Thị trường chip toàn cầu đang tiến sát mốc 1 nghìn tỷ USD doanh thu thường niên sớm hơn dự đoán, chủ yếu nhờ làn sóng đầu tư AI và hạ tầng trung tâm dữ liệu.
Nhu cầu phần cứng cho AI tăng vọt đang tái định hình cuộc đua giữa các “ông lớn” bán dẫn và dịch chuyển dòng tiền nhà đầu tư sang mảng logic chip và bộ nhớ, đặc biệt tại châu Á.
- Doanh thu ngành chip được dự báo chạm 1 nghìn tỷ USD/năm nhanh hơn kỳ vọng do AI thúc đẩy.
- Trung tâm dữ liệu AI kéo nhu cầu logic chip và memory chip lên mạnh, tăng trưởng hai chữ số.
- Cổ phiếu chip Hàn Quốc vượt nhóm Big Tech Trung Quốc khi nhà đầu tư ưu tiên phần cứng AI.
Doanh thu ngành chip tiến sát 1 nghìn tỷ USD/năm nhờ AI
Doanh thu thị trường chip toàn cầu đang tăng tốc để lần đầu chạm 1 nghìn tỷ USD/năm, nhanh hơn dự báo trước đó vì AI làm bùng nổ nhu cầu phần cứng và hạ tầng dữ liệu.
Doanh số năm ngoái đạt 791,7 tỷ USD và được kỳ vọng tiếp tục tăng, với mục tiêu nhảy thêm 26% trong năm 2026. Động lực chính đến từ nhu cầu thiết bị AI và mở rộng hạ tầng dữ liệu, khiến các doanh nghiệp như Nvidia, Broadcom, Samsung, Qualcomm và Intel cạnh tranh quyết liệt để giành thị phần.
John Neuffer, lãnh đạo Semiconductor Industry Association, nhấn mạnh tăng trưởng của bán dẫn không chỉ là câu chuyện công nghệ mà còn lan tỏa sang nhiều ngành khác vì chip là nền tảng của hầu hết lĩnh vực chiến lược quan trọng. Ông cũng cho biết cột mốc 1 nghìn tỷ USD từng được dự đoán phải mất thêm 4 năm, nhưng AI đã thay đổi hoàn toàn tốc độ này.
“Khi lĩnh vực của chúng tôi tăng trưởng, điều đó đồng nghĩa lợi ích theo cấp số nhân ở các lĩnh vực khác. Công nghệ của chúng tôi là nền tảng cho gần như mọi ngành chiến lược quan trọng.”
– John Neuffer, lãnh đạo Semiconductor Industry Association
Trung tâm dữ liệu AI đẩy mạnh nhu cầu logic chip và memory chip
Việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI trên diện rộng đang làm nhu cầu chip hiệu năng cao tăng mạnh, giúp nhóm logic chip và memory chip ghi nhận doanh thu tăng vọt.
Các trung tâm dữ liệu mới cần lượng lớn chip xử lý và bộ nhớ, góp phần hỗ trợ doanh số cho những công ty như Micron và Nvidia. Trong bức tranh sản phẩm, logic chip (phục vụ tác vụ tính toán) mang về 301,9 tỷ USD trong năm 2025, tăng 40% so với năm trước. Memory chip (lưu trữ dữ liệu) đạt 223,1 tỷ USD sau khi tăng 35%.
Dù vậy, lãnh đạo ngành vẫn thừa nhận chu kỳ dao động là đặc trưng cố hữu của bán dẫn. Tuy nhiên, thông điệp chính là tổng nhu cầu đang mở rộng, nghĩa là “chiếc bánh” thị trường lớn lên thay vì chỉ dịch chuyển giữa các phân khúc.
“Chúng tôi thích những dao động, và điều này chắc chắn sẽ tiếp tục. Nhưng chiếc bánh đơn giản là đang lớn dần.”
– John Neuffer, lãnh đạo Semiconductor Industry Association
Tăng trưởng theo khu vực không đồng đều, Nhật Bản là điểm trũng
Doanh số chip tăng ở hầu hết khu vực lớn, ngoại trừ Nhật Bản, trong khi bối cảnh hạn chế xuất khẩu chip của Mỹ sang Trung Quốc có dấu hiệu nới lỏng phần nào.
Giai đoạn vừa qua ghi nhận tăng trưởng trên diện rộng tại châu Á – Thái Bình Dương, châu Mỹ, châu Âu và Trung Quốc, nhưng Nhật Bản đi sau so với xu hướng chung. Ở chiều chính sách, các hạn chế xuất khẩu chip của Mỹ sang Trung Quốc được cho là đang “dịu” lại, dù mức độ và tác động thực tế còn phụ thuộc vào quy định cụ thể theo từng dòng sản phẩm.
