Chiến lược gia thị trường Ryan Detrick dự báo năm 2026 vẫn có thể tăng 12–15%, nhưng nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một nhịp giảm sâu kiểu “năm giữa nhiệm kỳ” trước khi thị trường hồi phục.
Bối cảnh khiến dự báo này đáng chú ý là chu kỳ nhiệm kỳ tổng thống tại Mỹ, nơi dữ liệu lịch sử cho thấy năm thứ hai thường biến động mạnh hơn các năm còn lại. Với nhà đầu tư cổ phiếu và cả người theo dõi tiền điện tử, biến động vĩ mô có thể tác động trực tiếp đến khẩu vị rủi ro và dòng vốn.
- Dự báo 2026 có thể tăng 12–15%, nhưng nhịp giảm giữa năm có thể gây “sốc” danh mục.
- Dữ liệu từ 1950 cho thấy năm thứ hai nhiệm kỳ có mức giảm đỉnh-đáy trung bình lớn hơn các năm khác.
- Lịch sử cũng cho thấy sau các nhịp giảm năm thứ hai, năm kế tiếp thường có hiệu suất phục hồi vượt trội.
Năm 2026 có thể tăng 12–15% nhưng đường đi không êm
Ryan Detrick cho rằng thị trường năm 2026 có thể mang lại mức tăng 12–15%, dù nhà đầu tư có thể phải trải qua một giai đoạn biến động và điều chỉnh trước khi đạt được kết quả đó.
Ryan Detrick, Chief Market Strategist tại Carson Group, đánh giá sau ba năm tăng mạnh liên tiếp, năm thứ tư vẫn có thể “ổn”, nhưng khó kỳ vọng mức tăng tới 20%. Ông nói mức 12–15% là hợp lý cho năm 2026, đồng thời cảnh báo hành trình tăng trưởng có thể kèm một “cơn bão” ngắn hạn.
Với nhà đầu tư theo dõi cả tiền điện tử, các nhịp “risk-off” trên cổ phiếu Mỹ thường lan sang crypto do tương quan theo thanh khoản và tâm lý. Vì vậy, việc hiểu các mốc rủi ro vĩ mô có thể hỗ trợ quản trị vị thế, đặc biệt khi dùng đòn bẩy hoặc phân bổ sang các sản phẩm như Bitcoin ETF và Crypto ETF.
Dữ liệu lịch sử cho thấy năm thứ hai nhiệm kỳ thường giảm sâu hơn
Theo dữ liệu dài hạn, năm thứ hai trong chu kỳ nhiệm kỳ tổng thống Mỹ thường có mức giảm đỉnh-đáy trung bình lớn hơn năm một, ba và bốn, khiến rủi ro “đau” hơn cho danh mục.
Mối lo đến từ vị trí hiện tại trong “timeline” bầu cử: bước vào năm thứ hai của nhiệm kỳ Tổng thống Donald Trump. Các chuyên gia nhận định năm thứ nhất và thứ tư thường là giai đoạn thị trường đạt đỉnh do hiệu ứng cam kết tranh cử (như cắt giảm thuế) và sự hứng khởi quanh các đề xuất lập pháp của chính quyền mới.
Ở các năm giữa nhiệm kỳ, bức tranh thường khác. Jeffrey Hirsch phân tích các mô thức này trong ấn phẩm 2026 Stock Trader’s Almanac, nhấn mạnh nỗ lực giữ quyền lực của tổng thống và đảng cầm quyền có thể tạo gợn sóng lên chính trị toàn cầu, chính sách kinh tế và hiệu suất cổ phiếu.
“Năm bầu cử giữa nhiệm kỳ 2026 hứa hẹn đầy rẫy khủng hoảng, biến động kiểu thị trường gấu và suy yếu kinh tế.”
– Jeffrey Hirsch, 2026 Stock Trader’s Almanac
Thống kê từ 1950: năm thứ hai có mức giảm đỉnh-đáy trung bình 17,5%
So với các năm khác trong chu kỳ, năm thứ hai có mức giảm từ đỉnh xuống đáy trung bình lớn hơn, với con số được trích dẫn là 17,5% dựa trên dữ liệu từ 1950.
Detrick chia sẻ rằng, xét dữ liệu từ năm 1950, mức giảm đỉnh-đáy “điển hình” của các năm một, ba và bốn dao động khoảng 11,2% đến 12,9%. Riêng năm thứ hai khác biệt rõ rệt với mức giảm trung bình 17,5%.
Ông cũng lưu ý thời điểm tạo đáy trong năm là điều không ai chắc chắn. Trong một bài đăng trên X, Detrick nhấn mạnh rằng các năm bầu cử giữa nhiệm kỳ thường ghi nhận mức điều chỉnh đỉnh-đáy lớn nhất: bài đăng của Ryan Detrick trên X.
