Kioxia trở thành cổ phiếu tăng mạnh nhất toàn cầu năm 2025 khi tăng khoảng 540% từ đầu năm, nhờ nhu cầu lưu trữ dữ liệu phục vụ AI tiếp tục tăng tốc.
Đà tăng này diễn ra trong bối cảnh thị trường thế giới biến động vì chính sách thương mại, lãi suất và lo ngại chi tiêu công nghệ, nhưng nhóm cổ phiếu Nhật Bản vẫn lập kỷ lục mới, tạo thêm lực đẩy cho các doanh nghiệp hưởng lợi từ AI.
- Kioxia tăng khoảng 540% từ đầu năm 2025, dẫn đầu hiệu suất cổ phiếu toàn cầu.
- Nhu cầu NAND cho trung tâm dữ liệu AI vượt cung, hỗ trợ kỳ vọng giá và sản lượng đến 2026.
- Chứng khoán Nhật Bản lập kỷ lục nhờ phục hồi sau cú sốc thuế quan và gói kích thích quy mô lớn.
Kioxia dẫn đầu hiệu suất cổ phiếu toàn cầu năm 2025
Kioxia vượt mọi công ty được theo dõi trong MSCI World Index trong năm 2025, đồng thời đứng đầu chỉ số Topix của Nhật Bản.
Kioxia là hãng sản xuất chip nhớ của Nhật Bản và ghi nhận mức tăng khoảng 540% từ đầu năm 2025. Thành tích này giúp cổ phiếu vượt trội so với các doanh nghiệp trong MSCI World Index, dù thị trường toàn cầu liên tục biến động do chính sách thương mại, lãi suất và lo ngại về chi tiêu công nghệ.
Đà tăng đã đưa Kioxia lên vị trí dẫn đầu Topix năm 2025, trong bối cảnh công ty mới niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo vào tháng 12 năm trước. Việc tăng mạnh ngay sau giai đoạn niêm yết cho thấy nhà đầu tư tập trung vào câu chuyện “hạ tầng AI”, đặc biệt là mảng bộ nhớ và lưu trữ cho trung tâm dữ liệu.
Nhu cầu lưu trữ AI tạo áp lực giá và nâng kỳ vọng doanh thu của Kioxia đến 2026
NAND là thành phần cốt lõi trong hạ tầng trung tâm dữ liệu cho mô hình AI và cung chưa theo kịp cầu, thúc đẩy kỳ vọng giá và sản lượng của Kioxia.
Theo hồ sơ quý gần nhất vào tháng 11, Kioxia có giá trị thị trường khoảng 5,7 nghìn tỷ yên, tương đương 36 tỷ USD, và Apple cùng Microsoft nằm trong nhóm khách hàng. Thông tin này xuất hiện cùng bối cảnh các trung tâm dữ liệu hyperscale mở rộng để đáp ứng khối lượng công việc AI, làm nổi bật vai trò của bộ nhớ NAND trong chuỗi cung ứng AI.
Chip NAND được xem là nền tảng lưu trữ của trung tâm dữ liệu vận hành các mô hình lớn. Nội dung cho biết công suất chưa bắt kịp nhu cầu, tạo ra mất cân bằng cung–cầu, từ đó nhà đầu tư đặt cược rằng giá bán và khối lượng tiêu thụ sẽ hỗ trợ doanh thu kéo dài sang năm 2026.
Thông tin doanh nghiệp được dẫn từ trang chính thức: Kioxia Holdings (trang chính thức).
“Trong công nghệ, chúng tôi bước vào 2026 chủ yếu hướng đến bộ nhớ, dù là tiếp xúc trực tiếp với Kioxia hay các khoản đầu tư phái sinh cấp hai.”
– Amir Anvarzadeh, chiến lược gia cổ phiếu Nhật Bản, Asymmetric Advisors
Biến động mạnh trong ngắn hạn không xóa được câu chuyện thiếu cung bộ nhớ
Kioxia vẫn tăng mạnh dù từng giảm 23% trong một phiên tháng 11, khi lợi nhuận quý không đạt kỳ vọng cao của thị trường.
Đà tăng không diễn ra theo đường thẳng. Cổ phiếu từng giảm 23% trong một phiên vào tháng 11 sau khi kết quả lợi nhuận quý không đạt mức kỳ vọng đã được “định giá trước” trong cổ phiếu. Diễn biến này phản ánh rủi ro định giá giãn rộng ở nhóm cổ phiếu liên quan AI trong nửa sau của năm.
Tuy vậy, nội dung nhấn mạnh điều kiện cung vẫn thắt chặt. Lập luận chính là ngay cả khi xuất hiện nỗi lo tốc độ đầu tư trung tâm dữ liệu chậm lại, tác động lên giá bộ nhớ trong ngắn hạn có thể hạn chế nếu thị trường vẫn đang “thiếu cung nặng”.
