Kazakhstan nới lỏng thị trường crypto nhờ luật ngân hàng mới

Tổng thống Kazakhstan đã ký hai đạo luật mới, mở đường nới lỏng quy định giao dịch tiền điện tử và hợp pháp hóa việc lưu hành tài sản số trong nước.

Các thay đổi tập trung vào khuôn khổ ngân hàng, quản lý tài sản tài chính số và tạo hành lang cho sàn giao dịch crypto được cấp phép, đồng thời thúc đẩy hạ tầng thanh toán số như chuyển tiền di động, QR và đồng tenge kỹ thuật số.

Kazakhstan hợp pháp hóa lưu hành tài sản tài chính số và nới quy định crypto

Hai đạo luật mới đặt nền tảng pháp lý cho tài sản tài chính số (DFA) và cho phép lưu hành tại Kazakhstan, đồng thời tạo cơ chế quản lý với tiền điện tử như Bitcoin thông qua cấp phép và giám sát.

Tổng thống Kassym-Jomart Tokayev đã ký các luật “On Banks and Banking Activities” và “On Amendments and Supplements to Certain Legislative Acts on the Regulation and Development of the Financial Market, Communications, and Bankruptcy”. Các văn bản do cơ quan quản lý thị trường tài chính soạn thảo, nhằm hiện đại hóa quy định ngân hàng, tăng ổn định tài chính, khuyến khích đổi mới và tự do hóa lưu thông tài sản số.

Trọng tâm là đưa “tài sản tài chính số” (DFA) thành một nhóm tài sản mới, kèm cơ chế cho phép lưu hành trong nước. Điều này giúp các mô hình token hóa tài sản và sản phẩm tài chính số có hành lang hoạt động rõ ràng hơn, thay vì nằm ngoài hệ thống như trước.

“Đổi mới then chốt là việc đưa quy định cho tài sản tài chính số (DFA) như một nhóm tài sản mới và cho phép lưu hành tại Kazakhstan.”
– Thông cáo cơ quan quản lý thị trường tài chính Kazakhstan

Luật mới phân loại 3 nhóm DFA có bảo đảm, gồm stablecoin

Khung pháp lý xác định ba loại DFA có bảo đảm theo tài sản cơ sở, trong đó có loại được bảo chứng bằng tiền pháp định, tương tự stablecoin.

Nhóm thứ nhất là DFA được bảo đảm bằng tiền pháp định, thường được hiểu gần với mô hình stablecoin. Nhóm thứ hai gồm DFA dựa trên công cụ/tài sản tài chính, quyền tài sản và hàng hóa. Nhóm thứ ba là các công cụ tài chính được phát hành dưới dạng điện tử trên nền tảng số.

Các tài sản token hóa kiểu “real-world assets” sẽ do đơn vị vận hành nền tảng phát hành và phải được cấp phép bởi Ngân hàng Quốc gia Kazakhstan (Ngân hàng Quốc gia Kazakhstan (NBK)). Các yêu cầu quản trị rủi ro và tiêu chuẩn vận hành được thiết kế theo hướng tương tự công cụ tài chính truyền thống.

Crypto như Bitcoin được quản lý qua cấp phép sàn và danh sách được phép lưu hành

Tiền điện tử “không bảo đảm”, bao gồm Bitcoin, được đưa vào khuôn khổ quản lý với mô hình cấp phép sàn giao dịch bởi ngân hàng trung ương và áp dụng giới hạn để bảo vệ nhà đầu tư.

Luật cho phép thành lập các sàn giao dịch crypto, hoạt động theo giấy phép do NBK cấp. NBK sẽ xây dựng danh sách các loại tiền điện tử được phép lưu hành trong phạm vi pháp lý của Kazakhstan, đồng thời đặt một số hạn chế cho hoạt động giao dịch nhằm tăng bảo vệ nhà đầu tư.

Các chủ thể tham gia thị trường sẽ được theo dõi để hỗ trợ chống rửa tiền. Cách tiếp cận này giúp nhà chức trách vừa mở rộng kênh tiếp cận crypto hợp pháp, vừa siết hoạt động có rủi ro cao hoặc không minh bạch.

