Bitcoin đã tăng trở lại và tiến gần mốc 90.000 USD trong ngày thứ hai liên tiếp, cho thấy nhà đầu tư crypto đang cố gắng đảo chiều thua lỗ trước khi năm kết thúc.
Giá BTC hiện dao động trong biên rộng sau cú giảm tháng 10, trong khi thanh khoản cuối năm thường mỏng khiến biến động dễ bị phóng đại. Cùng lúc, dòng tiền Crypto ETF và mức đòn bẩy trên thị trường phái sinh đang tạo thêm áp lực và tín hiệu trái chiều cho xu hướng ngắn hạn.
- Bitcoin nỗ lực vượt 90.000 USD nhưng vẫn bị kẹt trong vùng 85.000–95.000 USD sau nhịp giảm tháng 10.
- Dòng vốn rút khỏi Bitcoin ETF trong quý cuối năm làm tăng áp lực lên giá, theo số liệu Bloomberg Intelligence.
- Open Interest tăng mạnh dù khối lượng giao dịch tháng 12 giảm, cho thấy đòn bẩy và kỳ vọng vẫn hiện diện.
Bitcoin giằng co quanh 90.000 USD khi thị trường chờ nhịp thanh khoản mới
Bitcoin tăng tiến sát 90.000 USD trong hai ngày liên tiếp nhưng đà tăng sớm chững lại, phản ánh trạng thái giằng co trong vùng 85.000–95.000 USD.
BTC đã dao động chủ yếu trong khoảng 85.000–95.000 USD sau cú giảm vào tháng 10, làm gia tăng nguy cơ ghi nhận năm giảm đầu tiên trong ba năm. Tính từ tháng 12 năm ngoái, Bitcoin giảm khoảng 5%.
Trước đó trong năm, Bitcoin từng tăng khoảng 30% và lập đỉnh kỷ lục vào đầu tháng 10. Sự đối lập giữa đà tăng mạnh đầu năm và diễn biến suy yếu sau tháng 10 khiến vùng 90.000 USD trở thành mốc tâm lý quan trọng, nơi lực mua ngắn hạn thường bị thử thách bởi chốt lời và rủi ro vĩ mô.
Biến động cuối năm có thể mạnh hơn do khối lượng giao dịch thấp
Trong giai đoạn thanh khoản mỏng trước Tết Dương lịch, giá crypto thường biến động mạnh và các tín hiệu ngắn hạn dễ gây nhiễu.
Jasper De Maere, chiến lược gia desk tại Wintermute, cho rằng nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các cú dao động lớn khi khối lượng giao dịch thấp kéo dài đến năm mới. Ông cũng nhấn mạnh không nên diễn giải quá mức các mô hình cực ngắn hạn cho tới khi hoạt động thị trường trở lại bình thường.
“Nhà giao dịch nên kỳ vọng biến động lớn khi khối lượng thấp đến qua năm mới, và không nên đọc quá nhiều vào các mẫu hình cực ngắn hạn cho đến khi hoạt động thị trường bình thường trở lại.”
– Jasper De Maere, desk strategist, Wintermute
Chính sách thuế quan của Trump làm rung chuyển khẩu vị rủi ro và gây áp lực lên Bitcoin
Lo ngại về chính sách thuế quan đã làm thị trường toàn cầu biến động, khiến Bitcoin suy yếu dù các tài sản rủi ro khác như cổ phiếu Mỹ hồi phục.
Bitcoin khởi đầu năm 2024 với đà tăng khi tâm lý tích cực về lập trường ủng hộ tiền điện tử. Tuy nhiên, quan ngại xoay quanh các chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump đã tác động tiêu cực đến thị trường rộng hơn và kéo theo sức ép lên Bitcoin.
Bitcoin vẫn suy yếu sau ngày 10/10, thời điểm thị trường ghi nhận lượng vị thế vay mượn bị “xả” (giải chấp) ở mức kỷ lục. Trong bối cảnh đó, đà phục hồi kỹ thuật có thể bị giới hạn nếu tâm lý rủi ro chưa ổn định và dòng tiền mới chưa quay lại mạnh.
Dòng tiền rút khỏi Bitcoin ETF gia tăng áp lực giá trong quý cuối năm
Bitcoin ETF chứng kiến dòng vốn rút ròng trong ba tháng cuối năm, làm tăng lực cản khi BTC cố giữ dưới 90.000 USD.
Các quỹ hoán đổi danh mục tập trung vào Bitcoin ghi nhận dòng tiền chảy ra, tạo thêm áp lực lên giá. Theo Bloomberg Intelligence, các quỹ này mất 6 tỷ USD trong ba tháng cuối năm khi Bitcoin duy trì dưới 90.000 USD.
Open Interest tăng dù khối lượng giao dịch tháng 12 giảm mạnh
Đòn bẩy trên thị trường phái sinh tăng lên khi Open Interest nhích mạnh, ngay cả trong lúc khối lượng giao dịch tháng 12 giảm khoảng 40%.
Dù giao dịch trong tháng 12 giảm khoảng 40%, Open Interest của tiền điện tử vẫn tăng thêm 2,4 tỷ USD trong cùng tháng. Dữ liệu cho thấy hợp đồng futures Bitcoin và Ethereum tăng từ 35 tỷ USD lên 38 tỷ USD, tương đương mức tăng 7% của hoạt động vay mượn/đòn bẩy.
Riêng Bitcoin Open Interest tăng từ 22 tỷ USD lên 23 tỷ USD trong tháng này. Ethereum tăng thêm 1,4 tỷ USD, từ 13 tỷ USD lên 15 tỷ USD. Theo các nhà phân tích CryptoQuant, diễn biến này xảy ra khi Bitcoin ở gần 88.000 USD và chỉ số Fear Index ở mức 37.
Các sàn lớn như Binance, OKX và Bybit tiếp tục tích lũy vị thế trong tháng 12. CryptoQuant đánh giá điều này cho thấy một bộ phận nhà giao dịch vẫn giữ kỳ vọng tích cực, thay vì rút khỏi thị trường.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao Bitcoin khó vượt 90.000 USD trong giai đoạn cuối năm?
Cuối năm thường có khối lượng giao dịch thấp, khiến giá dễ bị giật mạnh và thất bại khi thử các mốc tâm lý. Ngoài ra, dòng tiền rút khỏi Bitcoin ETF và tác động từ tin tức vĩ mô có thể làm lực mua thận trọng hơn.
Dòng vốn rút khỏi Bitcoin ETF có ý nghĩa gì với giá BTC?
Dòng vốn rút ròng thường làm giảm nhu cầu mua cơ sở từ các quỹ, từ đó tạo áp lực lên giá, đặc biệt khi BTC đang kẹt dưới vùng kháng cự quan trọng. Bloomberg Intelligence ghi nhận Bitcoin ETF mất 6 tỷ USD trong quý cuối năm.
Open Interest tăng khi khối lượng giảm có đáng lo không?
Open Interest tăng trong bối cảnh khối lượng giảm có thể đồng nghĩa đòn bẩy tích tụ nhanh hơn so với thanh khoản thực, làm rủi ro biến động mạnh tăng lên. Tuy vậy, nó cũng có thể phản ánh kỳ vọng thị trường vẫn còn, tùy hướng vị thế và quản trị rủi ro.