“Lo ngại về việc đầu tư trung tâm dữ liệu chậm lại không nên ảnh hưởng nhiều đến giá bộ nhớ trong ngắn hạn, vì thị trường vốn đã thiếu cung nghiêm trọng.”
– Amir Anvarzadeh, chiến lược gia cổ phiếu Nhật Bản, Asymmetric Advisors
Nhà cung ứng wafer như Sumco được kỳ vọng hưởng lợi khi sản xuất bộ nhớ còn bị siết
Khi công suất bộ nhớ chịu áp lực, các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng như nhà cung ứng wafer có thể được hưởng lợi theo chu kỳ.
Nội dung cũng đề cập nhà đầu tư chú ý tới các “kèo gián tiếp” liên quan đến bộ nhớ. Amir Anvarzadeh cho rằng các nhà cung cấp wafer như Sumco có thể được hưởng lợi vào năm sau khi sản xuất bộ nhớ vẫn ở trạng thái chịu áp lực, hàm ý nhu cầu đầu vào duy trì trong môi trường cung hạn chế.
Chứng khoán Nhật Bản lập kỷ lục khi hỗ trợ chính sách gặp đúng chu kỳ nhu cầu công nghệ
Topix và Nikkei 225 kết thúc 2025 ở mức kỷ lục, nhờ phục hồi sau cú sốc thương mại và được củng cố bởi các gói kích thích định hướng công nghệ.
Topix đóng cửa năm 2025 tại 3.408,97, vượt mức 2.881,37 từng ghi nhận ở đỉnh bong bóng cuối thập niên 1980. Chỉ số tăng 22% trong năm, đánh dấu năm tăng thứ ba liên tiếp. Bối cảnh vĩ mô thuận lợi đã tạo nền cho các cổ phiếu hưởng lợi từ nhu cầu công nghệ, trong đó Kioxia là tâm điểm.
Thị trường toàn cầu từng lao dốc mạnh vào tháng 4 sau khi “Liberation Day” tariffs kích hoạt làn sóng bán tháo, nhưng Nhật Bản phục hồi tương đối nhanh. Đến tháng 7, khi căng thẳng thương mại hạ nhiệt, thị trường Nhật lập các mức đỉnh lịch sử mới.
Tháng 11, Thủ tướng nữ đầu tiên của Nhật Bản, Takaichi Sanae, công bố khoảng 18 nghìn tỷ yên, tương đương 115 tỷ USD, dưới dạng ngân sách kích thích bổ sung. Gói này nhắm đến 17 ngành chiến lược, gồm điện toán lượng tử và nhiệt hạch, qua đó củng cố kế hoạch chi tiêu công nghệ dài hạn.
Dù một số cổ phiếu liên quan AI chậm lại cuối năm, thị trường có dấu hiệu lan tỏa rộng hơn: cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng 27% và vốn hóa trung bình tăng 26%, lần đầu vượt nhóm vốn hóa lớn kể từ 2022. Nikkei 225 đóng cửa tại 50.339,48 và tăng 26% trong năm, vượt Topix năm thứ ba liên tiếp.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao cổ phiếu Kioxia tăng mạnh trong năm 2025?
Động lực chính là nhu cầu lưu trữ dữ liệu phục vụ AI tăng nhanh, trong khi công suất NAND không theo kịp. Nhà đầu tư kỳ vọng giá và sản lượng sẽ hỗ trợ doanh thu của Kioxia kéo dài đến 2026.
Apple và Microsoft có liên quan gì đến câu chuyện tăng trưởng của Kioxia?
Theo hồ sơ quý gần nhất vào tháng 11, Kioxia liệt kê Apple và Microsoft là khách hàng. Khi các trung tâm dữ liệu hyperscale mở rộng để chạy khối lượng công việc AI, nhu cầu bộ nhớ và lưu trữ tăng, gián tiếp nâng triển vọng cho nhà cung cấp.
Đợt giảm 23% trong một phiên có phủ nhận xu hướng tăng của Kioxia không?
Đợt giảm phản ánh rủi ro kỳ vọng cao và định giá căng ở nhóm cổ phiếu AI, đặc biệt khi lợi nhuận quý không đạt dự báo. Tuy nhiên, nội dung nhấn mạnh thị trường bộ nhớ vẫn thắt chặt do thiếu cung, nên câu chuyện cung–cầu có thể vẫn là yếu tố chi phối.
Topix và Nikkei 225 kết thúc năm 2025 ở mức nào?
Topix đóng cửa ở 3.408,97 và Nikkei 225 đóng cửa ở 50.339,48, đều là các mức kỷ lục theo nội dung được cung cấp.
