Anchorage Digital, Kamino và Solana Company công bố mô hình lưu ký ba bên, cho phép tổ chức dùng SOL staking làm tài sản thế chấp vay onchain trên Solana mà vẫn giữ tài sản trong lưu ký đủ điều kiện tại Anchorage Digital Bank.
Hợp tác này nhắm tới việc mở khóa thanh khoản onchain theo hướng tuân thủ, giải quyết “điểm nghẽn” phổ biến của tổ chức: vừa muốn tiếp cận DeFi hiệu quả, vừa không muốn đánh đổi quyền kiểm soát vận hành, lưu ký và yêu cầu pháp lý.
- Mô hình lưu ký ba bên giúp vay dựa trên SOL staking mà không cần chuyển tài sản ra khỏi Anchorage Digital Bank.
- Anchorage quản lý tài sản thế chấp bằng Atlas, còn Kamino vận hành thị trường vay onchain trên Solana.
- Anchorage được cho là đang chuẩn bị gọi vốn 200–400 triệu USD và cân nhắc IPO vào năm sau.
Mô hình lưu ký ba bên mở khóa vay onchain bằng SOL staking trong môi trường được quản lý
Mô hình mới cho phép tổ chức vay onchain trên Solana bằng cách thế chấp SOL staking, trong khi tài sản vẫn nằm trong lưu ký đủ điều kiện tại Anchorage Digital Bank thay vì đưa vào smart contract.
Hợp tác giữa Anchorage Digital, Kamino và Solana Company được mô tả là “lần đầu tiên” theo mô hình tri-party custody cho chiến lược vay onchain. Điểm cốt lõi là người dùng tổ chức có thể sử dụng SOL staking làm tài sản thế chấp để vay mà không phải di chuyển tài sản ra khỏi ngân hàng lưu ký.
Cách tiếp cận này nhằm giảm rào cản tham gia DeFi của các tổ chức, vốn thường lo ngại rủi ro vận hành và yêu cầu tuân thủ khi phải chuyển tài sản vào hợp đồng thông minh. Việc giữ tài sản trong các tài khoản tách biệt tại Anchorage được định vị như một cơ chế tăng kiểm soát và giảm bề mặt rủi ro.
Anchorage quản lý tài sản thế chấp bằng Atlas với kiểm soát rủi ro tự động
Anchorage đóng vai trò quản lý tài sản thế chấp, dùng nền tảng Atlas để giám sát tỷ lệ vay trên giá trị, gọi ký quỹ và thanh lý theo cơ chế tự động hóa kiểm soát rủi ro.
Theo mô tả, các tổ chức có thể vay dựa trên SOL staking “native” trong khi tài sản vẫn được giữ tại một đơn vị lưu ký đủ điều kiện. Anchorage sẽ thực hiện chức năng collateral manager, cung cấp lớp vận hành gồm giám sát loan-to-value, quản trị rủi ro tự động, xử lý margin call và quy trình thanh lý.
Mô hình này nhắm đến việc vừa tối ưu hiệu quả vốn của SOL đang staking, vừa giữ nguyên yêu cầu kiểm soát nội bộ của tổ chức. Trong thực tế, cấu trúc “giữ tài sản tại ngân hàng” nhưng vẫn khai thác được thanh khoản onchain nhằm làm cầu nối giữa tiêu chuẩn quản trị rủi ro cấp tổ chức và thị trường cho vay trên Solana.
Các tổ chức muốn tiếp cận nguồn thanh khoản on-chain hiệu quả nhất, nhưng họ không sẵn sàng đánh đổi lưu ký, tuân thủ hay quyền kiểm soát vận hành. Quản lý tài sản thế chấp Atlas cho phép tổ chức giữ SOL staking native tại một đơn vị lưu ký đủ điều kiện, đồng thời sử dụng tài sản một cách hiệu quả, mang quản trị rủi ro cấp tổ chức đến các thị trường cho vay trên Solana.
– Nathan McCauley, CEO & Đồng sáng lập Anchorage Digital, trích dẫn qua bài đăng của Solana Company
Kamino phụ trách thị trường cho vay onchain, tài sản vẫn nằm trong tài khoản tách biệt tại Anchorage
Kamino vận hành lớp thị trường cho vay và quyền truy cập vay onchain, còn tài sản thế chấp vẫn ở tài khoản tách biệt tại Anchorage, giúp giảm nhu cầu đưa tài sản vào smart contract.
Trong cấu trúc hợp tác, Kamino chịu trách nhiệm về các thị trường cho vay onchain và luồng vay mượn, trong khi tài sản được giữ tại Anchorage trong các tài khoản segregated. Nhờ đó, các tổ chức không phải chuyển tài sản trực tiếp vào hợp đồng thông minh để tham gia vay, vốn được xem là rào cản lớn về mặt quy trình và rủi ro.
Cách phân vai này tạo ra một mô hình “kết hợp” giữa lưu ký đủ điều kiện và tiếp cận DeFi. Mục tiêu được nêu là đưa dòng vốn tổ chức vào hệ sinh thái DeFi của Solana mà vẫn bảo toàn yêu cầu tuân thủ, đồng thời nâng chuẩn vận hành cho thị trường cho vay.
Solana được chọn nhờ tăng trưởng mạnh và quy mô sử dụng lớn
Solana được nêu là nền tảng phù hợp vì có đà tăng trưởng, doanh thu giao dịch cao và khả năng xử lý hơn 3.500 giao dịch/giây, cùng mức độ sử dụng rộng với khoảng 3,7 triệu ví hoạt động mỗi ngày.
