Nvidia đang chịu áp lực giao hàng khi các “ông lớn” công nghệ Trung Quốc đặt mua hơn 2 triệu chip H200, trong khi hãng hiện chỉ có khoảng 700.000 chip sẵn sàng, buộc phải đề nghị TSMC tăng tốc sản xuất.
Nhu cầu tăng đột biến có thể làm căng thẳng nguồn cung chip AI toàn cầu. Dù Mỹ đã cho phép xuất khẩu H200 sang Trung Quốc theo giấy phép, việc Bắc Kinh chưa phê duyệt nhập khẩu khiến kế hoạch giao hàng và mở rộng năng lực trở nên rủi ro hơn.
- Đơn hàng H200 từ Trung Quốc vượt xa lượng chip Nvidia đang có sẵn, khiến hãng phải thúc TSMC tăng sản xuất.
- Nvidia dự kiến giao hàng từ tồn kho trước Tết Nguyên đán, nhưng nguồn cung bổ sung phụ thuộc vào tiến độ mở rộng của TSMC.
- Bắc Kinh vẫn chưa “bật đèn xanh” cho nhập khẩu H200, có thể kèm điều kiện ưu tiên chip nội địa.
Nvidia thiếu nguồn cung H200 và phải đề nghị TSMC tăng sản xuất
Nvidia đang thiếu H200 để đáp ứng lượng đặt mua hơn 2 triệu chip từ các công ty Trung Quốc, trong khi tồn kho hiện tại khoảng 700.000 chip, nên hãng đã đề nghị TSMC mở rộng sản xuất với mốc khởi động dự kiến từ quý II/2026.
Theo các nguồn tin được Reuters dẫn lại, TSMC được đề nghị bắt đầu sản xuất thêm H200, nhưng thời điểm tăng sản lượng đáng kể được kỳ vọng từ quý II/2026. Khoảng trễ này khiến Nvidia phải phân bổ tồn kho hiện có để đáp ứng các đợt giao sớm.
Đợt “gom hàng” có thể làm thị trường chip AI nóng trở lại, vì Nvidia vừa phải ưu tiên khách hàng Trung Quốc, vừa đảm bảo giao hàng cho các khu vực khác. Rủi ro tăng thêm khi phía Trung Quốc chưa phê duyệt cho phép nhập khẩu H200.
Trước đó, có thông tin Mỹ đã dỡ lệnh cấm xuất khẩu để cho phép H200 được vận chuyển sang Trung Quốc theo cơ chế giấy phép, đi kèm mức phí 25%. Tuy nhiên, việc được phép xuất khẩu từ Mỹ không đồng nghĩa chắc chắn được thông quan tại Trung Quốc.
Các công ty Trung Quốc đặt mua hàng triệu chip khi Nvidia cân đối khoảng trống nguồn cung
Các đơn hàng từ Trung Quốc khiến Nvidia phải chia tồn kho giữa hai biến thể: H200 dạng rời và GH200 Grace Hopper, đồng thời lên kế hoạch giao lô đầu từ lượng chip sẵn có trước Tết Nguyên đán.
Nvidia được cho là định giá H200 khoảng 27.000 USD/chip, tùy người mua và quy mô đơn hàng. Hai nguồn tin cho biết hãng sẽ chào bán cho khách hàng Trung Quốc cả H200 độc lập và siêu chip GH200 Grace Hopper, kết hợp CPU Grace với GPU Hopper.
Trong 700.000 chip Nvidia đang có, khoảng 100.000 là GH200, phần còn lại là H200. Các lô giao đầu tiên sẽ lấy từ tồn kho này và dự kiến đến tay khách hàng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán vào giữa tháng 2 (giờ Việt Nam). Nguồn cung bổ sung sẽ đến sau khi TSMC tăng công suất.
Giới mua hàng tại Trung Quốc coi H200 là bước nhảy lớn so với những gì họ có thể tiếp cận hiện tại. H20, mẫu chip yếu hơn được thiết kế riêng cho thị trường Trung Quốc, hiện không còn khả dụng sau khi bị Bắc Kinh cấm. Theo người am hiểu, H200 cho hiệu năng cao hơn khoảng 6 lần.
Mô-đun 8 chip được định giá khoảng 1,5 triệu nhân dân tệ, cao hơn mức khoảng 1,2 triệu nhân dân tệ của H20. Dù vậy, mức này vẫn thấp hơn hàng “xách tay” trên thị trường xám, được chào giá trên 1,75 triệu nhân dân tệ.
ByteDance được cho là đang chuẩn bị chi 100 tỷ nhân dân tệ cho chip Nvidia trong năm 2026, tăng từ 85 tỷ nhân dân tệ trong năm 2025, với điều kiện cơ quan quản lý Trung Quốc phê duyệt việc nhập khẩu H200.
Bắc Kinh chưa quyết định phê duyệt các lô H200 nhập khẩu
Dù Mỹ cho phép xuất khẩu H200 theo giấy phép, cơ quan quản lý Trung Quốc vẫn chưa chấp thuận rõ ràng, do lo ngại chip ngoại tiên tiến có thể làm chậm mục tiêu tự chủ bán dẫn của nước này.
