Biến động tiếp theo của Bitcoin trong tương lai?Đây là những gì thị trường quyền chọn nói về triển vọng giá của BTC

Bitcoin dường như được thiết lập để kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Tư gần như bằng phẳng ở mức khoảng 24.000 đô la, mang lại cho những người tham gia thị trường một khoảng thở rất cần thiết sau bảy ngày biến động giá bận rộn. Vào thời điểm này tuần trước, bitcoin vừa giảm xuống dưới 22.000 đô la lần đầu tiên sau hơn ba tuần, trong khi chứng khoán Mỹ cũng giảm do lo ngại về việc Fed thắt chặt chính sách.

Một loạt các vụ thất bại của ngân hàng nổi tiếng của Hoa Kỳ (Silvergate, SVB và Signature Bank) sẽ châm ngòi cho các luồng rủi ro hơn nữa, đẩy giá BTC xuống mức thấp nhất là 19.500 đô la vào thứ Sáu, gần hai tháng sau khi Bitcoin lần đầu tiên kiểm tra DMA 200 của nó và nhận ra giá.

Tuy nhiên, phản ứng tích cực của chính quyền Hoa Kỳ nhằm hỗ trợ tiền gửi và triển khai chương trình thanh khoản ngân hàng mới (giúp khôi phục USDC, một phần quan trọng của đường dẫn thị trường tiền điện tử, lên mức 1 đô la) đã giúp bitcoin tăng giá vào cuối tuần trước.

Kỳ vọng rằng nguy cơ khủng hoảng ngân hàng sẽ ngăn Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh hơn nữa và câu chuyện xung quanh tiền điện tử như bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn trước các vấn đề trong hệ thống tài chính truyền thống, sau đó đã giúp đẩy bitcoin lên mức trung bình 26.500 đô la trước thứ Ba.

Đó là mức cao nhất của bitcoin kể từ tháng 6 năm ngoái và, ở mức cao nhất trong tuần này, đã tăng hơn 35% so với mức thấp nhất của tuần trước là dưới 20.000 đô la. Sự dao động dữ dội của Bitcoin từ mức thấp nhất trong hai tháng lên mức cao nhất trong 9 tháng chỉ trong vài ngày khiến các nhà giao dịch đặt cược rằng hiện tại có khả năng xảy ra nhiều biến động hơn. Ít nhất, đó là theo thị trường quyền chọn Bitcoin. Hãy xem xét sâu hơn.

Các nhà giao dịch tăng cường đặt cược vào sự biến động của Bitcoin

Tuần trước, Chỉ số biến động Bitcoin (DVOL) của Deribit đã tăng từ khoảng 50 (không xa mức thấp nhất mọi thời đại) lên mức cao gần hai tháng khoảng 62. Con số này vẫn thấp hơn mức cao nhất trong tháng 1 là 73 BTC khi nó vượt qua khu vực 20.000 đô la. Deribit là sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử chiếm ưu thế.

Và nó vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao trong khu vực 114 sau khi FTX sụp đổ vào năm ngoái. Nhưng nó vẫn cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho những vùng nước đầy sóng gió phía trước. Điều này có ý nghĩa khi bạn xem xét vùng kháng cự chính 25.200-400 đô la mà Bitcoin đã phá vỡ trong tuần này, mà các kỹ thuật viên tin rằng sẽ mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi nhanh chóng có thể đến vùng kháng cự chính tiếp theo khoảng 28.000 đô la và có thể vượt quá 30.000 đô la.

Đồng thời, sự biến động ngụ ý dựa trên giá quyền chọn Bitcoin bằng tiền (ATM) cũng đang tăng lên. Mức độ biến động ngụ ý của ATM đối với các quyền chọn đáo hạn 7 ngày đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 1 ở mức 67,44% vào thứ Ba, tăng từ mức thấp hàng tháng trước đó trong khu vực 42%. ATM ngụ ý sự biến động dựa trên các quyền chọn có kỳ hạn 30 ngày, 90 ngày và 180 ngày cũng tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần.

Nhà giao dịch Trung lập trở lại về triển vọng giá BTC

Khi Bitcoin giảm xuống dưới 20.000 đô la vào tuần trước lần đầu tiên sau hai tháng, triển vọng giá BTC đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại dựa trên độ lệch 25% cho các tùy chọn Bitcoin với các kỳ hạn 7, 30, 60, 90 và 180 ngày. Giữa -5 và -10.

Độ lệch tùy chọn delta là 25% là một số liệu thường được theo dõi để đo lường mức độ mà các bàn giao dịch đang tính phí quá cao hoặc quá thấp để bảo vệ ngược hoặc giảm giá thông qua các quyền chọn bán mà họ bán cho các nhà đầu tư. Quyền chọn bán cho nhà đầu tư quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán tài sản ở mức giá định trước, trong khi quyền chọn mua cho nhà đầu tư quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua tài sản ở mức giá định trước.

Độ lệch tùy chọn đồng bằng 25% trên 0 cho thấy bàn đang tính phí nhiều hơn cho các lệnh gọi tương đương so với các lệnh đặt. Điều đó có nghĩa là nhu cầu đối với quyền chọn mua và quyền chọn bán mạnh hơn, có thể được hiểu là tín hiệu tăng giá khi các nhà đầu tư háo hức hơn để bảo vệ chống lại (hoặc đặt cược vào) giá tăng.

Tuy nhiên, thị trường quyền chọn đã quay trở lại quan điểm trung lập về thị trường sau khi giá BTC tăng trở lại mức cao nhất trong 9 tháng. Độ lệch delta 25% cho các tùy chọn Bitcoin hết hạn sau 7, 30, 60, 90 và 180 ngày đều trở về gần bằng 0.

Tuy nhiên, gửi một tín hiệu giảm giá hơn là tỷ lệ giữa quyền chọn mua và quyền chọn mua của Deribit. Tỷ lệ lãi suất mở cho các quyền chọn mua và quyền chọn mua bitcoin đứng ở mức 0,54 vào thứ Tư, mức cao nhất trong năm nay và tăng từ mức thấp nhất mọi thời đại gần đây dưới 0,40. Tỷ lệ dưới 1 có nghĩa là các nhà đầu tư thích sở hữu quyền chọn mua (đặt cược vào giá tăng) hơn là quyền chọn bán (đặt cược vào giá giảm).