Coincheck Group mua 97% 3iQ bằng hoán đổi cổ phiếu, định giá 3iQ khoảng 111,8 triệu USD và có thể nâng lên sở hữu 100% nếu đổi thêm cổ phiếu cho cổ đông thiểu số.
Thương vụ giúp Coincheck mở rộng nhanh sang mảng sản phẩm đầu tư tài sản số được quản lý tại Bắc Mỹ, tận dụng nền tảng Crypto ETF và hạ tầng staking của 3iQ thay vì tự xây dựng từ đầu.
- Coincheck hoán đổi 27,1 triệu cổ phiếu phổ thông để nhận 97% 3iQ, định giá 3iQ khoảng 111,8 triệu USD.
- Có thể đạt 100% sở hữu nếu phát hành thêm 810.435 cổ phiếu cho cổ đông thiểu số của 3iQ.
- Thương vụ dự kiến hoàn tất trong quý 2/2026 và nằm trong chuỗi mở rộng của Coincheck sang prime brokerage và staking.
Coincheck Group mua 3iQ theo cấu trúc hoán đổi cổ phiếu
Coincheck Group thỏa thuận đổi cổ phiếu để nhận 97% 3iQ từ Monex Group, với định giá 3iQ khoảng 111,8 triệu USD, và có cơ chế phát hành thêm cổ phiếu để mua nốt phần thiểu số.
Monex Group đồng ý hoán đổi phần sở hữu 97% tại 3iQ lấy 27,1 triệu cổ phiếu phổ thông Coincheck mới phát hành. Mức định giá trong giao dịch cho thấy 3iQ được định giá xấp xỉ 111,8 triệu USD, với cổ phiếu Coincheck được tham chiếu ở mức 4 USD/cổ phiếu.
Để đạt quyền sở hữu 100%, Coincheck có thể đưa ra điều khoản tương tự cho các cổ đông thiểu số của 3iQ, đồng thời phát hành thêm 810.435 cổ phiếu. Nếu hoàn tất phần hoán đổi bổ sung này, Coincheck sẽ chuyển từ nắm quyền kiểm soát sang sở hữu toàn bộ 3iQ.
Thời điểm hoàn tất thương vụ được kỳ vọng rơi vào quý 2/2026. Đây là mốc quan trọng vì quyết định thời gian Coincheck có thể hợp nhất kết quả kinh doanh và triển khai kế hoạch tích hợp sản phẩm, đặc biệt là các giải pháp đầu tư tiền điện tử dành cho tổ chức.
3iQ xây dựng vị thế tại Canada bằng các sản phẩm quỹ tài sản số được quản lý
3iQ là đơn vị quản lý tài sản số tại Canada, nổi bật với các quỹ Bitcoin và Ether niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto và các Crypto ETF có yếu tố staking.
3iQ được thành lập năm 2012 và trở thành đơn vị quản lý quỹ đầu tư tài sản số được quản lý (regulated) đầu tiên tại Canada vào năm 2017. Lợi thế “đi trước” về khung pháp lý và vận hành sản phẩm giúp 3iQ tạo chỗ đứng trong nhóm nhà đầu tư tổ chức.
Năm 2020, 3iQ ra mắt các quỹ Bitcoin và Ether niêm yết trên Toronto Stock Exchange, được doanh nghiệp quảng bá là những quỹ Bitcoin và Ether quy mô lớn đầu tiên tại Bắc Mỹ được niêm yết trên sàn. Điều này tạo nền tảng cho mảng sản phẩm đầu tư tiền điện tử theo chuẩn thị trường vốn truyền thống.
Giai đoạn sau, 3iQ tiếp tục mở rộng danh mục: ra mắt Ethereum staking ETF năm 2023; đến năm 2025 bổ sung một trong những Solana staking ETFs đầu tiên và một spot-based XRP ETF. Danh mục này cho thấy định hướng kết hợp “tài sản cơ sở” và “lợi suất staking” trong khung sản phẩm ETF.
