Thẻ crypto đã trở thành công cụ thanh toán chủ lực trong năm 2025, khi một số chương trình phổ biến đạt khối lượng giao dịch lên tới 1,5 tỷ USD mỗi tháng nhờ làn sóng thanh toán bằng stablecoin.
Từ 2023 đến 2025, mức sử dụng thẻ crypto tăng mạnh nhờ khung vận hành ổn định hơn, bám hạ tầng VISA/Mastercard và tận dụng stablecoin để tạo trải nghiệm chi tiêu “như thẻ thường”, không đòi hỏi merchant tích hợp riêng.
- Khối lượng thanh toán bằng thẻ crypto tăng từ khoảng 100 triệu USD/tháng (2023) lên hơn 1,5 tỷ USD/tháng, cho thấy đà áp dụng rõ rệt.
- VISA chiếm hơn 90% khối lượng on-chain của thẻ crypto nhờ các quan hệ đối tác hạ tầng sớm và mạng lưới program manager.
- Thẻ crypto bứt phá ở thị trường mới nổi (chống lạm phát) và phục vụ nhóm nắm giữ stablecoin lớn ở thị trường phát triển, trong khi vẫn tất toán qua tiền pháp định.
Thanh toán bằng thẻ crypto đạt quy mô hàng chục tỷ USD trong năm 2025
Trong năm 2025, thanh toán bằng thẻ crypto đạt khoảng 18 tỷ USD, gần ngang với khoảng 19 tỷ USD thanh toán stablecoin P2P theo dữ liệu Artemis.
Đà tăng của thẻ crypto được ghi nhận từ 2023, khi khối lượng thanh toán hàng tháng mở rộng từ khoảng 100 triệu USD lên trên 1,5 tỷ USD. Trung bình, tốc độ tăng trưởng hằng năm đạt 106%, chủ yếu đến từ mức độ chấp nhận cao hơn và lớp công nghệ (tech stack) bền vững hơn trong vận hành chương trình thẻ.
So với các lần thử nghiệm trước đây từng gặp khó vì quy định chưa rõ ràng, giai đoạn gần đây chứng kiến hệ sinh thái thẻ vận hành “chuẩn fintech” hơn: hạ tầng mạng thẻ, đơn vị quản lý chương trình và ứng dụng gắn ví crypto phối hợp chặt chẽ. Điều này giảm rủi ro bị hủy chương trình đột ngột và giúp trải nghiệm thanh toán tiệm cận thẻ truyền thống.
Số liệu so sánh giữa thẻ crypto và thanh toán stablecoin P2P được tổng hợp từ Artemis, xem tại bộ dữ liệu Artemis về thanh toán stablecoin ở quy mô lớn.
Stablecoin trở thành “đường ray” chính giúp thẻ crypto tăng tốc
Stablecoin phù hợp nhất với thẻ crypto vì giá trị ổn định, giúp người dùng chi tiêu dự đoán được và giảm ma sát so với việc dùng token biến động giá.
Thẻ crypto tận dụng hạ tầng sẵn có của VISA và Mastercard nhưng bổ sung khả năng chi tiêu từ ví crypto. Trước đây, một số thẻ hỗ trợ “chi tiêu bằng nhiều token”, tuy nhiên stablecoin trở thành lựa chọn tối ưu cho thanh toán hằng ngày do giảm rủi ro biến động và đơn giản hóa khâu định giá tại thời điểm mua hàng.
Trên thực tế, phần lớn giao dịch thẻ vẫn được tất toán qua tiền pháp định. Điểm khác biệt là stablecoin (hoặc crypto) được chuyển đổi sang tiền pháp định trước khi bước vào khâu settlement, khiến giao dịch ở phía merchant gần như không khác gì một giao dịch thẻ thông thường.
VISA gánh hơn 90% khối lượng thẻ crypto
VISA chiếm hơn 90% khối lượng on-chain của thẻ crypto nhờ hệ đối tác hạ tầng hình thành sớm và mô hình program manager xử lý đối soát ngân hàng và chuyển đổi crypto–fiat.
Cấu trúc vận hành thẻ hiện thường gồm 3 lớp: (1) mạng thẻ (VISA/Mastercard), (2) card program manager phụ trách phần ngân hàng, settlement và cơ chế hoán đổi tài sản, (3) ứng dụng/fintech kết nối thẻ với ví crypto, chịu trách nhiệm trải nghiệm người dùng và logic chi tiêu.
Nhờ các quan hệ đối tác “legacy” từ sớm, VISA liên kết với những nhà cung cấp hạ tầng đầu tiên, qua đó hấp thụ phần lớn khối lượng. Các program manager đóng vai trò trung gian xử lý phần ngân hàng của settlement và chuyển đổi giữa tài sản crypto và tiền pháp định để giao dịch có thể chạy trên mạng thẻ truyền thống.
