Cá voi “Hyperunit” từng được cho là lãi khoảng 200 triệu USD nhờ bán khống Bitcoin và Ether trước cú sập tháng 10, nhưng sau đó chịu thua lỗ nặng khi chuyển sang vị thế mua (long) quy mô lớn.
Diễn biến mới nổi bật vì dữ liệu on-chain cho thấy tài khoản trên Hyperliquid gần như bị “thổi bay” lợi nhuận tích lũy, làm dấy lên tranh luận về rủi ro đòn bẩy và quản trị vị thế ngay cả với trader được xem là lão luyện.
- Tài khoản Hyperliquid của cá voi “Hyperunit” được báo cáo giảm xuống còn 53 USD sau khi ETH lao dốc.
- Arkham cho biết cá voi đã chuyển toàn bộ kho ETH vào Hyperliquid, với mức lỗ ước tính khoảng 250 triệu USD.
- Sự việc làm tăng lo ngại về giao dịch dùng đòn bẩy và rủi ro khi đổi từ short thắng lớn sang long quy mô lớn.
Thua lỗ của cá voi “Hyperunit” làm dấy lên lo ngại trong thị trường tiền điện tử
Vụ việc gây chú ý vì tài khoản Hyperliquid của cá voi “Hyperunit” được cho là giảm xuống chỉ còn 53 USD sau biến động mạnh của ETH, qua đó xóa sạch nhiều tháng lợi nhuận và kéo theo cảnh báo về rủi ro đòn bẩy.
Theo tiết lộ từ Arkham Intelligence, cá voi đã chuyển toàn bộ kho bạc ETH vào Hyperliquid, dẫn tới mức lỗ ước tính khoảng 250 triệu USD. Chi tiết tài khoản bị “quét sạch” được Arkham đề cập trong bài đăng liên quan, trong đó nêu rõ tài khoản đã bị xóa sạch thành quả trước đó.
Đà giảm của Ether trong tuần được xem là chất xúc tác khiến khoản lỗ hiện rõ. Tại thời điểm được trích dẫn, ETH giao dịch quanh 2.418,31 USD, giảm khoảng 10,31% trong 24 giờ, theo dữ liệu từ CoinMarketCap.
Ở góc độ cấu trúc thị trường, ETH được mô tả là vẫn thiên về giảm (bearish): giá phản ứng tại vùng cầu nhưng chưa có tín hiệu xác nhận đảo chiều xu hướng một cách rõ ràng. Việc ETH có ổn định hay tiếp tục giảm phụ thuộc vào tương tác giữa vùng cầu, vùng cung lân cận và áp lực bán duy trì.
Sau khi phát hiện dòng tiền và vị thế, một số nhà phân tích on-chain cảnh báo cá voi đang dịch chuyển sang vị thế rủi ro hơn trong bối cảnh ETH suy yếu trong tháng. Các báo cáo được nhắc đến cũng cho thấy hơn 130 triệu USD lỗ chưa thực hiện (unrealized losses) tại một thời điểm.
Trước đó, hoạt động ví từng được một nhà phân tích on-chain (Eye) liên hệ tới Garrett Jin, đồng sáng lập WaveLabs và GroupFi, từng là đồng sáng lập kiêm phó chủ tịch BitForex. Kết nối được cho là dựa trên các ENS “ereignis.eth” và “garrettjin.eth”.
“Quỹ không phải của tôi – mà là của khách hàng của tôi.”
– Garrett Jin, đồng sáng lập GroupFi
Nhiều nhà đầu tư crypto lo ngại về nước đi của cá voi “Hyperunit”
Các lo ngại tập trung vào việc cá voi từng mở vị thế bán khống trên 1 tỷ USD với BTC và Ether, rồi nhanh chóng đảo sang vị thế mua lớn, cho thấy mức độ rủi ro khi dùng đòn bẩy trong giai đoạn biến động.
Hồi tháng 10 năm ngoái, cá voi được cho là đã thiết lập các lệnh short tổng cộng hơn 1 tỷ USD, tập trung vào BTC và Ether. Bối cảnh xảy ra ngay trước khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố mức thuế quan 100% với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.
Thời điểm đặt lệnh khiến thị trường đồn đoán về khả năng có thông tin nội bộ, nhưng các báo cáo nêu rõ chưa có bằng chứng về hành vi sai phạm. Sau đó, một cú sập đáng kể diễn ra, kéo theo hơn 18 tỷ USD bị thanh lý (liquidations) trên toàn thị trường tiền điện tử.
Sau giai đoạn được cho là thắng lớn, trader này chuyển sang ưu tiên vị thế long. Dữ liệu Arkham công bố vào giữa tháng 1 cho thấy cá voi đã mở vị thế long ETH trị giá hơn 730 triệu USD; đồng thời tổng mức rót vốn vào ETH, SOL và BTC vượt 900 triệu USD.
Tuy nhiên, khi giá giảm mạnh trong tuần, cá voi đã bán toàn bộ nắm giữ. Kết quả là tài khoản Hyperliquid chỉ còn 53 USD, dù Arkham cũng ghi nhận tài khoản này còn nắm khoảng 2,7 tỷ USD ở các loại tiền điện tử khác.
Trong lúc thị trường chịu tổn thất lớn, nhiều nhà đầu tư nhấn mạnh rủi ro của giao dịch đòn bẩy: một chuỗi quyết định sai về hướng đi hoặc thời điểm có thể làm bốc hơi lợi nhuận rất nhanh, kể cả với những người đã từng kiếm được khoản tiền lớn nhờ dự đoán đúng.
Những câu hỏi thường gặp
Cá voi “Hyperunit” là ai và vì sao được chú ý?
Đây là một trader được cộng đồng gọi là “Hyperunit whale”, nổi lên sau khi được cho là kiếm khoảng 200 triệu USD nhờ bán khống các tiền điện tử lớn như Bitcoin và Ether trước cú sập thị trường tháng 10.
Vì sao tài khoản Hyperliquid của cá voi giảm xuống còn 53 USD?
Các dữ liệu on-chain được nhắc đến cho thấy cá voi đã chuyển toàn bộ kho ETH vào Hyperliquid và chịu thua lỗ lớn khi giá Ether giảm mạnh, khiến lợi nhuận tích lũy trước đó bị xóa sạch và số dư tài khoản chỉ còn 53 USD.
Thị trường có bằng chứng về giao dịch nội gián quanh sự kiện thuế quan không?
Dù thời điểm mở vị thế short trước thông báo thuế quan khiến xuất hiện nghi vấn, các báo cáo nêu rõ chưa có bằng chứng về hành vi sai phạm hoặc giao dịch nội gián.
Bài học chính từ sự kiện này với nhà đầu tư tiền điện tử là gì?
Sự kiện nhấn mạnh rủi ro của giao dịch dùng đòn bẩy và việc đảo chiều từ short sang long quy mô lớn trong giai đoạn biến động: chỉ một nhịp giá bất lợi có thể thổi bay lợi nhuận nhanh chóng.