John Neuffer cũng cảnh báo Mỹ cần tăng đầu tư nghiên cứu và giải quyết bài toán nhập cư để giữ chân kỹ sư trình độ cao từ nước ngoài; nếu không, năng lực cạnh tranh dài hạn có thể suy giảm.
Cổ phiếu chip Hàn Quốc vượt nhóm công nghệ Trung Quốc khi nhà đầu tư đặt cược vào bộ nhớ
Samsung và SK Hynix đã vượt Alibaba và Tencent về tổng vốn hóa nhờ đà tăng cổ phiếu gắn với bùng nổ nhu cầu memory chip cho AI.
Samsung và SK Hynix hiện có tổng vốn hóa 1,14 nghìn tỷ USD, cao hơn mức 1,07 nghìn tỷ USD của Alibaba và Tencent cộng lại. Đây là lần đầu các “đầu tàu” chip Hàn Quốc vượt các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc về quy mô vốn hóa trong so sánh này.
Trong năm nay, cổ phiếu Samsung và SK Hynix đều tăng hơn 39%, phản ánh kỳ vọng vào nhu cầu memory chip “nóng” và nguồn cung bị thắt chặt. Trong khi đó, Alibaba giảm 2,3% và Tencent giảm 2,9% chỉ riêng trong tuần được nhắc tới; Tencent vẫn giảm tính từ đầu năm, còn mức tăng theo năm của Alibaba thu hẹp về 13%.
“Hàn Quốc tập trung mạnh vào một phần cụ thể của chuỗi cung ứng công nghệ, còn với Trung Quốc, đó là câu chuyện xây dựng một ‘AI stack’ khép kín từ đầu đến cuối.”
– Yiping Liao, quản lý quỹ tại Franklin Templeton
Rủi ro chính sách và lợi thế “phần cứng AI” tạo khác biệt giữa Hàn Quốc và Trung Quốc
Hàn Quốc hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu phần cứng AI, trong khi cổ phiếu công nghệ Trung Quốc dễ biến động hơn trước rủi ro tin đồn chính sách và thuế.
Các cổ phiếu công nghệ Trung Quốc từng giảm đột ngột sau khi nhà đầu tư lo ngại tin đồn về thuế mới, cho thấy yếu tố chính sách có thể nhanh chóng tác động lên định giá. Đến cuối tuần, cổ phiếu Samsung tăng 1% và SK Hynix giảm 0,3%, trong khi Tencent và Alibaba tiếp tục giảm.
Ở góc nhìn thị trường, nhà đầu tư đang ưu tiên “phần cứng” trong chu kỳ AI hơn là các nền tảng thương mại điện tử. Timothy Moe từ Goldman Sachs cho rằng ngành chip có thể đóng góp khoảng 60% tổng tăng trưởng lợi nhuận tại Hàn Quốc trong năm nay, cho thấy AI đang kéo lợi nhuận toàn thị trường theo hướng tập trung vào bán dẫn.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao thị trường chip có thể chạm mốc 1 nghìn tỷ USD nhanh hơn dự đoán?
Vì nhu cầu phần cứng AI và hạ tầng trung tâm dữ liệu tăng mạnh, khiến doanh số chip tăng tốc. John Neuffer cũng cho biết AI đã rút ngắn đáng kể mốc thời gian mà trước đây ngành dự kiến cần thêm 4 năm để đạt 1 nghìn tỷ USD.
Logic chip và memory chip khác nhau thế nào trong làn sóng AI?
Logic chip phục vụ xử lý và tính toán (compute), còn memory chip phục vụ lưu trữ dữ liệu. Khi trung tâm dữ liệu AI mở rộng, cả hai nhóm đều tăng nhu cầu, phản ánh qua doanh thu 2025: logic chip 301,9 tỷ USD và memory chip 223,1 tỷ USD.
Tại sao cổ phiếu chip Hàn Quốc vượt nhóm Big Tech Trung Quốc?
Nhà đầu tư đang ưu tiên mảng phần cứng AI, đặc biệt bộ nhớ, giúp Samsung và SK Hynix tăng mạnh và nâng tổng vốn hóa lên 1,14 nghìn tỷ USD, vượt Alibaba và Tencent (1,07 nghìn tỷ USD). Thêm vào đó, rủi ro chính sách làm cổ phiếu công nghệ Trung Quốc biến động hơn.
