Các nhà đầu tư đã bán phá giá số lượng Bitcoin kỷ lục vào tuần trước, chỉ để bỏ lỡ một sự phục hồi mạnh mẽ

Theo báo cáo hàng tuần về vốn tài sản kỹ thuật số mới nhất do CoinShares phát hành, dòng tiền chảy ra từ các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã đạt mức cao kỷ lục vào tuần trước. Dòng tiền ra ròng 255 triệu USD chiếm 1,0% tổng tài sản được quản lý (AuM) chảy ra khỏi lĩnh vực này.

Được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của AuM, dòng vốn chảy ra vào tuần trước là dòng vốn chảy ra lớn thứ hai đối với tiền điện tử sau tháng 5 năm 2019, khi AuM giảm 1,9% trong một tuần. Tuy nhiên, vào thời điểm đó, dòng vốn đầu tư vào tài sản kỹ thuật số chỉ là 52 triệu USD vào sản phẩm.

Bitcoin chiếm ưu thế, với 243,5 triệu đô la rút ra từ các sản phẩm đầu tư Bitcoin dài hạn và 1,2 triệu đô la rút ra từ các vị trí bán khống. Ethereum có 11 triệu đô la trong dòng chảy ra hàng tuần.Dòng tiền thay thế ròng gần mức trung lập – Litecoin và Tron mất 300.000 đô la vốn, Solana Ripple và Polygon Lần lượt nhận được 0,4 đô la, 0,3 đô la và 100.000 đô la.khác altcoins 1,5 triệu đô la khác đã bị mất.

Dòng tiền chảy ra từ các sản phẩm tiền điện tử vào tuần trước đã bù đắp cho dòng tiền ròng trong năm nay. Dòng tiền ròng hiện là -82 triệu đô la kể từ đầu tháng Giêng.

Các nhà đầu tư đổ tiền điện tử vào mối quan tâm ngân hàng

Các nhà đầu tư có thể đã bán phá giá các khoản đầu tư tài sản kỹ thuật số của họ với tốc độ như vậy vào tuần trước trong bối cảnh lo ngại về một chuỗi các ngân hàng nổi tiếng của Hoa Kỳ liên quan đến tiền điện tử thất bại, bao gồm Silvergate và SVB Financial. Sự thất bại của ngân hàng đã làm dấy lên mối lo ngại của các nhà đầu tư về việc làm suy yếu quá trình chuyển đổi fiat sang tiền điện tử, cũng như khả năng thế chấp của stablecoin USDC của Circle, vốn có một số khoản dự trữ tại các tổ chức này.

Bitcoin đã quay trở lại vào thứ Sáu, kiểm tra mức trung bình động 200 ngày và giá thực tế trên 19.000 đô la. Các nhà đầu tư cũng có thể lo lắng về thông điệp diều hâu liên tục của Fed rằng cần tăng lãi suất hơn nữa, được thể hiện qua bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào đầu tuần này.

Bỏ lỡ một sự phục hồi xé

Tuy nhiên, trong hai ngày qua, các nhà đầu tư bán tài sản tiền điện tử đã bỏ lỡ một sự phục hồi đau lòng. Bitcoin được giao dịch lần cuối ở mức khoảng 24.000 đô la, mức tăng đáng kinh ngạc 24% so với mức thấp của ngày thứ Sáu.

Đợt tăng giá diễn ra khi 1) Chính quyền Hoa Kỳ vào cuộc để cứu những người gửi tiền ở Silvergate và SVB khỏi mọi tổn thất và đưa ra chương trình thanh khoản mới trị giá 25 tỷ đô la để giúp ngăn chặn việc rút tiền ồ ạt của ngân hàng, và 2) thị trường mạnh tay rút lại các khoản đặt cược vào việc Fed thắt chặt Lưu ý. Fed được cho là không có khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ với hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ đang trên bờ vực sụp đổ, đặc biệt khi các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của nó là nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng dễ bị tổn thương.

Các thị trường hiện đang định giá 65% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào cuối tháng này, theo công cụ FedWatch của CME. Một tuần trước, các thị trường đã định giá khoảng 30% cơ hội tăng 50 điểm cơ bản vào cuối tháng này, với ít nhất 25 điểm cơ bản là hoàn toàn chắc chắn.

Thị trường tiền tệ chỉ nhìn thấy 32% cơ hội tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác (lên 5,0-5,25%) vào tháng Năm. Thị trường tiền điện tử hiện đang định giá lãi suất của Mỹ sẽ giảm trở lại khoảng hoặc chỉ dưới 4,0% vào cuối năm 2023. Thời điểm này tuần trước, giá nằm trong khoảng giữa 5,0% đối với lãi suất cuối năm.

Việc Fed định giá lại mạnh mẽ kỳ vọng thắt chặt của Fed đã khiến lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh, với lợi suất 2 năm trở lại khoảng 4,0% một lần nữa, từ mức khoảng 5,0% vài ngày trước. Đồng đô la chịu áp lực là điều dễ hiểu. Như có thể thấy từ hành động giá trong hai ngày qua, việc chính quyền Hoa Kỳ nới lỏng quy mô lớn các điều kiện tài chính để ngăn chặn khủng hoảng tài chính đã rất có lợi cho tiền điện tử.