Ngoài ra, mô hình “full-stack” mở rộng nhờ các công ty như Rain và Reap, cung cấp trọn gói từ phát hành thẻ đến vận hành chương trình. Ở chiều ngược lại, Mastercard mở rộng thẻ crypto chủ yếu thông qua hợp tác trực tiếp với các sàn; các đơn vị phát hành được nêu gồm Revolut, Bybit và Gemini, với khối lượng phản ánh quy mô tệp người dùng của các nền tảng này.
Thẻ crypto phục vụ thị trường mới nổi và nhóm nắm giữ stablecoin lớn
Thẻ crypto được dùng để chống lạm phát ở một số thị trường mới nổi và để giúp “cá voi stablecoin” chi tiêu thuận tiện ở thị trường phát triển mà không cần tự swap hay chuyển tiền thủ công.
Tại các thị trường mới nổi, thẻ crypto thường được xem như một công cụ thanh toán thay thế khi người dùng muốn giảm tác động lạm phát hoặc tìm phương án chi tiêu tiện lợi hơn. Nội dung gốc ghi nhận mức độ phổ biến đáng kể tại Ấn Độ và Argentina, đặc biệt cho nhu cầu chi tiêu bằng USDC.
Ở các thị trường phát triển, thẻ crypto giải bài toán cho người nắm giữ stablecoin quy mô lớn: có thể chi tiêu “ngay lập tức” qua thẻ, hạn chế thao tác đổi tiền hoặc di chuyển tài sản giữa các nền tảng. Điều này làm tăng tính “thanh khoản chi tiêu” của stablecoin trong đời sống.
Thẻ cũng thúc đẩy stablecoin ở phía merchant theo cách gián tiếp. Trong khi ứng dụng stablecoin chuyên dụng có thể cần thời gian để người bán chấp nhận, thẻ tận dụng ngay mạng lưới chấp nhận rộng của VISA/Mastercard; phần chuyển đổi và xử lý thanh toán diễn ra phía sau, giúp merchant không cần tích hợp kỹ thuật đặc thù.
Giao dịch thẻ crypto không yêu cầu tích hợp đặc biệt từ merchant vì vẫn tất toán fiat
Merchant không cần tích hợp riêng cho stablecoin vì giao dịch thẻ crypto thường được chuyển đổi sang tiền pháp định trước khi settlement, hoạt động tương tự giao dịch thẻ truyền thống.
Trong mô hình này, conversion từ stablecoin sang tiền pháp định diễn ra trước khi bước vào khâu tất toán với hệ thống ngân hàng. Do đó, phía điểm chấp nhận thẻ nhận tiền theo cơ chế quen thuộc, còn người dùng vẫn được trừ tài sản trong ví crypto (thường là stablecoin) theo logic của ứng dụng và nhà vận hành chương trình thẻ.
Các ngân hàng đối tác thường xử lý phần tất toán tiền pháp định, với ví dụ được nêu gồm Lead Bank và Cross River Bank. Đồng thời, các ứng dụng như Rain đảm nhiệm khâu “liquidation” stablecoin hoặc bán crypto để phục vụ giao dịch, giúp quá trình thanh toán diễn ra liền mạch cho người dùng cuối.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao khối lượng thanh toán bằng thẻ crypto tăng mạnh từ 2023?
Vì stablecoin trở thành lựa chọn thanh toán ổn định hơn, đồng thời hệ vận hành chương trình thẻ (program manager, ứng dụng ví, quy trình đối soát) trưởng thành, giảm rủi ro gián đoạn và giúp trải nghiệm chi tiêu gần giống thẻ truyền thống.
Thẻ crypto có thực sự thanh toán bằng stablecoin tại cửa hàng không?
Thường giao dịch vẫn tất toán bằng tiền pháp định ở phía merchant. Stablecoin/crypto được chuyển đổi sang tiền pháp định trước khi settlement, nên merchant không cần thay đổi hệ thống, còn người dùng vẫn chi tiêu từ số dư crypto trong ứng dụng.
VISA và Mastercard khác nhau như thế nào trong mảng thẻ crypto?
VISA chiếm hơn 90% khối lượng on-chain nhờ các quan hệ đối tác hạ tầng sớm và mạng lưới program manager. Mastercard mở rộng chủ yếu qua hợp tác với các sàn, với đơn vị phát hành được nêu gồm Revolut, Bybit và Gemini, dẫn đến khối lượng nhỏ hơn.
Thẻ crypto phổ biến ở những khu vực nào?
Nội dung gốc ghi nhận thẻ crypto được dùng nhiều ở các thị trường mới nổi như Ấn Độ và Argentina (đặc biệt chi tiêu USDC), và ở thị trường phát triển cho nhóm nắm giữ stablecoin quy mô lớn muốn chi tiêu thuận tiện.
Những bên nào thường tham gia vận hành một chương trình thẻ crypto?
Thường gồm mạng thẻ (VISA/Mastercard), card program manager xử lý phần ngân hàng/settlement và chuyển đổi crypto–fiat, cùng ứng dụng/fintech kết nối thẻ với ví crypto để cung cấp trải nghiệm người dùng.