Các bên liên quan giải thích việc triển khai trên Solana gắn với những chỉ số được công bố: blockchain này được mô tả là tăng trưởng nhanh, dẫn đầu ngành về doanh thu từ giao dịch và xử lý hơn 3.500 giao dịch mỗi giây. Ngoài ra, mức độ phổ biến được nhấn mạnh bằng trung bình khoảng 3,7 triệu ví hoạt động hằng ngày.
Một điểm dữ liệu khác là mạng lưới đã vượt 23 tỷ giao dịch tính từ đầu năm đến nay. Trong bối cảnh vay onchain và quản trị rủi ro theo thời gian thực, thông lượng và độ phủ người dùng thường được xem là yếu tố quan trọng để duy trì tính thanh khoản, giảm độ trễ và tối ưu trải nghiệm thực thi.
Solana Company tham gia với sứ mệnh hỗ trợ mạng lưới token hóa và nắm giữ SOL dài hạn
Solana Company cho biết họ có kho quỹ Solana và định hướng trở thành nhà nắm giữ SOL dài hạn nhằm hỗ trợ tăng trưởng và an ninh của các mạng lưới token hóa.
Solana Company, một thành viên trong liên minh, được mô tả là có Solana treasury. Sứ mệnh là hỗ trợ sự tăng trưởng và an ninh của các mạng lưới token hóa bằng cách đóng vai trò là người nắm giữ SOL dài hạn, đồng thời tiếp tục phát triển các hoạt động liên quan neurotech và thiết bị y tế.
Trong bối cảnh mô hình lưu ký ba bên, vai trò của Solana Company có thể được hiểu là bổ trợ cho mục tiêu “kết nối” DeFi hiệu năng cao với nhu cầu của vốn tổ chức. Việc có tổ chức định vị là nắm giữ dài hạn cũng thường được xem như yếu tố củng cố niềm tin về cam kết hệ sinh thái, dù hiệu quả còn phụ thuộc triển khai và điều kiện thị trường.
Anchorage Digital được cho là chuẩn bị gọi vốn 200–400 triệu USD và cân nhắc IPO năm sau
Anchorage Digital được báo cáo đang tìm kiếm 200–400 triệu USD vốn mới và cân nhắc IPO vào năm sau, trong bối cảnh lợi thế pháp lý của ngân hàng crypto được cấp charter liên bang tại Mỹ.
Bên cạnh hợp tác lưu ký ba bên, Anchorage Digital được cho là đang chuẩn bị một đợt huy động vốn lớn khi định vị cho khả năng niêm yết công khai. Các báo cáo nói công ty tìm kiếm từ 200 đến 400 triệu USD vốn mới, và một đợt IPO đang được cân nhắc vào khoảng năm sau.
Tham vọng này được gắn với vị thế pháp lý của Anchorage Digital Bank National Association, đơn vị liên quan được mô tả là ngân hàng crypto đầu tiên tại Mỹ có charter liên bang. Bối cảnh được nhấn mạnh là Washington đang tiến tới chính thức hóa quy tắc cho stablecoin và hạ tầng tài sản số.
Sau khi GENIUS Act được thông qua vào tháng 7, Anchorage được mô tả là đang tự định vị để đóng vai trò trung tâm trong phát hành stablecoin và các dịch vụ liên quan. Tháng 9 năm ngoái, CEO Nathan McCauley cũng nói về kế hoạch tăng gấp đôi quy mô đội ngũ stablecoin trong 1 năm, nhằm đón nhu cầu tăng đối với token số neo theo USD từ ngân hàng, fintech và các tổ chức toàn cầu.
Những câu hỏi thường gặp
Mô hình lưu ký ba bên của Anchorage Digital, Kamino và Solana Company là gì?
Đây là cấu trúc hợp tác cho phép tổ chức vay onchain trên Solana bằng tài sản thế chấp là SOL staking, trong khi SOL vẫn được giữ trong lưu ký đủ điều kiện tại Anchorage Digital Bank thay vì chuyển vào smart contract.
Kamino và Anchorage chia vai trò như thế nào trong mô hình này?
Kamino phụ trách thị trường cho vay onchain và quyền truy cập vay, còn Anchorage đóng vai trò quản lý tài sản thế chấp bằng Atlas, gồm giám sát loan-to-value, gọi ký quỹ và thanh lý, trong khi tài sản ở tài khoản tách biệt.
Tại sao việc “không chuyển tài sản vào smart contract” lại quan trọng với tổ chức?
Nhiều tổ chức ưu tiên tuân thủ và kiểm soát vận hành, nên việc giữ tài sản tại đơn vị lưu ký đủ điều kiện giúp giảm rủi ro quy trình, tăng khả năng đáp ứng yêu cầu nội bộ, đồng thời vẫn tiếp cận thanh khoản onchain.
Vì sao triển khai trên Solana?
Các bên nêu Solana có tăng trưởng mạnh, dẫn đầu về doanh thu giao dịch, xử lý hơn 3.500 giao dịch/giây, trung bình khoảng 3,7 triệu ví hoạt động mỗi ngày và đã vượt 23 tỷ giao dịch tính từ đầu năm.
Anchorage Digital có kế hoạch IPO không?
Các báo cáo cho biết Anchorage đang tìm kiếm 200–400 triệu USD vốn mới và cân nhắc IPO vào năm sau, trong bối cảnh công ty nhấn mạnh lợi thế pháp lý của ngân hàng crypto có charter liên bang tại Mỹ.
