Tháng 1 đang khép lại với chỉ 67 vòng gọi vốn crypto, mức thấp nhất trong 5 năm, cho thấy dòng tiền đầu tư mạo hiểm suy giảm rõ rệt dù quy mô mỗi thương vụ có xu hướng lớn hơn.
Số lượng thương vụ giảm về mức trước giai đoạn tăng trưởng mạnh 2021, phản ánh tâm lý thận trọng của quỹ và tín hiệu dòng hoạt động rời khỏi thị trường. Đồng thời, mảng AI và thanh toán nổi lên như nhóm hút vốn, trong khi bán token cũng chững lại.
- Tháng 1 ghi nhận 67 vòng gọi vốn crypto, thấp nhất 5 năm, kéo dài xu hướng chậm lại suốt 12 tháng.
- Dòng vốn chuyển trọng tâm sang dự án AI, thanh toán, hạ tầng, DeFi và dịch vụ blockchain.
- Bán token giảm tốc: 37 đợt gọi vốn qua token, huy động 116,9 triệu USD; Ethereum dẫn số vòng IDO tháng 1.
Gọi vốn VC crypto tháng 1 chạm đáy 5 năm theo số vòng
Tháng 1 chỉ có 67 thương vụ gọi vốn VC trong crypto, thấp nhất 5 năm và thấp hơn cả các tháng chậm của giai đoạn 2022–2023.
Dữ liệu cho thấy số vòng hoàn tất giảm về mức từng thấy trước bull market 2021, phản ánh việc các quỹ thắt chặt khẩu vị rủi ro. Diễn biến này nối tiếp một năm suy giảm trong hoạt động gọi vốn, khi các nhà đầu tư ưu tiên chọn lọc và tập trung vào các hạng mục có doanh thu, hạ tầng hoặc ứng dụng rõ ràng.
Xu hướng “ít vòng nhưng vé lớn hơn” vẫn tồn tại, song nhiều công ty crypto đã báo cáo việc huy động trở nên khó khăn hơn. Trong 30 ngày gần nhất của giai đoạn thống kê, vòng lớn nhất đạt 250 triệu USD, cho thấy vốn vẫn xuất hiện nhưng tập trung vào số ít giao dịch nổi bật.
Các quỹ dẫn dắt hoạt động gọi vốn tháng 1
YziLabs dẫn đầu tháng 1 với 4 vòng, tiếp theo là Coinbase Ventures với 3 vòng; Animoca Brands cũng đóng 3 vòng dù hoạt động giảm so với trước.
Thứ hạng này cho thấy vẫn có các nhà đầu tư chủ động triển khai vốn, nhưng số lượng giao dịch tập trung vào một nhóm quỹ nổi bật. Việc Animoca Brands “giảm nhịp” nhưng vẫn hoàn tất nhiều vòng trong tháng cũng phản ánh sự phân hóa: các bên có mạng lưới và năng lực thẩm định mạnh vẫn tìm được thương vụ, trong khi mặt bằng chung của thị trường chậm lại.
Một phần giao dịch có thể chưa được công bố đầy đủ tính đến ngày 30/1. Tuy vậy, bức tranh tổng thể vẫn là xu hướng suy giảm kéo dài 12 tháng, thường đồng pha với hiệu suất thị trường crypto và mức độ lạc quan của nhà đầu tư.
Gọi vốn crypto chuyển hướng sang AI và thanh toán
Trong tháng qua, các vòng gọi vốn thuộc mảng AI dẫn đầu, còn thanh toán tăng nhờ nhu cầu stablecoin và tính năng fintech trong ví crypto.
Động lực chính đến từ việc nhà đầu tư ưu tiên sản phẩm có nhu cầu thật và có thể tích hợp vào hệ thống tài chính số. Thanh toán trở thành “cầu nối” giữa crypto và người dùng đại chúng, đặc biệt xoay quanh stablecoin, hạ tầng ví và các lớp giao diện thanh toán.
Về kênh tiếp cận và gây quỹ, các token trong chương trình Binance Alpha vẫn là một trong những nơi nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội, kế đến là các dự án RWA. Trong bối cảnh đó, nhiều tính năng Web3 hướng bán lẻ giảm sức hút; trọng tâm chuyển sang crypto như hạ tầng, với DeFi và dịch vụ blockchain tiếp tục nằm trong nhóm được rót vốn nhiều.
