JPMorgan dừng hoàn toàn việc dùng các công ty tư vấn bỏ phiếu ủy quyền bên ngoài và chuyển sang nền tảng AI nội bộ Proxy IQ để nghiên cứu, phân tích và thực thi biểu quyết cổ đông tại các công ty Mỹ, có hiệu lực ngay lập tức.
Động thái này diễn ra khi lĩnh vực tư vấn bỏ phiếu ủy quyền chịu áp lực bị xem xét bởi chính quyền Trump, trong lúc bộ phận quản lý tài sản của JPMorgan phải biểu quyết tại hàng nghìn công ty đại chúng mỗi năm.
- JPMorgan chấm dứt mọi quan hệ với cố vấn bỏ phiếu ủy quyền bên ngoài, áp dụng ngay.
- Proxy IQ là nền tảng AI nội bộ thay thế khâu nghiên cứu, phân tích và thực thi biểu quyết.
- Thị trường tư vấn bỏ phiếu bị soi xét và đang dịch chuyển, trong đó Glass Lewis dự kiến đổi hướng sản phẩm vào 2027.
JPMorgan cắt đứt cố vấn ủy quyền bên ngoài và chuyển sang AI Proxy IQ
JPMorgan xác nhận bộ phận quản lý tài sản đã dừng toàn bộ việc hợp tác với các công ty tư vấn bỏ phiếu ủy quyền và sẽ dùng nền tảng AI nội bộ Proxy IQ để bỏ phiếu tại các công ty Mỹ từ mùa proxy này.
Đơn vị này quản lý hơn 7 nghìn tỷ USD cho khách hàng và phải thực hiện biểu quyết cổ đông trên quy mô lớn mỗi năm. Theo một bản ghi nhớ được cho là do The Wall Street Journal tiếp cận, Proxy IQ sẽ vận hành quy trình bỏ phiếu và rà soát thông tin từ hơn 3.000 cuộc họp cổ đông thường niên.
Nền tảng cũng gửi khuyến nghị bỏ phiếu trực tiếp cho các quản lý danh mục. Trước đây, phần việc này thường do các công ty tư vấn proxy đảm nhiệm, đặc biệt ở khâu tổng hợp nghiên cứu, đề xuất và hỗ trợ thực thi biểu quyết.
Proxy IQ thay thế các vai trò còn lại: nghiên cứu, phân tích và thực thi bỏ phiếu
Proxy IQ được dùng để thay thế các phần việc cuối cùng mà cố vấn bên ngoài còn đảm nhiệm, bao gồm nghiên cứu, phân tích và thực thi biểu quyết, sau khi JPMorgan đã chuyển tư vấn sang đội stewardship nội bộ.
Bản ghi nhớ nêu JPMorgan cho rằng họ là công ty đầu tư lớn đầu tiên dừng hoàn toàn việc sử dụng cố vấn proxy bên ngoài. Trước đó, tổ chức này đã giảm phụ thuộc vào khuyến nghị bỏ phiếu từ bên thứ ba và chuyển trọng tâm sang đội ngũ stewardship nội bộ.
Trong mô hình mới, Proxy IQ đóng vai trò “xương sống” cho luồng vận hành, từ thu thập dữ liệu cuộc họp cổ đông, chuẩn hóa thông tin, đến hỗ trợ ra quyết định và triển khai biểu quyết đúng hạn cho danh mục đầu tư.
Thị trường tư vấn proxy tập trung vào ISS và Glass Lewis
Các công ty như Institutional Shareholder Services (ISS) và Glass Lewis cung cấp nghiên cứu, tư vấn và hệ thống bỏ phiếu cho nhà đầu tư phải xử lý khối lượng lớn biểu quyết cổ đông.
Dịch vụ của họ được dùng rộng rãi trong ngành, đặc biệt bởi các tổ chức cần tiêu chuẩn hóa quy trình bỏ phiếu ở nhiều doanh nghiệp niêm yết. Nhiều nhà quản lý tài sản lớn có đội nội bộ, trong khi các công ty nhỏ trên Phố Wall thường phụ thuộc vào tư vấn proxy nhiều hơn.