Coincheck đẩy nhanh mở rộng quốc tế bằng M&A
Việc mua 3iQ nối tiếp chuỗi thương vụ trước đó của Coincheck, nhằm mở rộng sang prime brokerage, staking và các giải pháp đầu tư tiền điện tử cho khách hàng tổ chức.
Thương vụ với 3iQ diễn ra sau khi Coincheck mua Aplo SAS (Paris) vào tháng 10/2025, một crypto prime brokerage đã đăng ký và phục vụ nhà đầu tư tổ chức. Trước đó, vào tháng 3 cùng năm, Coincheck mua Next Finance Tech Co., doanh nghiệp cung cấp dịch vụ nền tảng staking.
Theo kế hoạch, 3iQ và Aplo có thể cross-sell sản phẩm cho tệp khách hàng tổ chức của nhau, giúp mở rộng phân phối sản phẩm mà không cần xây kênh từ số 0. Đồng thời, Next Finance được định vị cung cấp hạ tầng staking cho các sáng kiến liên quan, tạo chuỗi giá trị từ hạ tầng đến sản phẩm đầu tư.
Coincheck cũng có động lực tài chính khi mở rộng quy mô: chi phí vận hành của một công ty đại chúng có thể được “dàn trải” trên nền doanh thu lớn hơn và đa dạng hơn. Việc 3iQ đã hiện diện tại Canada và Bắc Mỹ giúp Coincheck có lối vào nhanh đến sản phẩm đầu tư tiền điện tử được quản lý và hạ tầng đã vận hành thực tế, thay vì mất nhiều năm tự xây dựng.
Phát biểu từ lãnh đạo và các đơn vị tư vấn trong thương vụ
Lãnh đạo Monex đánh giá tái cấu trúc sẽ mở ra cơ hội tăng trưởng quốc tế trong mảng tài sản số và quản lý tài sản; thương vụ cũng có nhiều đơn vị tư vấn tài chính và pháp lý tham gia.
Việc tái tổ chức sẽ mang lại “nhiều cơ hội hơn cho tăng trưởng và thành công trên bình diện quốc tế” ở cả mảng tài sản tiền điện tử và mảng quản lý tài sản, quản lý tài sản và gia sản, đồng thời là một kết quả cùng có lợi cho cổ đông của cả hai công ty.
– Yuko Seimi, CEO Monex Group
Về tư vấn giao dịch, Oppenheimer & Co. là đơn vị tư vấn cho Coincheck Group. Coincheck nhận tư vấn pháp lý từ De Brauw Blackstone Westbroek, Simpson Thacher & Bartlett và Stikeman Elliott. Phía Monex được tư vấn bởi Cinaport Capital và Wildeboer Dellelce.
Thông tin thương vụ được công bố trong thông cáo doanh nghiệp: xem thông báo chính thức về thỏa thuận mua lại 3iQ.
Những câu hỏi thường gặp
Coincheck mua 3iQ bằng tiền mặt hay cổ phiếu?
Giao dịch được cấu trúc dưới dạng hoán đổi cổ phiếu: Monex đổi 97% cổ phần 3iQ lấy 27,1 triệu cổ phiếu phổ thông Coincheck mới phát hành.
Định giá 3iQ trong thương vụ là bao nhiêu?
Thỏa thuận định giá 3iQ khoảng 111,8 triệu USD, với cổ phiếu Coincheck được tham chiếu ở mức 4 USD/cổ phiếu.
Khi nào thương vụ Coincheck–3iQ dự kiến hoàn tất?
Giao dịch được kỳ vọng hoàn tất trong quý 2/2026.
Coincheck có thể sở hữu 100% 3iQ bằng cách nào?
Coincheck có thể chào điều khoản tương tự cho cổ đông thiểu số của 3iQ và đổi thêm 810.435 cổ phiếu để nâng sở hữu lên 100%.
3iQ nổi bật với các sản phẩm đầu tư tiền điện tử nào?
3iQ gắn với các quỹ Bitcoin và Ether niêm yết trên Toronto Stock Exchange (2020), Ethereum staking ETF (2023), và năm 2025 mở rộng với Solana staking ETF và spot-based XRP ETF.