Nhu cầu chip cho trí tuệ nhân tạo đang giúp SMIC giữ đà tăng trưởng doanh thu và duy trì công suất nhà máy ở mức rất cao, dù đơn hàng chip cho smartphone và thiết bị điện tử phổ thông suy yếu.
SMIC cho biết động lực AI khiến lượng wafer xuất xưởng và mức sử dụng nhà máy tăng, nhưng mảng chip tiêu dùng chậm lại do toàn ngành ưu tiên phát triển chip AI và chịu áp lực chi phí từ tình trạng khan hiếm một số linh kiện then chốt.
- SMIC tăng giao hàng wafer và vận hành nhà máy gần tối đa nhờ nhu cầu chip AI.
- Lợi nhuận chịu áp lực khi đơn hàng smartphone và sản phẩm cấp thấp bị “siết”, trong bối cảnh chi phí chuỗi cung ứng tăng.
- Thuế quan và xu hướng nội địa hóa chip tại Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ nhu cầu dài hạn.
SMIC tăng xuất xưởng wafer nhờ nhu cầu chip AI giữ nhà máy luôn bận rộn
Nhu cầu chip AI giúp SMIC tăng doanh thu, tăng lượng wafer xuất xưởng và nâng mức sử dụng nhà máy lên gần tối đa, bù đắp phần suy yếu ở đơn hàng thiết bị điện tử phổ thông.
SMIC cho biết doanh thu năm 2026 tăng 16,2% so với cùng kỳ, đạt 9,3 tỷ USD, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh đối với chip phục vụ AI. Công ty cũng nói lợi nhuận ròng tăng 39% lên 685,1 triệu USD, nhờ giao nhiều wafer hơn và vận hành các nhà máy gần mức công suất tối đa.
Năm 2025, SMIC xuất xưởng nhiều hơn 21% wafer, đạt 9,7 triệu đơn vị, so với 8 triệu đơn vị của năm 2024. Mức sử dụng nhà máy tăng thêm 8% lên 93,5%, phản ánh nhu cầu đủ mạnh để duy trì máy móc vận hành gần như liên tục.
SMIC cho rằng các mức thuế do Mỹ áp lên Trung Quốc trong năm 2025 khiến nhu cầu tự chủ nguồn cung chip trở nên cấp thiết hơn, thúc đẩy các ngành trong nước tăng sử dụng chip sản xuất nội địa. Khi nhiều doanh nghiệp nội địa chuyển sang ưu tiên nguồn cung trong nước, nhu cầu dành cho SMIC theo đó tăng lên.
Do công suất bị “lấp đầy”, SMIC đã bắt đầu tăng giá khoảng 10% ở một số dây chuyền sản xuất. Động thái này cho thấy nhu cầu đối với chip liên quan AI và chip quản lý nguồn (power-management) vẫn đang đi lên, trong khi năng lực sản xuất ngắn hạn không dễ mở rộng ngay.
SMIC chịu áp lực lợi nhuận khi đơn hàng smartphone yếu và chi phí tăng
Dù hưởng lợi từ AI, lợi nhuận của SMIC vẫn thấp hơn kỳ vọng do đơn hàng sản phẩm cấp thấp suy yếu, trong khi chi phí chuỗi cung ứng bị đẩy lên bởi sự thiếu hụt một số loại chip và tài nguyên sản xuất.
Công ty cho biết lợi nhuận không đạt kỳ vọng của giới phân tích do đơn hàng các sản phẩm cấp thấp giảm. Sau khi công bố báo cáo kết quả kinh doanh, cổ phiếu niêm yết tại Hong Kong của SMIC giảm khoảng 3%, phản ánh phản ứng của nhà đầu tư trước chất lượng lợi nhuận.
Trong cuộc gọi với nhà đầu tư, đồng CEO Zhao Haijun nhận định đơn hàng từ các hãng smartphone và nhà sản xuất thiết bị điện tử phổ thông đang bị “siết”. Theo ông, nguyên nhân là ngành bán dẫn toàn cầu ưu tiên phát triển chip AI tiên tiến, khiến nguồn lực và sự chú ý dành cho các loại chip đơn giản hơn bị thu hẹp.
