Bạc phục hồi lên trên 70 USD sau cú giảm gần 9% trong một phiên, nhưng triển vọng nguồn cung toàn cầu thắt chặt khiến nhiều nhà giao dịch vẫn kỳ vọng kim loại này có thể chốt tháng ở vùng mạnh.
Trong khi bạc hồi lại, vàng cũng quay về sắc xanh nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và lực mua từ ngân hàng trung ương. Đồng thời, chứng khoán Trung Quốc tăng tốc và Bitcoin cho thấy mức đặt cược tăng giá lớn hơn, phản ánh khẩu vị rủi ro đang thay đổi trước thềm năm mới.
- Bạc bật lại trên 70 USD sau phiên giảm mạnh nhất kể từ 2018, nhưng rủi ro biến động vẫn cao.
- Vàng hồi phục nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và lực mua của ngân hàng trung ương.
- Chứng khoán Trung Quốc bứt phá, còn Bitcoin ghi nhận funding rate cao nhất từ tháng 10, cho thấy kỳ vọng tăng giá đang nóng lên.
Bạc trở lại trên 70 USD nhưng thị trường vẫn cảnh giác
Bạc đã phục hồi lên trên 70 USD sau khi bị bán tháo gần 9% trong một phiên, mức giảm tệ nhất kể từ 2018, tuy vậy nhiều nhà giao dịch vẫn đánh giá bạc có thể kết thúc tháng tích cực nhờ nguồn cung toàn cầu đang thắt chặt.
Nhịp giảm gần 9% trong một phiên cho thấy mức độ nhạy cảm của bạc với dòng tiền ngắn hạn và tâm lý “risk-on/risk-off”. Việc bật lại trên 70 USD phản ánh lực mua bắt đáy xuất hiện nhanh, nhưng đồng thời cũng xác nhận vùng giá này là điểm giao tranh quan trọng giữa phe mua và bán.
Luận điểm “nguồn cung toàn cầu thắt chặt” thường hỗ trợ kỳ vọng giá kết tháng cao hơn, vì thị trường có ít dư địa hấp thụ các cú sốc nhu cầu. Tuy nhiên, khi biến động đã tăng mạnh, chiến lược quản trị rủi ro (quy mô vị thế, điểm cắt lỗ, đòn bẩy) trở thành yếu tố quyết định hơn cả dự báo xu hướng.
Vàng đảo chiều sang tăng nhờ kỳ vọng hạ lãi suất và lực mua ngân hàng trung ương
Vàng đã quay lại sắc xanh sau cú giảm mạnh đầu tuần, với động lực đến từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương, giúp duy trì xung lực cho nhóm kim loại quý khi bước sang năm mới.
Tâm điểm của vàng thường nằm ở lãi suất thực và kỳ vọng chính sách tiền tệ: khi thị trường tin rằng lãi suất có thể giảm, chi phí cơ hội nắm giữ vàng có xu hướng giảm theo. Song song, việc ngân hàng trung ương mua vào tạo một lớp cầu dài hạn, thường ít nhạy với biến động ngắn hạn hơn so với dòng tiền đầu cơ.
Dù vậy, các nhịp giảm “đột ngột” cho thấy vị thế trên thị trường có thể đang đông một phía, khiến giá dễ bị quét khi xuất hiện tin tức hoặc thay đổi kỳ vọng vĩ mô. Trong bối cảnh đó, sự đồng thuận của dữ liệu (lạm phát, tăng trưởng, định hướng chính sách) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng vàng duy trì đà hồi phục.
Chứng khoán Trung Quốc tăng tốc nhờ làn sóng công nghệ và hiệu ứng lan tỏa
Chứng khoán Trung Quốc đang bứt tốc, với MSCI China Index tăng 28% từ đầu năm, trên đà vượt hiệu suất của S&P 500, dẫn dắt bởi làn sóng hưng phấn tập trung vào công nghệ và lan sang các nhóm như khai khoáng, dược, game.
Mức tăng 28% cho thấy dòng tiền quay lại mạnh mẽ và có tính “mở rộng” khi không chỉ tập trung ở một vài cổ phiếu chủ chốt. Khi đà tăng xuất phát từ công nghệ rồi lan sang khai khoáng, dược và game, thị trường thường đang trải qua giai đoạn định giá lại kỳ vọng tăng trưởng và cải thiện tâm lý rủi ro.
Tuy nhiên, nhịp “roaring” thường đi kèm rủi ro đảo chiều nếu kỳ vọng bị đẩy quá nhanh so với nền tảng lợi nhuận. Nhà đầu tư cần theo dõi độ rộng thị trường, tính bền của dòng tiền và các thông tin chính sách có thể tác động đến nhóm công nghệ, vốn thường nhạy với quy định và chu kỳ.
Funding rate của Bitcoin cao nhất từ tháng 10 cho thấy cược tăng giá đang nóng lên
Phe mua Bitcoin đang gia tăng đặt cược, thể hiện qua funding rate đạt mức cao nhất kể từ tháng 10, cho thấy nhiều nhà giao dịch kỳ vọng một cú bứt phá của crypto khi tiến về 2026 dù tín hiệu vĩ mô còn biến động.
Funding rate tăng thường phản ánh mức sẵn sàng trả phí để giữ vị thế long trên thị trường phái sinh. Điều này có thể củng cố đà tăng nếu giá tiếp tục đi đúng hướng, nhưng cũng làm thị trường dễ “xả đòn bẩy” khi xuất hiện nhịp giảm bất ngờ, vì các vị thế sử dụng đòn bẩy có thể bị thanh lý nhanh.
Việc “volatile macro signals” cho thấy bối cảnh vĩ mô chưa ổn định, nên kỳ vọng bứt phá cần được đối chiếu với các yếu tố như thanh khoản, biến động lãi suất và khẩu vị rủi ro liên thị trường. Với Bitcoin, mức độ đòn bẩy trên phái sinh và tốc độ thay đổi funding rate là hai chỉ báo quan trọng để đánh giá rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao bạc có thể vẫn kết tháng mạnh dù vừa giảm gần 9% trong một phiên?
Vì sau cú giảm mạnh nhất kể từ 2018, giá bạc đã phục hồi lên trên 70 USD và một số nhà giao dịch cho rằng nguồn cung toàn cầu thắt chặt có thể hỗ trợ xu hướng chốt tháng tích cực, dù biến động ngắn hạn còn cao.
Điều gì đang hỗ trợ vàng hồi phục sau cú giảm đầu tuần?
Vàng quay lại sắc xanh nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất và lực mua từ ngân hàng trung ương, hai yếu tố có thể duy trì động lực cho kim loại quý khi bước sang năm mới.
MSCI China Index tăng 28% năm nay nói lên điều gì?
Mức tăng 28% cho thấy chứng khoán Trung Quốc đang tăng tốc và có khả năng vượt hiệu suất S&P 500, với động lực từ làn sóng công nghệ và hiệu ứng lan tỏa sang các nhóm như khai khoáng, dược và game.
Funding rate Bitcoin cao nhất từ tháng 10 phản ánh điều gì về thị trường crypto?
Nó cho thấy nhu cầu mở vị thế long trên phái sinh đang tăng, phản ánh kỳ vọng bứt phá của Bitcoin và crypto hướng về 2026, đồng thời cũng hàm ý rủi ro biến động cao hơn khi bối cảnh vĩ mô chưa ổn định.
