Cổ phiếu Apple giảm 8 phiên liên tiếp, dài nhất hơn 30 năm

Cổ phiếu Apple giảm 8 phiên liên tiếp, nhưng Evercore ISI vẫn kỳ vọng kết quả kinh doanh sắp công bố có thể đảo chiều nhờ nhu cầu iPhone mạnh.

Diễn biến này gây chú ý vì chuỗi giảm kéo dài là hiếm với Apple, trong khi giới phân tích đang theo dõi sát báo cáo quý và các yếu tố như doanh số iPhone theo khu vực cùng áp lực chi phí linh kiện.

Cổ phiếu Apple giảm 8 phiên liên tiếp nhưng mức giảm chưa lớn

Apple chốt phiên gần nhất giảm 0,8% xuống 257,07 USD, đánh dấu 8 phiên giảm liên tiếp và giảm tổng cộng 6,1% kể từ 30/12.

Chuỗi giảm kéo dài 8 ngày là điểm bất thường với Apple, dù biên độ giảm trong giai đoạn này không quá lớn. Thị trường thường chú ý các chuỗi giảm liên tiếp vì có thể phản ánh thay đổi tâm lý nhà đầu tư trước các sự kiện quan trọng như báo cáo kết quả kinh doanh.

Động lực tiếp theo của giá cổ phiếu có thể đến từ kỳ công bố kết quả kinh doanh theo quý dự kiến vào ngày 29/1. Trước thời điểm này, các dự báo về doanh thu, lợi nhuận, cũng như tín hiệu nhu cầu iPhone theo khu vực thường là các biến số được theo dõi sát.

Chuỗi giảm hiện tại thuộc nhóm dài nhất trong nhiều thập kỷ

8 phiên giảm liên tiếp của Apple tương đương chuỗi giảm dài nhất kể từ một đợt giảm 8 ngày tương tự vào tháng 5; nếu tiếp tục giảm thêm một phiên, đây sẽ là chuỗi dài nhất kể từ năm 1991.

Theo dữ liệu thị trường của Dow Jones Market Data được nhắc tới trong bài, mức 8 phiên liên tiếp đưa Apple quay lại vùng hiếm gặp đối với lịch sử biến động ngắn hạn của cổ phiếu này. Mốc “nếu giảm thêm một phiên” mang ý nghĩa thống kê vì sẽ phá kỷ lục chuỗi giảm kể từ 1991.

Với nhà đầu tư, các chuỗi giảm dài thường kích hoạt hai hướng diễn giải trái chiều: (1) rủi ro xu hướng giảm tiếp diễn do dòng tiền rút ra, hoặc (2) khả năng “kỳ vọng đảo chiều” khi thông tin cơ bản sắp được công bố và định giá ngắn hạn trở nên hấp dẫn hơn.

Evercore ISI nâng mục tiêu giá Apple lên 330 USD trước báo cáo quý

Evercore ISI giữ khuyến nghị “Outperform” và nâng mục tiêu giá lên 330 USD từ 325 USD trước báo cáo kết quả kinh doanh ngày 29/1.

Evercore ISI cho biết việc điều chỉnh mục tiêu giá diễn ra trước kỳ công bố kết quả kinh doanh, trong bối cảnh thị trường kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận quý kết thúc vào tháng 12 ở mức “vững”. Tham chiếu cập nhật mục tiêu giá được đăng tại bài phân tích về việc nâng mục tiêu giá lên 330 USD.

Nhóm phân tích do Amit Daryanani dẫn dắt cho rằng kiểm tra kênh và các điểm dữ liệu ngành cho thấy dư địa tăng trong ngắn hạn đối với ước tính của Apple, chủ yếu nhờ nhu cầu iPhone mạnh và lực cản chi phí bộ nhớ “tối thiểu”.

“Các kiểm tra của chúng tôi cùng với các điểm dữ liệu ngành cho thấy có dư địa tăng trong ngắn hạn đối với ước tính của AAPL, nhờ nhu cầu iPhone mạnh và lực cản chi phí bộ nhớ ở mức tối thiểu.”
– Amit Daryanani, Evercore ISI, ghi chú nghiên cứu

Nhu cầu iPhone theo khu vực là biến số chính của tăng trưởng doanh thu

Evercore ISI cho rằng Apple có thể vượt định hướng tăng trưởng doanh thu 10%–12% nhờ iPhone bán mạnh ở Bắc Mỹ, Trung Quốc và Ấn Độ, trong khi châu Âu yếu hơn.

