Nhu cầu bộ nhớ phục vụ AI đang đẩy giá nhớ tăng mạnh, khiến Samsung dự báo lợi nhuận hoạt động quý 4 có thể vọt lên mức kỷ lục.
Trong bối cảnh các hãng chip chạy đua nguồn cung bộ nhớ cho ứng dụng AI, Samsung đưa ra hướng dẫn kết quả kinh doanh cho quý 4 với lợi nhuận và doanh thu dự kiến tăng đáng kể, đồng thời thị trường theo dõi sát kế hoạch mở rộng HBM và tác động của tình trạng thiếu hụt bộ nhớ.
- Samsung dự báo lợi nhuận hoạt động quý 4 đạt khoảng 20 nghìn tỷ won, nhờ giá và nhu cầu bộ nhớ tăng bởi AI.
- Thị trường bộ nhớ được mô tả bước vào pha “Hyper-Bull”, thiếu nguồn cung và ảnh hưởng lan sang PC, di động.
- Giới phân tích chờ cuộc họp công bố kết quả, đặc biệt về chiến lược tăng công suất HBM để cạnh tranh.
Samsung dự báo lợi nhuận quý 4 lập đỉnh nhờ nhu cầu bộ nhớ cho AI
Samsung dự kiến lợi nhuận hoạt động quý 4 đạt khoảng 20 nghìn tỷ won và doanh thu hợp nhất 93 nghìn tỷ won, chủ yếu nhờ nhu cầu bộ nhớ cho ứng dụng AI tăng mạnh, kéo giá bộ nhớ đi lên.
Trong bản hướng dẫn công bố ngày 8/1, Samsung ước tính lợi nhuận hoạt động khoảng 20 nghìn tỷ won (13,8 tỷ USD) và doanh thu hợp nhất 93 nghìn tỷ won (64,4 tỷ USD) trong quý 4.
Con số dự kiến này tạo bước nhảy lớn so với cùng kỳ năm trước và khiến một số nhà phân tích cho rằng mức lợi nhuận có thể vượt kỷ lục lịch sử 17,6 nghìn tỷ won (12,2 tỷ USD) từng ghi nhận ở quý 3/2018.
Đà tăng diễn ra trong giai đoạn nhiều nhà sản xuất chip lớn cạnh tranh nguồn cung các chip nhớ dung lượng nhỏ phục vụ tác vụ AI, khiến cán cân cung cầu nghiêng về phía các nhà cung ứng bộ nhớ.
Thiếu hụt bộ nhớ lan rộng khi nhà sản xuất ưu tiên công suất cho AI
Khi các hãng chuyển công suất sang phục vụ AI, thị trường xuất hiện thiếu hụt nguồn cung, gây tác động đến các loại chip dùng trong máy tính cá nhân và thiết bị di động.
Các nguồn tin cho biết doanh nghiệp sản xuất bộ nhớ đã điều chỉnh ưu tiên công suất để đáp ứng nhu cầu bùng nổ từ AI. Hệ quả là toàn thị trường rơi vào trạng thái thiếu hụt, ảnh hưởng rõ tới nguồn cung chip nhớ cho PC và smartphone.
Diễn biến này cũng làm tăng chi phí sản xuất, đặc biệt đối với một số nhà sản xuất điện tử tiêu dùng. Tuy vậy, điều kiện thị trường lại hỗ trợ kết quả kinh doanh của các “ông lớn” bộ nhớ như Samsung, SK Hynix và Micron.
Counterpoint: Thị trường bộ nhớ bước vào pha “Hyper-Bull”
Theo Counterpoint Research, thị trường bộ nhớ đang trong pha tăng nóng “Hyper-Bull”, vượt cả đỉnh 2018, khi nhu cầu AI và năng lực máy chủ tăng mạnh giúp nhà cung cấp nắm lợi thế.
“Thị trường bộ nhớ đã bước vào pha ‘Hyper-Bull’, với điều kiện hiện tại vượt qua đỉnh lịch sử năm 2018. Lợi thế của nhà cung cấp đang ở mức cao nhất mọi thời đại, được thúc đẩy bởi nhu cầu không thể thỏa mãn từ AI và công suất máy chủ.”
– Counterpoint Research, báo cáo ngày 7/1
Counterpoint cũng cho biết đơn vị theo dõi thị trường kỳ vọng kết quả tương tự trong quý 1/2026, sau đó tăng khoảng 20% ở quý 2. Trước đó, bên này ước tính giá bộ nhớ đã tăng 40%–50% trong quý 4 của năm trước.
