Vàng vượt 4.500 USD/ounce và lập đỉnh lịch sử lần thứ 50 trong năm nay, khi dòng tiền trú ẩn tăng mạnh sau căng thẳng địa chính trị liên quan biện pháp phong tỏa tàu chở dầu của Mỹ.
Đà tăng của kim loại quý đang trở nên “nóng” theo các chỉ báo kỹ thuật, trong khi ETF vàng ghi nhận dòng vào đáng kể. Bạc còn tăng nhanh hơn vàng nhờ dòng tiền đầu cơ và nguồn cung thắt chặt, nhưng cả hai thị trường đều tiến vào vùng quá mua.
- Vàng vượt 4.500 USD/ounce, RSI 80,3 cho thấy trạng thái quá mua, nhưng nhu cầu trú ẩn vẫn tăng.
- ETF vàng ghi nhận dòng vào mạnh, riêng SPDR Gold Trust thêm 12 tấn trong một ngày.
- Bạc tăng vượt trội, lên 70 USD/ounce và +140% từ đầu năm, nhưng cũng vào vùng quá mua (RSI 79,1).
Vàng bứt phá lên trên 4.500 USD/ounce và liên tục lập đỉnh mới
Vàng đã vượt 4.500 USD/ounce sau khi tăng thêm 1,2% trong ngày, ghi nhận lần lập đỉnh lịch sử thứ 50 trong năm nay và đưa chỉ báo RSI lên 80,3, báo hiệu thị trường đang ở trạng thái quá mua.
Động lực tăng giá diễn ra sau phiên tăng mạnh nhất trong hơn một tháng, cho thấy lực mua bứt tốc trong thời gian ngắn. Dữ liệu kỹ thuật cho thấy RSI 80,3 thường gắn với rủi ro điều chỉnh hoặc đi ngang, nhưng không loại trừ khả năng tăng tiếp nếu dòng tiền trú ẩn áp đảo.
Từ đầu năm, vàng tăng 70%, hướng tới mức lợi suất năm tốt nhất kể từ 1979. Đây là mức tăng hiếm gặp, phản ánh nhu cầu phòng thủ tăng mạnh và mức độ chấp nhận rủi ro giảm trong bối cảnh bất định vĩ mô.
Nhu cầu trú ẩn tăng sau động thái phong tỏa tàu chở dầu của Mỹ
Nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn tăng lên sau thông tin Mỹ phong tỏa các tàu chở dầu nhắm vào chính phủ của Tổng thống Nicolás Maduro, qua đó thúc đẩy lực mua vàng.
Trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị hoặc rủi ro nguồn cung năng lượng, vàng thường được ưu tiên như một công cụ phòng hộ. Diễn biến lần này cho thấy chỉ một cú hích về rủi ro cũng có thể kích hoạt dòng tiền lớn khi thị trường đã nghiêng về tâm lý phòng thủ.
Triển vọng giá vàng được nâng dự báo, nhưng rủi ro “quá mua” vẫn hiện hữu
Goldman Sachs đưa ra kịch bản cơ sở vàng đạt 4.900 USD vào năm 2026 và nhấn mạnh vẫn còn các rủi ro theo hướng tăng, dù thị trường đang trong vùng quá mua.
Việc nâng dự báo trong khi giá đã tăng mạnh thường phản ánh kỳ vọng dòng tiền tiếp tục chảy vào vàng, đặc biệt khi các cú sốc vĩ mô hoặc địa chính trị còn tiềm ẩn. Tuy nhiên, khi RSI vượt 80, nhà đầu tư thường theo dõi sát các nhịp điều chỉnh kỹ thuật hoặc các phiên “rũ bỏ” trước khi xu hướng tăng tiếp diễn.
ETF vàng ghi nhận dòng vào đều đặn, SPDR Gold Trust tăng mạnh trong một ngày
World Gold Council cho biết lượng nắm giữ ETF vàng tăng mọi tháng trong năm nay, trừ tháng 5; riêng SPDR Gold Trust đã thêm 12 tấn trong một ngày, là mức tăng ngày lớn nhất kể từ tháng 10.
