Grayscale đã nộp hồ sơ lên SEC để chuyển Grayscale AAVE Trust thành Crypto ETF, cho thấy cuộc đua sản phẩm đầu tư crypto tại Mỹ đang mở rộng từ Bitcoin sang các token DeFi như AAVE.
Động thái ngày 13/02/2026 diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh tăng mạnh, sau khi Bitwise đi trước với đề xuất AAVE ETF. Grayscale cũng tiếp tục chiến lược chuyển đổi các quỹ tín thác dạng đóng sang ETF và hướng tới niêm yết trên NYSE Arca.
- Grayscale đề xuất chuyển AAVE trust thành ETF và nhắm niêm yết NYSE Arca, dùng Coinbase làm prime broker và đơn vị lưu ký.
- AAVE là token quản trị/tiện ích của Aave; dữ liệu thị trường ghi nhận vốn hóa khoảng 1,8 tỷ USD và giá 119,02 USD tại thời điểm được nêu.
- Grayscale song song thúc đẩy chuyển đổi Grayscale NEAR Trust thành ETF, kèm công bố về quy mô tài sản và độ lệch giá so với NAV trên OTC.
Grayscale đã nộp đề xuất chuyển Grayscale AAVE Trust thành Crypto ETF tại Mỹ
Grayscale gửi hồ sơ lên SEC ngày 13/02/2026 để chuyển Grayscale AAVE Trust thành ETF, nhằm tăng sức cạnh tranh khi thị trường đang chứng kiến thêm nhiều hồ sơ Crypto ETF liên quan các tài sản ngoài Bitcoin.
Hồ sơ được nộp sau khi Bitwise, một đơn vị quản lý tài sản crypto cho tổ chức, đã đi trước với đề xuất xin phê duyệt AAVE ETF. Thông tin trước đó cho biết Bitwise từng nộp hồ sơ bao phủ 11 quỹ riêng biệt trong một đợt.
Grayscale vốn theo đuổi chiến lược “ETF hóa” các sản phẩm tín thác dạng đóng. Việc mở rộng sang AAVE cho thấy nhu cầu tiếp cận DeFi thông qua khung ETF có thể đang tăng, đồng thời phản ánh xu hướng tổ chức hóa việc nắm giữ token thông qua sản phẩm niêm yết.
AAVE là token quản trị và tiện ích của Aave, với các mốc giá và vốn hóa được nhắc tới
AAVE là token quản trị và token tiện ích của giao thức Aave, nền tảng DeFi cho vay và đi vay tài sản crypto; bài viết ghi nhận vốn hóa khoảng 1,8 tỷ USD và giá 119,02 USD tại thời điểm đề cập.
Theo dữ liệu được dẫn từ CoinMarketCap, AAVE giao dịch quanh 119,02 USD và tăng 4,87% trong 24 giờ tại thời điểm thống kê. Bài viết cũng nhắc mốc đỉnh lịch sử của AAVE là 661,69 USD vào tháng 04/2021.
Trong bối cảnh đó, các phân tích cho rằng đề xuất AAVE ETF có thể được Grayscale xem như một “cột mốc” cho sản phẩm gắn với AAVE, khi token này thu hút thêm sự quan tâm của nhà đầu tư và dần trở thành một lựa chọn phân bổ trong nhóm tài sản DeFi.
Trên thị trường hiện có các sản phẩm đầu tư/niêm yết liên quan DeFi như quỹ chỉ số tập trung DeFi và các sản phẩm đơn lẻ, bao gồm 21Shares AAVE ETP và Global X AAVE ETP đang giao dịch tại các thị trường châu Âu.
Đề xuất Grayscale AAVE ETF nêu phí tài trợ 2,5% và kế hoạch sử dụng Coinbase
Hồ sơ cho biết Grayscale AAVE ETF dự kiến thu phí tài trợ 2,5% tính trên NAV và khoản phí này được thanh toán bằng AAVE; đồng thời Grayscale muốn dùng Coinbase làm prime broker và đơn vị lưu ký, và nhắm niêm yết trên NYSE Arca.
Mức phí dựa trên NAV và được trả bằng chính tài sản cơ sở (AAVE) là một chi tiết quan trọng với nhà đầu tư vì có thể ảnh hưởng đến lượng AAVE ròng trong cấu trúc sản phẩm theo thời gian, tùy cơ chế vận hành cụ thể của quỹ.
