Các số liệu trên chuỗi kêu gọi Bitcoin Bulls khi giá BTC phục hồi

Đợt phục hồi mới nhất của Bitcoin, chứng kiến ​​tiền điện tử lớn nhất thế giới đạt mức cao nhất trong 9 tháng khoảng 26.000 đô la vào thứ Ba, đi kèm với sự phục hồi trở lại của nhiều chỉ số kỹ thuật và on-chain chính, đồng thời gửi một tín hiệu tăng giá khác cho BTC.

BTC vẫn tăng hơn 27% so với mức thấp nhất của tuần trước là khoảng 19.000 đô la, ngay cả khi giá Bitcoin lại giảm xuống dưới mốc 25.000 đô la vào phiên giao dịch châu Á-Thái Bình Dương hôm thứ Tư. Vào thời điểm đó, những lo ngại về một chuỗi thất bại nổi tiếng của các ngân hàng tiền điện tử/khởi nghiệp/thân thiện với công nghệ đang đè nặng lên giá cả.

Nhưng phe bò đang tích cực bảo vệ các đường dài hạn quan trọng dưới dạng đường trung bình động 200 ngày và giá thực tế, cả hai đều trong phạm vi $19,700-$800. Sau đó, tin tức vào cuối tuần rằng chính quyền Hoa Kỳ sẽ thực hiện các bước để 1) bảo vệ người gửi tiền và 2) khởi động chương trình thanh khoản ngân hàng trị giá 25 tỷ đô la mới để củng cố bảng cân đối kế toán đã giúp đẩy BTC lên cao hơn.

Các câu chuyện quan trọng khác thúc đẩy sự phục hồi bao gồm: 1) Mối quan tâm về ổn định tài chính khiến việc thắt chặt tiền tệ của Fed ít có khả năng hơn nhiều và 2) Mối quan tâm về ổn định tài chính làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin, đại diện cho một dạng hệ thống tài chính phi tập trung khác.

Khả năng bảo vệ mạnh mẽ của Bitcoin đối với đường trung bình động 200 ngày và giá thực tế cũng giúp truyền cảm hứng cho niềm tin vào đợt phục hồi. Sau khi cho thấy một số dấu hiệu suy yếu vào tuần trước, đợt phục hồi gần đây đã di chuyển một số chỉ số quan trọng trên chuỗi đi đúng hướng.

Cụ thể hơn, nếu Bitcoin có thể giữ mức tăng gần đây và/hoặc mở rộng lên mức kháng cự quan trọng tiếp theo ngay trên 28.000 đô la (như nhiều kỹ thuật viên hiện tin tưởng), thì công ty phân tích tiền điện tử Glassnode tập trung rộng rãi vào “từ các chỉ báo kỹ thuật và tiền tệ trên ” Bảng điều khiển phục hồi thị trường gấu Bitcoin” có khả năng bắt đầu nhấp nháy lại các tín hiệu tăng giá.

Phục hồi từ thị trường gấu Bitcoin

Bảng điều khiển “Phục hồi từ thị trường gấu Bitcoin” của Glassnode theo dõi tám số liệu để xác định xem Bitcoin có đang giao dịch trên các mô hình định giá chính hay không, việc sử dụng mạng đang đạt được đà tăng trưởng, khả năng sinh lời của thị trường đang phục hồi và Bitcoin được định giá bằng USD. Cán cân tài sản có ủng hộ những người nắm giữ dài hạn hay không.

Khi năm trong số tám chỉ báo nhấp nháy màu xanh lá cây, biểu đồ sẽ hiển thị bằng màu xanh lam nhạt; khi tất cả tám chỉ báo nhấp nháy màu xanh lá cây, biểu đồ sẽ hiển thị bằng màu xanh lam đậm.

Khi cả tám đều nhấp nháy màu xanh lục, đó là một dấu hiệu tăng giá mạnh cho thị trường Bitcoin. Hiện tại, bảy trong số tám đèn đang nhấp nháy màu xanh lục. Bitcoin đang giao dịch thoải mái trên 200DMA và giá thực tế của nó, hai mức giá đầu tiên. Nhiều người coi việc phá vỡ các mức quan trọng này là một chỉ báo cho thấy động lượng giá ngắn hạn đang chuyển dịch theo hướng tích cực.

Vài tháng trước, đường SMA 30 ngày của việc tạo địa chỉ Bitcoin mới đã vượt qua đường SMA 365 ngày, điều này cho thấy rằng việc tạo ví Bitcoin mới đang tăng tốc. Điều này đã từng xảy ra trong lịch sử khi bắt đầu một thị trường giá lên.

Trong khi đó, chỉ số phí trên doanh thu chuyển sang dương vào thứ Tư, nhưng lại chuyển sang âm vào thứ Năm. Điểm Z là số độ lệch chuẩn trên hoặc dưới giá trị trung bình của mẫu dữ liệu. Trong trường hợp này, điểm Z của Glassnode là số độ lệch chuẩn trên hoặc dưới thu nhập phí Bitcoin trung bình trong 2 năm qua.

Điều này có nghĩa là các chỉ báo thứ ba và thứ tư liên quan đến việc liệu việc sử dụng mạng có đang có xu hướng tích cực hay không cũng đang cho tín hiệu tăng trở lại.

Tiếp tục với cuộc thảo luận về các chỉ số thứ năm và thứ sáu liên quan đến khả năng sinh lời của thị trường, lần đảo chiều mới nhất từ ​​​​mức cao mới trong chín tháng giữ cho đường trung bình động đơn giản 30 ngày (SMA) có chỉ số Tỷ lệ tổn thất lợi nhuận thực hiện (RPLR) của Bitcoin trên 1 .

