Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt cảnh báo giá bạc có thể đảo chiều rất nhanh, và thị trường đã chứng minh điều đó chỉ trong vài giờ khi bạc tăng vọt rồi lao dốc mạnh trong tuần này.
Cảnh báo của Brandt nhấn mạnh rủi ro “đỉnh đến nhanh, hồi quy thường sâu” trong các nhịp tăng nóng. Diễn biến mới nhất của bạc, cùng thay đổi yêu cầu ký quỹ của sàn, cho thấy biến động có thể vượt xa kỳ vọng và buộc nhà đầu tư phải quản trị vị thế chặt chẽ.
- Peter Brandt cảnh báo đà tăng của bạc có thể kết thúc đột ngột và các nhịp điều chỉnh thường “đầy đủ”.
- Giá bạc biến động cực mạnh: vượt 80 USD/ounce rồi giảm về khoảng 70 USD, sau đó bật lại lên khoảng 78 USD.
- Yêu cầu ký quỹ cao hơn từ CME có thể buộc nhà giao dịch bổ sung tiền, gây áp lực bán và khuếch đại biến động.
Cảnh báo của Peter Brandt tập trung vào rủi ro đảo chiều mạnh của giá bạc
Brandt cho rằng thị trường có thể đi xa hơn mọi dự báo, đỉnh thường xuất hiện nhanh, và các nhịp hồi quy thường sâu, vì vậy người mua cần chuẩn bị cho biến động lớn.
Cuối tuần trước, Brandt chia sẻ trên X rằng kiếm tiền khi dự đoán đúng là “vui”, nhưng không nên chủ quan vì biên độ dịch chuyển có thể vượt xa kỳ vọng. Ông nhấn mạnh khi đỉnh hình thành, sự đảo chiều thường diễn ra nhanh và các nhịp điều chỉnh có xu hướng “đi hết đoạn”.
Thông điệp này được đăng công khai qua bài viết của ông trên X. Bạn có thể xem nội dung gốc tại bài đăng của Peter Brandt trên X.
Giá bạc đã vượt 80 USD/ounce rồi giảm về khoảng 70 USD trong cùng một ngày
Trong phiên đầu tuần, bạc lần đầu vượt 80 USD/ounce rồi giảm mạnh về quanh 70 USD vào cuối ngày, trước khi phục hồi khoảng 10% lên gần 78 USD vào ngày hôm sau.
Diễn biến chính được ghi nhận như sau: sáng thứ Hai giá bạc bứt phá qua mốc 80 USD/ounce, sau đó đảo chiều giảm về khoảng 70 USD khi kết phiên. Sang thứ Ba, giá bật lại khoảng 10% để quay về vùng gần 78 USD.
Tính từ đầu năm, hợp đồng tương lai bạc đã tăng hơn 150%. Mức tăng mạnh theo năm, cộng với các cú rũ bỏ trong ngày, cho thấy đây là giai đoạn thị trường cực nhạy với đòn bẩy và dòng tiền ngắn hạn.
Yêu cầu ký quỹ tăng từ CME được xem là chất xúc tác cho nhịp giảm mạnh
Đợt giảm ngày thứ Hai diễn ra sau khi CME yêu cầu nhà giao dịch phải đặt cọc nhiều tiền hơn cho hợp đồng kim loại, khiến một số vị thế buộc phải bổ sung vốn hoặc giảm đòn bẩy.
CME, đơn vị vận hành sàn giao dịch, đã nâng yêu cầu ký quỹ đối với các hợp đồng kim loại. Khi chi phí duy trì vị thế tăng, người tham gia dùng đòn bẩy thường phải nộp thêm tiền mặt trong thời gian ngắn.
Cơ chế này có thể tạo áp lực bán kỹ thuật: nhà giao dịch đóng bớt vị thế để đáp ứng ký quỹ, từ đó làm giá giảm nhanh hơn và khuếch đại biến động trong các phiên “nóng”.
Brandt cho rằng người mua đôi khi sẽ “gãy” trong hầu hết chu kỳ thị trường
Brandt nói rằng ở gần như mọi chu kỳ, ngay cả những người mua quyết tâm nhất cuối cùng cũng có thể tới điểm chịu đựng, khi họ chỉ muốn thoát lệnh vì đã chịu quá nhiều “đau”.