Cổ phiếu Samsung tăng mạnh trong 12 tháng khi chu kỳ bộ nhớ đảo chiều
Trong 12 tháng gần nhất, cổ phiếu Samsung tăng hơn 145%, phản ánh kỳ vọng nhà đầu tư vào chu kỳ tăng của bộ nhớ và triển vọng lợi nhuận được cải thiện.
Samsung cho biết giá cổ phiếu đã tăng hơn 145% trong 12 tháng qua. Riêng phiên thứ Năm cùng tuần công bố hướng dẫn, cổ phiếu tăng thêm 0,5% trong bối cảnh giao dịch biến động.
Samsung vẫn kém SK Hynix ở HBM và có thể ưu tiên mở rộng công suất
Samsung được đánh giá vẫn đi sau SK Hynix ở chip HBM, thành phần quan trọng cho bộ xử lý AI, vì vậy mục tiêu trọng tâm nhiều khả năng là tăng công suất HBM trong năm tới.
HBM là loại bộ nhớ băng thông cao thường đi kèm các bộ xử lý AI như những sản phẩm mà Nvidia phát triển. Giới phân tích dự đoán Samsung sẽ ưu tiên mở rộng năng lực sản xuất HBM như mục tiêu chính trong năm tiếp theo để thu hẹp khoảng cách cạnh tranh.
Thị trường chờ cuộc gọi công bố kết quả để làm rõ triển vọng và nút thắt chuỗi cung ứng
Nhà đầu tư đang chờ báo cáo đã kiểm toán và cuộc gọi công bố kết quả quý, nơi Samsung có thể cập nhật tác động thiếu hụt bộ nhớ và kế hoạch năng lực HBM.
Samsung dự kiến công bố kết quả đã kiểm toán và tổ chức cuộc gọi công bố kết quả theo quý vào cuối tháng.
Daniel Kim, nhà phân tích tại Chicago, cho rằng thị trường bộ nhớ đang “thu hẹp” và cảnh báo tình trạng thiếu hụt có thể kéo dài. Ông nhận định việc thiếu bộ nhớ đang xấu đi và làm chậm toàn bộ chuỗi cung ứng CNTT, đồng thời không kỳ vọng có giải pháp nhanh trước năm 2028.
Dự báo: mảng bộ nhớ có thể dẫn dắt đà phục hồi lợi nhuận của Samsung
Macquarie cho rằng bộ nhớ sẽ là động lực then chốt cho sự phục hồi của Samsung, với lợi nhuận hoạt động mảng này được kỳ vọng tăng mạnh và bán dẫn có thể chiếm phần lớn lợi nhuận tới năm 2026.
Macquarie nhận định lĩnh vực bộ nhớ sẽ đóng vai trò trọng yếu trong nhịp hồi phục của Samsung. Theo nhóm này, lợi nhuận hoạt động của mảng bộ nhớ được kỳ vọng tăng từ mức kỷ lục 64% so với cùng kỳ năm trước trong 2025 lên 317% trong năm nay.
Macquarie cũng dự báo bộ phận bán dẫn có thể đóng góp khoảng 55% tổng doanh số và 90% lợi nhuận hoạt động vào năm 2026, cho thấy lợi nhuận tập trung mạnh vào chu kỳ bộ nhớ và năng lực cạnh tranh trong các dòng sản phẩm then chốt.
Những câu hỏi thường gặp
Samsung dự báo lợi nhuận hoạt động và doanh thu quý 4 là bao nhiêu?
Samsung dự kiến lợi nhuận hoạt động khoảng 20 nghìn tỷ won (13,8 tỷ USD) và doanh thu hợp nhất 93 nghìn tỷ won (64,4 tỷ USD) trong quý 4.
Vì sao giá bộ nhớ tăng mạnh trong giai đoạn này?
Giá bộ nhớ tăng chủ yếu do nhu cầu từ các ứng dụng AI và năng lực máy chủ tăng nhanh, trong khi nguồn cung bị thắt chặt khi các nhà sản xuất điều chuyển công suất để ưu tiên đơn hàng liên quan AI.
HBM là gì và vì sao quan trọng với AI?
HBM (bộ nhớ băng thông cao) là loại bộ nhớ tốc độ cao dùng trong hệ thống tính toán hiệu năng lớn, đặc biệt hữu ích cho bộ xử lý AI. Năng lực HBM thường ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng đáp ứng nhu cầu phần cứng AI.
Khi nào Samsung sẽ công bố báo cáo đã kiểm toán và tổ chức earnings call?
Samsung dự kiến công bố kết quả đã kiểm toán và tổ chức cuộc gọi công bố kết quả theo quý vào cuối tháng.