Điều này có nghĩa là thị trường Bitcoin nhận ra tỷ lệ lợi nhuận (bằng USD) cao hơn so với thua lỗ. Theo Glassnode, “điều này thường có nghĩa là những người bán có khoản lỗ chưa thực hiện đã cạn kiệt và có một lượng nhu cầu lớn hơn để thu hút lợi nhuận”. Do đó, chỉ báo tiếp tục cho tín hiệu tăng giá.

Trong khi đó, SMA 30 ngày của chỉ báo Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra chi tiêu được điều chỉnh (aSOPR) của Bitcoin gần đây đã giảm xuống dưới 1 (có nghĩa là nó không còn gửi tín hiệu tăng giá nữa). Về cơ bản, điều này có nghĩa là thị trường trung bình không còn sinh lãi trong 30 ngày qua.

Tuy nhiên, nếu đợt tăng giá cuối cùng tiếp tục, hãy kỳ vọng chỉ báo sẽ sớm quay trở lại mức dưới 1. Điều này có nghĩa là tất cả tám đèn của Glassnode đều nhấp nháy màu xanh lục. Nhìn lại lịch sử 8 năm qua của Bitcoin, aSOPR tăng lên trên 1 sau một thời gian dài dưới 1 là một tín hiệu mua tuyệt vời.

Cuối cùng, có hai chỉ báo cuối cùng liên quan đến việc liệu cán cân của cải bằng đô la có thay đổi đủ theo hướng có lợi cho những người nắm giữ hay không để báo hiệu sự cạn kiệt của những người bán yếu kém.

Hệ số HODL được nhận ra của Bitcoin đã có xu hướng tăng lên trong 90 ngày qua, theo Glassnode là một dấu hiệu tăng giá. “Khi hệ số RHODL chuyển sang xu hướng tăng trong thời hạn 90 ngày, điều đó cho thấy rằng sự giàu có bằng đồng đô la đang bắt đầu chuyển sang dòng nhu cầu mới,” công ty phân tích tiền điện tử cho biết. Glassnode cho biết: “Điều đó cho thấy rằng lợi nhuận đang được thực hiện, rằng thị trường có khả năng hấp thụ chúng…(và) những người nắm giữ dài hạn bắt đầu chi tiêu các mã thông báo”.

Chỉ báo cuối cùng của Glassnode về sự phục hồi từ thị trường gấu Bitcoin trong bảng điều khiển của nó là liệu đường trung bình động hàm mũ (EMA) 90 ngày của nguồn cung lợi nhuận Bitcoin có xu hướng tăng trong 30 ngày qua hay không. Nguồn cung lợi nhuận là lượng bitcoin di chuyển lần cuối khi giá bằng USD thấp hơn hiện tại, nghĩa là chúng được mua với giá thấp hơn và ví giữ lợi nhuận giấy. Đèn xanh cũng nhấp nháy.

Phân tích chu kỳ thị trường của Bitcoin cũng đưa ra trường hợp tăng giá

Sự thay đổi tích cực được đề cập ở trên trong xu hướng trên chuỗi của Bitcoin đã xảy ra khi cái gọi là chỉ số trên chuỗi “cốt lõi” thường được trích dẫn nhiều hơn, chẳng hạn như số lượng địa chỉ đang hoạt động, số lượng địa chỉ có số dư khác 0, tạo địa chỉ mới, và số lượng giao dịch hàng ngày cũng đang chuyển động theo chiều hướng tích cực, cho thấy nhu cầu sử dụng Bitcoin đang có xu hướng tăng lên blockchain.

Nhiều phương pháp phân tích chu kỳ thị trường dài hạn của bitcoin cũng đưa ra những lý do để lạc quan. Vào đầu tháng 1, tài khoản Twitter tập trung vào tiền điện tử @CryptoHornHairs đã phát hiện ra rằng Bitcoin gần như tuân theo chu kỳ thị trường khoảng 4 năm một cách hoàn hảo và hiện đã tuân theo một cách hoàn hảo trong hơn 8 năm.

Ở những nơi khác, một mô hình tương tự đã xuất hiện đối với mô hình định giá bitcoin được áp dụng rộng rãi. Theo mô hình định giá Bitcoin Stock-to-Flow, chu kỳ thị trường Bitcoin là khoảng bốn năm, cho thấy mức giá ước tính dựa trên lượng BTC có sẵn trên thị trường so với lượng khai thác mỗi năm.

Bitcoin hiện có mức giá hợp lý khoảng 55.000 đô la và có thể tăng lên hơn 500.000 đô la trong chu kỳ thị trường sau halving tiếp theo – tức là gấp khoảng 20 lần mức hiện tại.

Cuối cùng, biểu đồ cầu vồng Bitcoin phổ biến của Blockchaincenter.net cho thấy ở mức hiện tại, Bitcoin đang ở trong vùng “mua!”, gần đây đã phục hồi từ vùng “về cơ bản là một đợt bán lớn” vào cuối năm 2022. Nói cách khác, mô hình cho thấy Bitcoin đang dần phục hồi sau khi bị bán quá mức. Trong đợt tăng giá vừa qua, Bitcoin đã có thể đạt được mức “bán”. Nghiêm túc, bán! ” huyện.

Nếu nó có thể lặp lại kỳ tích trong chu kỳ thị trường sau halving tiếp theo trong vòng một năm đến một năm rưỡi của halving tiếp theo, thì mô hình cho thấy giá Bitcoin có thể nằm trong khu vực 2-300.000 đô la. Con số này cao hơn khoảng 8-13 lần so với mức hiện tại.