Nhà chức trách được cho là không “chặn” hoàn toàn, nhưng cũng chưa ký duyệt. Mối quan tâm cốt lõi là nếu mở cửa cho chip cao cấp từ nước ngoài, động lực phát triển hệ sinh thái bán dẫn nội địa có thể bị suy yếu.
Trong nước, các hãng chip địa phương đã có sản phẩm có thể sánh với H20, nhưng chưa có lựa chọn nào cạnh tranh trực tiếp với H200. Một phương án được bàn thảo là gắn mỗi chip H200 nhập khẩu với nghĩa vụ mua kèm một lượng chip sản xuất nội địa nhất định, theo thông tin do Reuters đề cập.
Nếu áp dụng, cơ chế này có thể giúp các nhà cung cấp trong nước duy trì thị phần, trong khi vẫn cho phép các nền tảng internet như ByteDance mở rộng năng lực AI. Tuy nhiên, nó cũng có thể làm tăng chi phí toàn phần và phức tạp hóa quy trình mua sắm.
Nvidia khẳng định bán H200 theo giấy phép cho Trung Quốc không ảnh hưởng nguồn cung tại Mỹ
Nvidia cho biết hãng chủ động quản trị chuỗi cung ứng và nhấn mạnh việc bán H200 theo giấy phép cho khách hàng được ủy quyền tại Trung Quốc sẽ không làm giảm khả năng cung cấp cho khách hàng tại Mỹ.
“Doanh số theo giấy phép của H200 cho các khách hàng được ủy quyền tại Trung Quốc sẽ không ảnh hưởng đến khả năng cung cấp của chúng tôi cho khách hàng tại Hoa Kỳ.”
– Người phát ngôn Nvidia, trả lời yêu cầu bình luận (nguồn Reuters/2025)
“Trung Quốc là một thị trường cạnh tranh cao với các nhà cung cấp chip nội địa tăng trưởng nhanh. Chặn toàn bộ xuất khẩu của Mỹ sẽ làm suy yếu an ninh quốc gia và kinh tế của chúng ta, và chỉ mang lại lợi ích cho cạnh tranh từ nước ngoài.”
– Người phát ngôn Nvidia (nguồn Reuters/2025)
Vì sao H200 tiếp tục được tăng sản lượng dù Nvidia đã có Blackwell và Rubin
H200 vẫn được đẩy mạnh sản xuất vì nhu cầu tăng đột biến từ Trung Quốc, trong khi đây là chip Hopper sản xuất trên tiến trình 4 nm của TSMC và có sẵn hệ sinh thái triển khai, khiến Nvidia cần mở rộng nhanh để tránh thiếu hụt kéo dài.
H200 thuộc kiến trúc Hopper và được sản xuất bằng quy trình 4 nm của TSMC. Dù Nvidia đang phát triển các dòng mới như Blackwell và Rubin, nhu cầu bất ngờ đối với H200 buộc hãng phải tăng sản lượng để đáp ứng các hợp đồng ngắn hạn và kế hoạch mở rộng AI của khách hàng.
Các nguồn tin cho biết Nvidia chưa chốt chính xác sẽ đặt TSMC sản xuất thêm bao nhiêu chip. Mục tiêu là theo kịp nhu cầu quy mô lớn nhưng tránh tạo thiếu hụt sâu hơn ở các thị trường khác, nơi Nvidia cũng phải giao hàng cho khách hàng trung tâm dữ liệu.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao Nvidia phải nhờ TSMC tăng sản xuất H200?
Vì các công ty Trung Quốc được cho là đã đặt mua hơn 2 triệu chip H200, trong khi Nvidia hiện chỉ có khoảng 700.000 chip sẵn có. Để đáp ứng nhu cầu và giảm rủi ro thiếu hàng, Nvidia cần TSMC mở rộng sản lượng.
Nvidia hiện có bao nhiêu chip và loại nào?
Nvidia được cho là có khoảng 700.000 chip để giao, trong đó khoảng 100.000 là GH200 Grace Hopper, phần còn lại là H200 dạng rời. Lô giao đầu tiên dự kiến lấy từ tồn kho hiện có.
H200 khác gì so với H20 từng nhắm tới thị trường Trung Quốc?
Theo người am hiểu, H200 mang lại hiệu năng cao hơn khoảng 6 lần so với H20. H20 là chip yếu hơn được làm riêng cho Trung Quốc và hiện không còn khả dụng sau khi bị Bắc Kinh cấm.
Giá H200 và các mức giá liên quan đang được nhắc đến là bao nhiêu?
H200 được cho là có giá khoảng 27.000 USD/chip tùy quy mô đơn hàng. Mô-đun 8 chip khoảng 1,5 triệu nhân dân tệ, trong khi H20 khoảng 1,2 triệu nhân dân tệ và hàng thị trường xám được chào trên 1,75 triệu nhân dân tệ.
Vì sao Trung Quốc chưa phê duyệt nhập khẩu H200?
Cơ quan quản lý lo ngại việc cho nhập chip ngoại tiên tiến có thể làm chậm tiến trình phát triển ngành bán dẫn nội địa. Một ý tưởng đang được bàn là gắn việc nhập H200 với yêu cầu mua kèm một lượng chip sản xuất trong nước.