Thách thức càng lớn khi ngành bán dẫn thiếu hụt một số chip bộ nhớ quan trọng. Khi các doanh nghiệp chạy đua phục vụ trung tâm dữ liệu AI, họ tiêu thụ nhiều hơn năng lực sản xuất và dung lượng wafer, góp phần đẩy chi phí chuỗi cung ứng chip tăng diện rộng.
Do chip bộ nhớ và “không gian” wafer khó tiếp cận hơn, một số doanh nghiệp, bao gồm các hãng smartphone, đã phải giảm kế hoạch sản xuất. Điều này kéo nhu cầu chip cấp thấp đi xuống thêm, tạo áp lực kép cho các nhà sản xuất như SMIC: vừa mất đơn hàng ở phân khúc phổ thông, vừa chịu chi phí đầu vào tăng.
Dù vậy, Zhao cho rằng SMIC vẫn ở vị thế thuận lợi trong chu kỳ hiện tại và sẵn sàng đáp ứng các nhu cầu thị trường cấp bách để hỗ trợ tăng trưởng doanh thu năm 2026. SMIC kỳ vọng cơ hội dài hạn sẽ đến từ làn sóng AI và chủ trương thúc đẩy sản xuất chip nội địa của Trung Quốc.
AI tiếp tục định hình thị trường bán dẫn toàn cầu
Doanh số bán dẫn toàn cầu lập kỷ lục trong năm 2025 và được kỳ vọng tiến tới mốc 1 nghìn tỷ USD năm 2026, phản ánh mức độ chi phối của AI với chu kỳ tăng trưởng tiếp theo của ngành.
SMIC nhận định “bong bóng AI” theo nghĩa làn sóng đầu tư và nhu cầu AI đang tái cấu trúc thị trường bán dẫn toàn cầu. Công ty dẫn số liệu rằng doanh số bán dẫn toàn cầu đạt mức cao kỷ lục 791,7 tỷ USD trong năm 2025 và có thể đạt 1 nghìn tỷ USD trong năm 2026, cho thấy AI đang trở thành động lực trung tâm cho giai đoạn phát triển kế tiếp của ngành.
Đơn hàng từ các nhà sản xuất smartphone và các nhà sản xuất thiết bị điện tử cấp thấp khác đang bị “siết”.
– Zhao Haijun, đồng CEO SMIC, cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh
Những câu hỏi thường gặp
Điều gì đang giúp SMIC giữ doanh thu ổn định dù mảng điện tử tiêu dùng yếu?
Nhu cầu chip phục vụ AI đang tăng mạnh, giúp SMIC tăng lượng wafer xuất xưởng và duy trì mức sử dụng nhà máy gần tối đa, từ đó bù đắp phần suy yếu của đơn hàng smartphone và thiết bị cấp thấp.
Vì sao lợi nhuận của SMIC vẫn chịu áp lực trong bối cảnh AI bùng nổ?
Đơn hàng sản phẩm cấp thấp suy giảm, trong khi chi phí tăng do thiếu hụt một số chip bộ nhớ và cạnh tranh năng lực sản xuất wafer cho AI, khiến biên lợi nhuận và kết quả lợi nhuận không đáp ứng kỳ vọng.
SMIC đã tăng sản lượng wafer như thế nào trong giai đoạn 2024–2025?
Năm 2025, SMIC xuất xưởng 9,7 triệu wafer, tăng 21% so với 8 triệu wafer năm 2024, đồng thời nâng mức sử dụng nhà máy lên 93,5%.
Vì sao SMIC có thể tăng giá trên một số dây chuyền sản xuất?
Do nhà máy hoạt động rất bận rộn và nhu cầu với chip liên quan AI cùng chip quản lý nguồn tiếp tục tăng, SMIC đã tăng giá khoảng 10% ở một số dây chuyền, phản ánh tình trạng công suất bị giới hạn.
