Bitcoin: Số liệu này có đủ để đánh giá tâm lý thị trường không?

• Theo dữ liệu trên chuỗi, thị trường đang trong giai đoạn hợp nhất tính đến thời điểm xuất bản.
• Hầu hết những người nắm giữ đều nhận ra thua lỗ kể từ khi thị trường sụp đổ vào tháng trước.

Bất kể tài chính truyền thống hay thị trường tài sản tiền điện tử, quyết định của nhà đầu tư đều được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản như lãi và lỗ. Tham lam để kiếm thêm lợi nhuận khi thị trường đang tăng và bán tháo trong thời kỳ sụt giảm là phản ứng tự nhiên của những người tham gia thị trường.

Do đó, không có gì ngạc nhiên khi các nhà phân tích và nhà giao dịch đánh giá thị trường dựa trên động cơ tài chính.

---

Ngày nay 1.10.100 BTC trị giá bao nhiêu?

---

Phân tích giới hạn thực hiện của Bitcoin

Thị trường tài sản kỹ thuật số tiến một bước xa hơn bằng cách giới thiệu “vốn hóa thực hiện” để mô tả giá trị kinh tế của một tài sản, trong trường hợp này là Bitcoin (BTC), khi nó tham gia và thoát khỏi thị trường.

Theo công ty phân tích trên chuỗi nút thủy tinhGiá trị giới hạn thực hiện của tài sản Dựa trên giá của mỗi mã thông báo khi nó được di chuyển lần cuối. Ví dụ: khi BTC được chi tiêu ở mức giá cao hơn giá di chuyển cuối cùng, giới hạn thực tế sẽ tăng và ngược lại.

Theo cách này, về cơ bản, nó khác với vốn hóa thị trường truyền thống hơn, được đo lường dựa trên giá trị thị trường hiện tại của tài sản.

Về mặt logic, dưới đà tăng mạnh, mức vốn hóa thực tế sẽ tăng cao hơn. Điều này là do những người nắm giữ dài hạn (LTH) đang bán số cổ phiếu đã tích lũy trước đó với giá chiết khấu trong thị trường giá xuống ở mức giá rất cao.

Suy luận trên cũng được xác nhận bởi dữ liệu trên chuỗi. Lưu ý mức vốn hóa thực tế đã tăng lên mức cao nhất trong thị trường tăng trưởng lịch sử 2020-21.

Ngoài ra, khi những đồng tiền đắt tiền bị bán tháo trong thị trường giá xuống, nó sẽ kéo mức trần thực tế xuống. Tiếp theo giai đoạn này là giai đoạn hợp nhất thị trường, trong đó các mã thông báo lại bắt đầu chảy vào tay các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Hành vi này cũng được ghi lại trong hình trên. Hãy lưu ý mức giới hạn thực tế đã giảm như thế nào trong thời kỳ đỉnh cao mùa đông tiền điện tử năm 2022. Sự phục hồi tiếp theo vào năm 2023 thể hiện một giai đoạn tích lũy đang diễn ra.

Ảnh hưởng phân phối suy giảm

Trong trường hợp của Bitcoin, ngoài các khoản lãi và lỗ thực tế, các đồng tiền mới được đưa vào lưu thông thông qua khai thác khối cũng góp phần vào giá trị thị trường thực tế hàng ngày.

Tuy nhiên, sự kiện giảm một nửa bốn năm một lần đã làm xói mòn đáng kể sự thống trị của việc phát hành. Như được hiển thị bên dưới, tụ nhiệt (tức là nguồn cung cấp các vấn đề mới) bị thu hẹp bởi các thành phần lợi nhuận thực hiện và tổn thất thực tế.

Trên thực tế, Glassnode đã đề cập rằng kể từ năm 2016, việc phát hành đã chiếm “tới” 10% giới hạn thực hiện hàng ngày của Bitcoin. Phải nói rằng, trong những khoảng thời gian có khối lượng giao dịch thấp, động lực của thợ mỏ trở thành mối quan tâm quan trọng của các nhà phân tích, như đã thấy rõ tại thời điểm xuất bản.

Những người nắm giữ bitcoin đang chìm trong màu đỏ

Tương tự như giới hạn thực hiện, số liệu lãi và lỗ ròng thực hiện thường được sử dụng để xác định xu hướng trong tâm lý thị trường, dòng vốn vào hoặc ra và lợi nhuận của mạng.

Từ mô tả bên dưới, có thể thấy rõ rằng hầu hết những người nắm giữ đã nhận ra khoản lỗ của mình kể từ sự kiện đẫm máu vào tháng trước. Điều này cho thấy các quỹ đang rời khỏi thị trường và tâm lý thị trường không hề lạc quan chút nào.

Một khía cạnh nổi bật khác về giới hạn đạt được của Bitcoin là mức thoái lui của nó thấp hơn nhiều so với mức giảm giá giao ngay. Tóm lại, nếu giá Bitcoin giảm 75% thì mức giảm vốn hóa thị trường thực tế sẽ nhỏ hơn 3-4 lần.

Như đã trình bày ở trên, vốn hóa thị trường thực tế có xu hướng đảo chiều gần mức giá thấp theo chu kỳ. Điều này có ý nghĩa bởi vì hầu hết các token có giá trị thấp tại thời điểm này sẽ bị các nhà đầu tư tinh vi nắm bắt, những người sẽ chờ đợt tăng giá tiếp theo để bán chúng.

Tâm lý thị trường vẫn trung lập

Điểm mấu chốt của phân tích là thị trường Bitcoin thực sự đang trong giai đoạn hợp nhất; Sự kiện giảm một nửa Năm tới có thể là thị trường giá lên mà mọi người đã chờ đợi.

Theo số liệu mới nhất từ ​​Chỉ số sợ hãi và tham lam Bitcoin, thị trường đang cân bằng. Không có cảm xúc cực đoan thống trị thị trường.

Chỉ số sợ hãi và tham lam của Bitcoin là 41 – Trung lập
Giá hiện tại: $26,144 pic.twitter.com/bhrHXEbvce

– Chỉ số sợ hãi và tham lam Bitcoin (@BitcoinFear) Ngày 13 tháng 9 năm 2023

---

Danh mục đầu tư của bạn có xanh không?Xem công cụ tính lợi nhuận BTC

---

Trong 24 giờ qua, Kingcoin đã nhảy lên mốc 26.000 USD, ổn định ở mức 26.324,67 USD Vào thời điểm viết bài này, mọi giới hạn thị trường tiền xu.

Shivam Thakral, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử BuyUcoin của Ấn Độ, cho biết có một lượng lớn đơn đăng ký Bitcoin ETF ổn định, mới nhất là Franklin Templeton., Đó là để giữ cho thị trường hoạt động.