Quy mô vòng gọi vốn tập trung ở 3–10 triệu USD, ít thiên thần trực tiếp
Phần lớn vòng gọi vốn nằm trong khoảng 3–10 triệu USD; có 10 vòng trên 10 triệu USD và chỉ 3 vòng được ghi nhận đến trực tiếp từ nhà đầu tư thiên thần.
Dữ liệu cũng cho thấy sự phân kỳ giữa vòng seed và các vòng khác: seed có số lượng nhiều hơn nhưng thanh khoản nhỏ hơn, đồng thời xuất hiện một số vòng không công bố chi tiết nhưng có phân bổ đáng kể. Mô hình này thường xảy ra khi thị trường thận trọng: nhà đầu tư giữ quyền chọn bằng các vé nhỏ ở giai đoạn sớm, nhưng chỉ “đặt cược lớn” vào một vài trường hợp chắc chắn.
Về định giá và quy mô nổi bật, Talos đạt mức định giá 1,5 tỷ USD dù chỉ huy động 45 triệu USD. RAIN là thương vụ lớn nhất và được chú ý rộng rãi với 250 triệu USD.
Bán token (IDO/ICO) cũng giảm tốc trong tháng 1
Tháng 1 ghi nhận 37 đợt bán token, huy động 116,9 triệu USD, thấp hơn giai đoạn trước khi bán token sôi động hơn gọi vốn VC.
Đà chững lại gắn với việc thị trường có dấu hiệu khó hấp thụ các đợt mở khóa token đề xuất, trong khi nhu cầu với token dự án mới yếu do thiếu “altcoin season”. Khác các chu kỳ trước, nhiều dự án mới không tạo được độ phủ lớn, và việc niêm yết thường phụ thuộc vào các chương trình đặc biệt của sàn.
Ethereum dẫn số vòng IDO tháng 1, Solana vẫn nổi bật theo năm
Solana là chain hoạt động gọi vốn mạnh nhất trong 12 tháng qua nhưng đứng thứ hai trong tháng 1; Ethereum dẫn số vòng IDO tháng 1, theo sau là BNB Chain.
Ở góc độ nền tảng phân phối, Binance Wallet là nền tảng có mức lợi nhuận cao nhất trong tháng 1, tiếp theo là các đợt bán token trên MEXC. Trong khi đó, các dự án ít triển khai trên Base, chỉ có 5 vòng trong tháng 1, cho thấy mức độ “fit” giữa hệ sinh thái và các chương trình gọi vốn/niêm yết vẫn là yếu tố then chốt.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao số vòng gọi vốn VC crypto tháng 1 giảm xuống mức thấp nhất 5 năm?
Nguyên nhân chính là các quỹ thận trọng hơn sau giai đoạn biến động, khiến số thương vụ hoàn tất giảm về mức trước bull market 2021. Xu hướng này cũng kéo dài khoảng 12 tháng và thường đi cùng mức độ lạc quan thấp hơn của thị trường crypto.
Trong tháng 1, lĩnh vực nào đang hút vốn trong crypto?
Các dự án AI dẫn đầu về gọi vốn trong tháng qua. Thanh toán cũng tăng nhờ việc stablecoin được sử dụng rộng hơn và các tính năng fintech tích hợp vào ví crypto; DeFi và dịch vụ blockchain vẫn nằm trong nhóm được rót vốn tốt.
Bán token (IDO/ICO) tháng 1 diễn ra như thế nào?
Tháng 1 có 37 đợt bán token, huy động 116,9 triệu USD. Nhu cầu token mới chậm do thiếu altcoin season và thị trường có dấu hiệu khó hấp thụ các kế hoạch mở khóa token.
Chuỗi nào dẫn đầu về các vòng IDO trong tháng 1?
Ethereum thu hút nhiều vòng IDO nhất trong tháng 1, theo sau là BNB Chain. Solana vẫn là chuỗi hoạt động gọi vốn tích cực nhất nếu xét trong cả 12 tháng qua nhưng đứng thứ hai riêng tháng 1.