Sau khi bạc giảm, Brandt đăng tiếp rằng người mua đôi lúc sẽ đến giai đoạn không còn quan tâm giá “về 0 hay lên một triệu”, họ chỉ thấy đủ đau và muốn rời khỏi thị trường. Đây là mô tả tâm lý kiệt sức trong pha biến động mạnh.
Ông cũng nói chưa chắc bạc đã chạm tới điểm đó hay chưa, và “thời gian sẽ trả lời”.
Kim loại quý tăng mạnh nhờ lãi suất thấp hơn và nhu cầu liên quan công nghệ
Bạc và vàng lập đỉnh mới trong năm nay khi lãi suất thấp hơn làm kim loại quý hấp dẫn hơn so với nắm giữ tiền mặt và trái phiếu, đồng thời bạc được nhắc đến trong bối cảnh nhu cầu công nghệ.
Một phần lực mua đến từ so sánh lợi suất: khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lãi như kim loại quý giảm theo. Điều này thường khiến dòng tiền tìm đến bạc và vàng trong các giai đoạn nới lỏng điều kiện tài chính.
Ngoài ra, một số nhà giao dịch mua bạc để “ăn theo” câu chuyện AI, vì bạc được sử dụng trong các thiết bị như vi mạch và trung tâm dữ liệu. Bạc có tính dẫn điện cao, hiện diện trong bảng mạch, công tắc, xe điện và pin.
Nhà đầu tư tìm đến kim loại quý như hàng rào trước bất ổn và rủi ro nợ công
Một động lực khác là nhu cầu phòng hộ trước bất ổn toàn cầu và vấn đề nợ chính phủ, vốn có thể gây áp lực lên đồng USD và thị trường chứng khoán.
Khi lo ngại về địa chính trị, tăng trưởng, hoặc sức khỏe tài khóa gia tăng, kim loại quý thường được xem như nơi trú ẩn tương đối. Luồng tiền phòng thủ có thể đẩy giá đi xa hơn so với các mô hình cung–cầu ngắn hạn.
Brandt bảo vệ cách tiếp cận thận trọng và bác bỏ luận điểm “thiếu hụt nguồn cung”
Brandt cho biết ông đã giao dịch bạc nhiều thập kỷ và cho rằng đợt tăng hiện tại không phải do thiếu hụt nguồn cung, mà chủ yếu là “trò chơi của tiền”.
Ông chia sẻ đã giao dịch bạc từ thập niên 1970, khi giá từng dưới 4 USD/ounce, và từng xử lý lệnh tới 200.000 ounce mỗi lần. Trải nghiệm dài hạn khiến ông ưu tiên kỷ luật và cảnh giác với các pha hưng phấn.
“Giá đang tăng không liên quan gì đến thiếu hụt nguồn cung… Đây là một trò chơi của tiền.”
– Peter Brandt, nhà giao dịch hàng hóa, bài đăng trên X
Những câu hỏi thường gặp
Peter Brandt đã cảnh báo điều gì về giá bạc?
Ông cảnh báo biến động có thể vượt xa kỳ vọng, đỉnh thường đến rất nhanh, và các nhịp điều chỉnh thường sâu. Vì vậy nhà đầu tư không nên tự tin quá mức chỉ vì đang có lãi.
Vì sao giá bạc giảm mạnh sau khi lập đỉnh trong ngày?
Một yếu tố được nêu là CME nâng yêu cầu ký quỹ cho hợp đồng kim loại, buộc một số nhà giao dịch phải bổ sung tiền hoặc giảm vị thế đòn bẩy, từ đó tạo áp lực bán và làm biến động tăng.
Điều gì đang hỗ trợ xu hướng tăng của bạc và các kim loại quý?
Bối cảnh lãi suất thấp hơn khiến kim loại quý hấp dẫn hơn so với tiền mặt và trái phiếu. Ngoài ra, bạc còn được nhắc đến trong nhu cầu công nghệ, và nhà đầu tư dùng kim loại quý để phòng hộ trước bất ổn và rủi ro nợ công.