Ngân hàng thương mại được mở rộng quyền đầu tư fintech và ứng dụng AI

Luật mới cho phép ngân hàng thương mại đầu tư vào công ty fintech, phát triển sản phẩm tài chính đổi mới và triển khai công nghệ ngân hàng tiên tiến để nâng năng lực cạnh tranh.

Các tổ chức truyền thống cũng có thể thành lập công ty con để tham gia dự án trí tuệ nhân tạo (AI) và các lĩnh vực công nghệ cao khác. Đây là cơ chế nhằm đưa đổi mới vào hệ thống tài chính chính thống, thay vì phát triển phân tán bên ngoài khu vực ngân hàng.

Kazakhstan thúc đẩy chuyển tiền di động, QR và hợp pháp hóa tenge kỹ thuật số

Kazakhstan bổ sung quy định hỗ trợ xây dựng hạ tầng tài chính số, bao gồm hệ thống chuyển tiền di động, thanh toán bằng mã QR và giao dịch với tenge kỹ thuật số (CBDC).

Địa vị pháp lý của đồng tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành (CBDC) được xác lập như một dạng mới của tiền pháp định quốc gia. Quy trình phát hành, lưu hành và sử dụng sẽ do NBK quyết định, giúp thống nhất quản trị và triển khai theo chuẩn quốc gia.

Chiến lược “hub fintech và tiền điện tử” đi kèm siết hoạt động trái phép

Kazakhstan tiếp tục định vị như trung tâm fintech và tiền điện tử ở Trung Á, nhưng song song tăng cường trấn áp nền tảng giao dịch crypto không được cấp phép.

Nước này từng trở thành điểm nóng khai thác crypto vài năm trước. Trước đây, thợ đào ban đầu chỉ được bán coin đào được trên các nền tảng là cư dân của Trung tâm Tài chính Quốc tế Astana (AIFC), sau đó một số hạn chế về khai thác và giao dịch đã được gỡ bỏ bằng một đạo luật khác ký vào tháng 11.

Ở chiều ngược lại, cơ quan giám sát tài chính cho biết đã hạn chế truy cập hơn 1.100 trang giao dịch crypto không có giấy phép trong 12 tháng gần nhất. Thông điệp chính sách cho thấy hướng đi “hợp pháp hóa có điều kiện”: mở lối cho hoạt động tuân thủ, nhưng thu hẹp không gian cho thị trường ngầm.

Những câu hỏi thường gặp

Luật mới của Kazakhstan thay đổi gì với giao dịch tiền điện tử?

Luật tạo khung quản lý cho crypto “không bảo đảm” như Bitcoin, cho phép thành lập sàn giao dịch crypto được cấp phép và quy định NBK sẽ lập danh sách tiền điện tử được phép lưu hành, kèm các hạn chế giao dịch để bảo vệ nhà đầu tư.

DFA ở Kazakhstan là gì và gồm những loại nào?

DFA là “tài sản tài chính số” được công nhận như một nhóm tài sản mới. Luật xác định 3 loại DFA có bảo đảm: (1) bảo chứng bằng tiền pháp định, (2) dựa trên công cụ/tài sản tài chính, quyền tài sản và hàng hóa, (3) công cụ tài chính phát hành dạng điện tử trên nền tảng số.

Ai cấp phép cho nền tảng phát hành DFA và sàn giao dịch crypto?

Ngân hàng Quốc gia Kazakhstan (NBK) là cơ quan cấp phép cho đơn vị vận hành nền tảng phát hành tài sản token hóa và cấp phép hoạt động cho các sàn giao dịch crypto.

Tenge kỹ thuật số có địa vị pháp lý thế nào?

Luật xác lập tenge kỹ thuật số (CBDC) là một hình thức mới của tiền pháp định quốc gia. NBK sẽ quyết định thủ tục phát hành, lưu hành và cách sử dụng trong nền kinh tế.