướng tạo ra chính xác tình huống đó cho những người tham gia gần đây, điều mà trong lịch sử làm khuếch đại áp lực bán cuối năm.”
– Will Cong, Giáo sư Tài chính, Cornell
Cuối năm 2025 ghi nhận chiến lược thuế crypto có chủ đích hơn, không còn là hành động tự phát
Nhiều nhà đầu tư đang dùng khoản lỗ crypto như một công cụ trong kế hoạch thuế tổng thể, gồm bù trừ lãi cổ phiếu hoặc lãi từ đầu tư tư nhân, thay vì chỉ giao dịch theo biến động giá.
Do không có yêu cầu chờ 31 ngày kiểu cổ phiếu, chiến thuật “bán để ghi nhận lỗ rồi mua lại để giữ vị thế” có thể được thực hiện ngay. Will Cong cho rằng việc không có rào cản wash-sale khiến giao dịch “thu hoạch và mua lại” dễ triển khai lập tức, từ đó hoạt động có xu hướng tập trung quanh các mốc thời gian nhạy cảm về thuế.
Geoghegan cho biết khách hàng đang nhìn Bitcoin nghiêm túc hơn trong kế hoạch tối ưu thuế. Một số người thu hoạch lỗ và nhanh chóng thiết lập lại mức phơi nhiễm; số khác dùng khoản lỗ đã ghi nhận để bù trừ lãi hiện thực hóa ở nơi khác như cổ phiếu hoặc đầu tư tư nhân. Ông chia sẻ rằng đây ngày càng là một phần của kế hoạch thuế lớn hơn, không chỉ xoay quanh crypto.
Quy định báo cáo 1099-DA năm 2026 có thể khiến việc khai báo crypto chặt chẽ hơn
Từ năm 2026, môi giới và sàn giao dịch có thể phải báo cáo doanh thu bán crypto bằng mẫu 1099-DA, làm tăng mức độ giám sát và khiến chiến lược thuế cần được thực hiện cẩn trọng hơn.
Will Cong nhận xét rằng crypto không thật sự thể hiện “hiệu ứng tháng 1” điển hình cho đến sau khi IRS siết chặt vào năm 2018. Ông cũng cảnh báo từ năm 2026 việc siết chặt sẽ tiến xa hơn khi các môi giới và sàn phải nộp mẫu 1099-DA, lần đầu báo cáo tiền thu được từ việc bán tiền điện tử cho IRS.
Robert Persichitte nhấn mạnh biến động cao khiến việc cân nhắc chiến lược này quan trọng hơn. Theo ông, nếu nhà đầu tư có thể thu hoạch khoản lỗ với rất ít hạn chế hoặc hệ quả, họ sẽ thấy việc chấp nhận khoản lỗ “dễ chịu” hơn về mặt tài chính.
“Biến động cao khiến điều này càng quan trọng để cân nhắc. Nếu bạn có thể thu hoạch khoản lỗ với rất ít hạn chế hoặc hệ quả, khoản lỗ sẽ dễ chấp nhận hơn nhiều.”
– Robert Persichitte, CPA & Financial Planner, Delagify Financial
Những câu hỏi thường gặp
Thu hoạch lỗ thuế (tax-loss harvesting) với tiền điện tử là gì?
Đó là việc bán crypto đang giảm giá để ghi nhận khoản lỗ, sau đó dùng khoản lỗ này bù trừ lãi vốn từ tài sản khác. Nếu lỗ vượt lãi, nhà đầu tư có thể khấu trừ thêm tối đa 3.000 USD vào thu nhập thông thường và chuyển phần lỗ còn lại sang năm sau.
Vì sao nhiều người bán rồi mua lại Bitcoin ngay trong ngày?
Vì với cổ phiếu có quy tắc wash-sale 31 ngày, còn Bitcoin hiện được IRS xem là tài sản chứ không phải chứng khoán. Điều này thường cho phép bán và mua lại nhanh để vẫn duy trì vị thế trong crypto đồng thời ghi nhận khoản lỗ phục vụ mục tiêu thuế.
Mẫu 1099-DA có thể tác động gì đến nhà đầu tư crypto từ năm 2026?
Mẫu 1099-DA yêu cầu môi giới và sàn báo cáo tiền thu được từ việc bán tiền điện tử cho IRS. Khi dữ liệu báo cáo đầy đủ hơn, nhà đầu tư có thể cần lưu trữ hồ sơ giao dịch cẩn thận và phối hợp với cố vấn thuế để đảm bảo kê khai đúng.