Apple trước đó đã hướng dẫn nhà đầu tư kỳ vọng doanh thu quý trước tăng 10%–12%, điều có thể đưa tăng trưởng quay lại mức hai chữ số lần đầu kể từ năm tài khóa 2022. Theo Evercore, kết quả thực tế có thể tốt hơn dự phóng này, dựa trên tín hiệu doanh số iPhone tích cực ở một số thị trường trọng điểm.

Việc phân hóa theo khu vực cũng quan trọng vì nó phản ánh sức mua, cạnh tranh tại từng thị trường, và mức độ nhạy cảm giá của người tiêu dùng. Trong bối cảnh châu Âu được mô tả là yếu hơn, nhà đầu tư thường sẽ chú ý đến tác động lên cơ cấu doanh thu và biên lợi nhuận theo khu vực.

Giá bộ nhớ có thể tăng 40%–50%, nhưng Apple được cho là có lớp đệm chi phí

Nghiên cứu của Counterpoint cho rằng giá bộ nhớ có thể tăng 40%–50% trong quý hiện tại, nhưng Evercore nhận định Apple có thể tránh được phần lớn tác động trong các quý tháng 12 và tháng 3.

Áp lực chi phí bộ nhớ là rủi ro đáng theo dõi vì có thể ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận phần cứng. Counterpoint được trích dẫn với dự báo giá bộ nhớ tăng 40%–50% do nguồn cung thắt chặt và nhu cầu mạnh.

Amit Daryanani cho rằng Apple có thể được “bảo vệ” khỏi mức tăng giá nghiêm trọng nhất trong các quý liên quan, nhờ các thỏa thuận dài hạn với nhà cung cấp. Ngoài ra, khả năng tự sản xuất một phần linh kiện cũng có thể hỗ trợ biên lợi nhuận khi chi phí đầu vào biến động.

Quan điểm trái chiều: Evercore giữ “top pick”, Mizuho dự báo iPhone 2026 giảm 8%

Evercore tiếp tục xem Apple là “top pick”, trong khi Mizuho Securities dự báo doanh số iPhone năm 2026 có thể giảm 8% do thị trường smartphone bão hòa và người tiêu dùng nhạy cảm giá hơn.

Evercore duy trì quan điểm tích cực và vẫn đưa Apple vào nhóm lựa chọn ưu tiên trước kỳ công bố kết quả kinh doanh; thông tin giá lịch sử của mã AAPL có thể xem tại trang dữ liệu lịch sử cổ phiếu Apple.

Ở chiều ngược lại, Mizuho Securities phát hành ghi chú riêng dự báo doanh số iPhone năm 2026 giảm 8%. Lập luận chính là thị trường smartphone nhìn chung trì trệ và người tiêu dùng ngày càng cân nhắc giá, tạo lực cản cho triển vọng dài hạn.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao chuỗi giảm 8 phiên của Apple được xem là bất thường?

Vì đây là chuỗi giảm kéo dài hiếm gặp với Apple và được mô tả là dài nhất kể từ một chuỗi 8 ngày tương tự vào tháng 5; nếu giảm thêm một phiên, đây sẽ là chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 1991.

Evercore ISI dựa vào yếu tố nào để vẫn lạc quan về Apple?

Evercore ISI cho rằng nhu cầu iPhone vẫn mạnh và lực cản từ chi phí bộ nhớ ở mức tối thiểu trong ngắn hạn, nên giữ khuyến nghị “Outperform” và nâng mục tiêu giá lên 330 USD.

Yếu tố chi phí nào đang là rủi ro chính đối với biên lợi nhuận của Apple?

Chi phí bộ nhớ là điểm cần theo dõi, vì Counterpoint cho rằng giá bộ nhớ có thể tăng 40%–50% trong quý hiện tại do nguồn cung thắt chặt và nhu cầu mạnh.

Mizuho Securities lo ngại điều gì về triển vọng iPhone năm 2026?

Mizuho dự báo doanh số iPhone năm 2026 có thể giảm 8%, viện dẫn thị trường smartphone trì trệ và người tiêu dùng ngày càng nhạy cảm với giá.