Việc sử dụng Coinbase cho vai trò prime broker và custody cho thấy Grayscale tiếp tục chọn mô hình vận hành phổ biến với các sản phẩm crypto tại Mỹ, nơi yêu cầu lưu ký và quy trình giao dịch/tạo lập rổ tài sản phải đáp ứng tiêu chuẩn tuân thủ.
Tiền lệ Grayscale thắng kiện về chuyển đổi Bitcoin Trust đã tạo đường cho Bitcoin ETF spot tại Mỹ
Grayscale có tiền lệ chuyển đổi trust dạng đóng sang ETF và từng bước vào tranh chấp pháp lý với SEC; sau khi giành chiến thắng liên quan chuyển đổi Bitcoin Trust, bối cảnh đã mở đường cho các Bitcoin ETF spot tại Mỹ.
Nhắc lại tiền lệ này giúp đặt hồ sơ AAVE ETF vào chuỗi chiến lược dài hạn của Grayscale: giảm ma sát đầu tư từ mô hình closed-end (thường lệch giá so với NAV) sang ETF (thường có cơ chế tạo/lưu hành chứng chỉ giúp bám sát NAV hơn).
Grayscale cũng thúc đẩy chuyển đổi Grayscale NEAR Trust sang ETF để tăng khả năng cạnh tranh
Tháng trước, Grayscale thông báo ý định chuyển Grayscale NEAR Trust từ cấu trúc closed-end trust sang ETF sau khi nộp Form S-1 lên SEC, kèm kế hoạch đổi tên và chuyển niêm yết lên NYSE Arca.
Grayscale NEAR Trust được mô tả là sản phẩm cho nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư được công nhận, cung cấp mức tiếp xúc gián tiếp với token của NEAR Protocol theo cách được xem là “an toàn” về mặt vận hành sản phẩm.
Khi được hỏi về bước tiếp theo liên quan hiệu lực của bản đăng ký, Grayscale cho biết dự định đổi tên trust thành Grayscale NEAR Trust ETF và chuyển nơi giao dịch từ thị trường OTC sang NYSE Arca.
Trong thông báo trên website của Grayscale, công ty nêu trust nắm khoảng 900.000 USD tài sản tại thời điểm đó, đồng thời lưu ý sản phẩm “chưa đạt mục tiêu đầu tư” và cổ phiếu niêm yết trên OTC Markets đôi khi giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn NAV, với mức chênh lệch có lúc “khá đáng kể”.
“Sản phẩm này chưa đạt mục tiêu đầu tư và cổ phiếu của sản phẩm, niêm yết trên OTC Markets, đôi khi đã giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn so với giá trị tài sản ròng, với các khác biệt đôi khi khá đáng kể.”
– Grayscale, thông báo về Grayscale NEAR Trust trên website
Những câu hỏi thường gặp
Grayscale AAVE ETF là gì?
Đây là đề xuất chuyển đổi Grayscale AAVE Trust thành một quỹ ETF nắm giữ AAVE, được nộp lên SEC ngày 13/02/2026, nhằm cung cấp kênh tiếp xúc AAVE theo cấu trúc ETF.
Đề xuất Grayscale AAVE ETF có những điểm vận hành đáng chú ý nào?
Hồ sơ nêu phí tài trợ 2,5% tính trên NAV và được thanh toán bằng AAVE. Grayscale cũng muốn sử dụng Coinbase làm prime broker và đơn vị lưu ký, đồng thời nhắm niêm yết trên NYSE Arca.
AAVE là gì trong hệ sinh thái DeFi?
AAVE là token quản trị và token tiện ích của giao thức Aave, một nền tảng DeFi lending/borrowing cho phép người dùng cho vay và đi vay tài sản crypto theo cơ chế phi tập trung.
Vì sao Grayscale đẩy mạnh chuyển đổi trust sang ETF?
Grayscale theo đuổi chiến lược chuyển đổi trust dạng đóng sang ETF trong bối cảnh cạnh tranh tăng. Mục tiêu thường là đưa sản phẩm lên sàn như NYSE Arca và giảm hiện tượng giá giao dịch lệch đáng kể so với NAV như mô hình OTC/closed-end.