ISS và Glass Lewis thường được xem là hai doanh nghiệp chi phối mảng tư vấn quản trị công ty. Các khuyến nghị của họ lâu nay gây tranh luận, do lo ngại ảnh hưởng quá lớn đến lá phiếu cổ đông và các chỉ trích về mô hình kinh doanh có thể tạo xung đột lợi ích.
Glass Lewis sẽ dừng khuyến nghị benchmark diện rộng vào năm 2027
Glass Lewis thông báo sẽ kết thúc các khuyến nghị bỏ phiếu benchmark diện rộng vào năm 2027 và chuyển trọng tâm sang tư vấn tùy biến theo từng khách hàng.
Việc thay đổi sản phẩm cho thấy thị trường tư vấn proxy đang điều chỉnh trước nhu cầu cá nhân hóa và áp lực giám sát. Với các khách hàng tổ chức lớn, xu hướng là tăng kiểm soát nội bộ và giảm phụ thuộc vào khuyến nghị “một-mẫu-cho-tất-cả”.
Ngành tư vấn proxy bị yêu cầu xem xét dưới thời Trump
Chính quyền Trump đã yêu cầu các cơ quan quản lý chứng khoán và chống độc quyền điều tra các công ty tư vấn bỏ phiếu ủy quyền, làm gia tăng mức độ soi xét đối với lĩnh vực này.
Tháng 12, có thông tin Tổng thống Donald Trump ký sắc lệnh hành pháp chỉ đạo các cơ quan liên quan đánh giá hoạt động của các công ty tư vấn proxy. Trong phản hồi, ISS cho biết họ không áp đặt chuẩn quản trị công ty và khách hàng tổ chức tự đưa ra lựa chọn bỏ phiếu.
Jamie Dimon chỉ trích mạnh vai trò của cố vấn proxy
CEO Jamie Dimon là một trong những người chỉ trích nổi bật, cho rằng các cố vấn proxy hoạt động kém năng lực và không nên tiếp tục tồn tại.
Tại một sự kiện ngành vào mùa xuân năm trước, Jamie Dimon đã nói rằng các cố vấn proxy “bất tài” và “nên biến mất, chấm dứt hẳn”.
“Bất tài” và “nên biến mất, chấm dứt hẳn”.
– Jamie Dimon, CEO JPMorgan, phát biểu tại sự kiện ngành (dẫn theo WSJ)
Những câu hỏi thường gặp
JPMorgan đã chấm dứt hợp tác với cố vấn proxy nào?
JPMorgan cho biết đã chấm dứt toàn bộ quan hệ với các cố vấn bỏ phiếu ủy quyền bên ngoài. Bài viết nêu các nhà cung cấp nổi bật trong ngành gồm ISS và Glass Lewis, nhưng không khẳng định cụ thể JPMorgan đã dùng nhà cung cấp nào trước đây.
Proxy IQ là gì và được dùng để làm gì?
Proxy IQ là nền tảng AI nội bộ của JPMorgan dùng để vận hành quy trình bỏ phiếu tại các công ty Mỹ, rà soát thông tin từ hơn 3.000 cuộc họp cổ đông thường niên và gửi khuyến nghị bỏ phiếu trực tiếp đến quản lý danh mục.
Vì sao lĩnh vực tư vấn proxy bị chú ý?
Ngành này bị chỉ trích vì có thể gây ảnh hưởng lớn tới lá phiếu cổ đông và bị nghi có xung đột lợi ích. Ngoài ra, chính quyền Trump đã chỉ đạo các cơ quan quản lý chứng khoán và chống độc quyền điều tra các công ty tư vấn proxy.
Glass Lewis sẽ thay đổi sản phẩm như thế nào vào năm 2027?
Glass Lewis cho biết sẽ dừng các khuyến nghị benchmark diện rộng vào năm 2027 và tập trung vào tư vấn tùy biến theo nhu cầu từng khách hàng.