Khi soi sâu hơn lịch sử, một số năm giữa nhiệm kỳ còn chứng kiến thị trường gấu. Trong 19 năm giữa nhiệm kỳ kể từ 1950, có 6 năm ghi nhận thị trường giảm 20% trở lên. Ví dụ, năm 2002 giảm 33,8% và năm 2022 giảm 25,4%.
Sau nhịp giảm năm thứ hai, năm kế tiếp thường hồi phục mạnh
Dữ liệu được trích dẫn cho thấy sau các đợt giảm trong năm thứ hai, S&P 500 thường có mức lợi nhuận trung bình cao ở năm tiếp theo, biến giai đoạn hoảng loạn thành cơ hội cho người kiên nhẫn.
Một góc nhìn “đáng chú ý” là các nhịp bán tháo năm giữa nhiệm kỳ trong lịch sử thường tạo cơ hội mua cho nhà đầu tư không bị cuốn theo hoảng loạn. Theo dữ liệu được Carson Group dẫn lại, sau các đợt giảm ở năm thứ hai, S&P 500 có mức lợi nhuận trung bình 31,7% trong năm kế tiếp.
Detrick cho biết: “Một năm sau các đáy [năm thứ hai], cổ phiếu chưa từng thấp hơn.” Tham khảo liên kết dữ liệu: dữ liệu từ Carson Group về năm 2026.
Kịch bản “rủi ro lớn, cơ hội lớn” có thể lặp lại trong 2026
Quan điểm chung là biến động có thể mạnh trong nửa đầu hoặc giữa năm, nhưng nhịp hồi cuối năm vẫn có thể kéo hiệu suất cả năm lên dương, tùy diễn biến kinh tế và chính sách.
Hirsch cũng đồng tình rằng rủi ro có thể mở ra cơ hội. Ông viết: “Nơi có nguy hiểm lớn, cũng có cơ hội lớn…”, cho rằng điều này tạo “Sweet Spot” cho lần mua hấp dẫn tiếp theo.
Trong dự báo của mình, Hirsch kỳ vọng giai đoạn khó khăn rơi vào quý 2 và quý 3, sau đó thị trường hồi phục ở quý 4 để đưa hiệu suất cả năm về vùng dương. Ông dự đoán mức tăng ròng khoảng 4–8% cho cả năm.
Todd Campbell, co-editor-in-chief của TheStreet, nhấn mạnh thị trường có thể tăng (và giảm) vượt xa kỳ vọng, còn các nhịp “zigzag” trong năm dễ khiến nhà đầu tư chệch khỏi kế hoạch tài chính nếu phản ứng theo cảm xúc.
Dù 2026 có lặp lại “kịch bản lịch sử” hay không, Detrick vẫn giữ thái độ lạc quan nhưng thừa nhận có thể biến động. Ông khuyên khi danh mục đỏ, hãy coi đó là lúc “hàng giảm giá”, tránh hoảng loạn và bám kế hoạch đầu tư.
Những câu hỏi thường gặp
Dự báo 12–15% cho năm 2026 dựa trên điều gì?
Dự báo này đến từ Ryan Detrick (Carson Group), người cho rằng sau ba năm tăng mạnh, năm 2026 vẫn có thể tăng ở mức vừa phải. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh thị trường có thể phải trải qua một nhịp điều chỉnh đáng kể trước khi đạt mức tăng đó.
Vì sao năm thứ hai nhiệm kỳ tổng thống Mỹ thường biến động mạnh?
Theo các phân tích về chu kỳ nhiệm kỳ, năm thứ nhất và thứ tư thường hưởng lợi từ kỳ vọng chính sách và hiệu ứng bầu cử, trong khi các năm giữa nhiệm kỳ thường chịu bất định chính trị và kinh tế hơn. Dữ liệu từ 1950 cho thấy năm thứ hai có mức giảm đỉnh-đáy trung bình lớn hơn.
Mức giảm đỉnh-đáy trung bình 17,5% được tính như thế nào?
Con số 17,5% được Detrick trích dẫn dựa trên dữ liệu từ năm 1950, đo mức sụt giảm “peak-to-trough” (từ đỉnh xuống đáy) trong năm thứ hai của chu kỳ nhiệm kỳ, rồi lấy trung bình theo các năm phù hợp trong mẫu dữ liệu lịch sử.
Sau khi giảm mạnh trong năm thứ hai, thị trường thường phục hồi ra sao?
Theo dữ liệu được dẫn lại từ Carson Group, sau các nhịp giảm năm thứ hai, S&P 500 có mức lợi nhuận trung bình 31,7% trong năm kế tiếp. Detrick cũng lưu ý rằng lịch sử ghi nhận “một năm sau đáy năm thứ hai” chưa từng thấp hơn.