Dòng tiền vào ETF là chỉ báo quan trọng của nhu cầu đầu tư đại chúng vì phản ánh hoạt động mua có thể mở rộng quy mô nhanh. Việc tăng 12 tấn trong một ngày cho thấy sức mua tổ chức/nhà đầu tư tài chính đang quay lại mạnh mẽ, đồng thời có thể góp phần khuếch đại biến động giá trong ngắn hạn.
Bạc vượt trội so với vàng nhờ đầu cơ và nguồn cung thắt chặt
Bạc tăng 1,4% lên 70 USD/ounce và tăng 140% từ đầu năm, vượt trội so với vàng nhờ dòng tiền đầu cơ, nguồn cung hạn chế và hiệu ứng kéo dài từ đợt short squeeze lớn hồi tháng 10.
Đà tăng của bạc thường biến động mạnh hơn vàng do quy mô thị trường nhỏ hơn và mức độ nhạy cảm cao với dòng vốn đầu cơ. Khi nguồn cung căng và vị thế bán bị ép đóng, giá có thể tăng nhanh trong thời gian ngắn, nhưng cũng dễ đảo chiều khi tâm lý thay đổi.
Tồn kho và rủi ro thuế quan của Mỹ góp phần làm thị trường bạc căng thẳng
Kho bạc tại London bắt đầu bổ sung trở lại, nhưng phần lớn bạc sẵn có vẫn nằm ở New York, nơi thị trường chờ kết quả điều tra của Bộ Thương mại Mỹ có thể dẫn tới thuế quan với khoáng sản quan trọng.
Nguy cơ thuế quan có thể ảnh hưởng kỳ vọng nguồn cung và chi phí nhập khẩu, khiến các bên tham gia thị trường điều chỉnh tồn kho và phòng hộ. Sự dịch chuyển tồn kho giữa các trung tâm lưu ký lớn cũng là dấu hiệu của mất cân đối ngắn hạn, đặc biệt khi nhu cầu giao hàng vật chất tăng lên.
Tồn kho bạc tại Trung Quốc giảm mạnh, chỉ báo kỹ thuật cũng vào vùng quá mua
Tồn kho tại các kho của Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ 2015, trong khi RSI của bạc đạt 79,1, cho thấy thị trường cũng đang ở trạng thái quá mua.
Mức tồn kho thấp thường làm thị trường nhạy hơn với cú sốc cung cầu, đặc biệt khi dòng tiền đầu cơ đang mạnh. RSI 79,1 hàm ý rủi ro điều chỉnh kỹ thuật tương tự vàng, nhất là nếu các tin tức về thuế quan hoặc dòng vốn đầu cơ thay đổi nhanh.
Những câu hỏi thường gặp
RSI 80,3 của vàng có nghĩa là gì?
RSI 80,3 thường được hiểu là vàng đang ở vùng quá mua, tức giá đã tăng nhanh và có thể đối mặt nguy cơ điều chỉnh hoặc đi ngang trong ngắn hạn, dù xu hướng tăng có thể tiếp diễn nếu nhu cầu trú ẩn còn mạnh.
Vì sao ETF vàng được theo dõi sát khi giá tăng?
ETF vàng phản ánh dòng tiền đầu tư tài chính vào vàng. Khi lượng nắm giữ ETF tăng đều hoặc tăng đột biến như SPDR Gold Trust thêm 12 tấn trong một ngày, điều đó cho thấy nhu cầu mua quy mô lớn có thể đang hỗ trợ giá.
Tại sao bạc tăng mạnh hơn vàng trong năm nay?
Bạc tăng mạnh nhờ dòng tiền đầu cơ, nguồn cung thắt chặt và tác động kéo dài từ một đợt short squeeze lớn trước đó. Do thị trường bạc nhỏ và biến động hơn, giá có thể tăng nhanh hơn vàng khi lực mua dồn dập.
RSI 79,1 của bạc nói lên điều gì về rủi ro?
RSI 79,1 cho thấy bạc cũng đang ở vùng quá mua, nghĩa là rủi ro điều chỉnh kỹ thuật tăng lên. Nhà đầu tư thường theo dõi biến động tồn kho và tin tức vĩ mô để đánh giá khả năng hạ nhiệt.
