Làn sóng “AI scare trade” đang lan rộng từ cổ phiếu sang tiền điện tử, khiến Bitcoin giảm theo tâm lý hoảng loạn dù chưa có bằng chứng AI thật sự phá vỡ mô hình kinh doanh trên diện rộng.
Trong những tuần gần đây, chỉ cần kỳ vọng về công cụ AI mới cũng đủ kích hoạt bán tháo ở nhiều ngành. Crypto không đứng ngoài: Bitcoin có xu hướng biến động tương quan với nhóm cổ phiếu công nghệ, nên khi câu chuyện AI gây sợ hãi tăng nhiệt, giá BTC dễ bị kéo xuống theo thị trường.
- “AI scare trade” là câu chuyện thị trường khiến nhiều ngành bị bán tháo vì lo AI lật đổ mô hình kinh doanh.
- Bitcoin có xu hướng bám theo NASDAQ và đang giảm mạnh hơn, từng trượt về vùng 65.000 USD trong nhịp giảm gần đây.
- Một ví dụ ở ngành logistics cho thấy “nỗi sợ AI” có thể bị thổi phồng, nhưng vẫn đủ làm lan truyền rủi ro tâm lý sang cổ phiếu, kim loại và crypto.
“AI scare trade” đang kéo tụt nhiều thị trường
“AI scare trade” là làn sóng bán tháo do lo ngại các sản phẩm AI mới sẽ phá vỡ mô hình kinh doanh của nhiều ngành, khiến giá tài sản giảm đồng loạt.
Câu chuyện này lan truyền như hiệu ứng “lây nhiễm” giữa các nhóm tài sản. Nhà đầu tư không chờ xác nhận sản phẩm AI có thật sự đủ năng lực thay thế chuỗi giá trị ngành hay không; chỉ cần một viễn cảnh “AI sẽ làm mọi thứ rẻ hơn, nhanh hơn, tốt hơn” cũng có thể làm tăng áp lực chốt lời và giảm khẩu vị rủi ro.
Tác động sớm nhất được ghi nhận ở nhóm phần mềm. Chỉ số ngành phần mềm của S&P giảm hơn 18% từ đầu năm 2026 đến thời điểm được đề cập, phản ánh mức độ nhạy cảm của các doanh nghiệp phần mềm trước câu chuyện “AI làm hàng hóa hóa sản phẩm số”.
Câu chuyện tiếp tục lan sang các nhóm cổ phiếu và thị trường khác như tín dụng tư nhân, bảo hiểm, bất động sản, kim loại quý và các phân khúc liên quan. Điểm chung là tâm lý “AI sẽ thay đổi cuộc chơi” làm gia tăng bất định, khiến định giá bị nén lại trong ngắn hạn.
Ngay cả khi chưa rõ liệu các sản phẩm AI có thực sự tồn tại để “đập vỡ” cả một ngành và tri thức chuyên môn hay không, thị trường vẫn có thể phản ứng mạnh. Trong giai đoạn rủi ro tâm lý cao, kỳ vọng đơn thuần đôi khi đủ để khuếch đại đà giảm giá.
Bitcoin vẫn chịu ảnh hưởng khi tâm lý “AI scare trade” lan rộng
Bitcoin thường vận động tương tự NASDAQ nhưng biến động mạnh hơn, nên khi cổ phiếu công nghệ và đặc biệt nhóm phần mềm giảm, BTC có thể giảm sâu hơn theo hiệu ứng rủi ro.
Trong đợt suy giảm gần đây của toàn thị trường, BTC đã trượt về vùng 65.000 USD, cho thấy độ nhạy của giá trước các câu chuyện vĩ mô và tâm lý nhà đầu tư. Đáng chú ý, giá BTC không thể hiện phản ứng tích cực rõ rệt trước các tin tức về việc triển khai “AI agents” trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Diễn biến vài tuần qua cũng hàm ý: tiến bộ công nghệ không tự động tạo “lạc quan thị trường”, và không phải tài sản nào cũng được hưởng lợi theo kiểu “nước lên thuyền lên”. Khi thiếu tín hiệu mua mạnh ở vùng giảm, sự bất định kéo dài có thể khiến đà trượt của BTC bị nối dài theo vòng xoáy tâm lý.
Ví dụ ở ngành logistics cho thấy “AI scare trade” có thể bị thổi phồng
Đợt lan truyền mới nhất tác động sang logistics cho thấy câu chuyện AI có thể xuất phát từ tin đồn và kỳ vọng, không nhất thiết dựa trên nền tảng tài chính hay sản phẩm đã kiểm chứng.
Trong 24 giờ được đề cập, tâm lý “AI có thể giải quyết điểm nghẽn vận tải và tăng công suất” tác động đến nhóm logistics và trucking. Đáng chú ý, cú rung lắc lại gắn với một cái tên bị mô tả là khá “mờ nhạt”, làm dấy lên nghi vấn về chất lượng thông tin dẫn dắt.
Sản phẩm AI tiềm năng được gắn với Algorhythm Holdings, Inc., một công ty được mô tả giao dịch gần đáy 5 năm và dựa vào niêm yết OTC pink sheet để có thanh khoản. Dù có câu chuyện AI, giá cổ phiếu vẫn không được “cứu” bởi kỳ vọng.
Algorythm Holdings (RIME) được nêu là giao dịch quanh mức 1 USD sau tin tức. Trước khi chuyển sang câu chuyện AI, công ty này từng bán thiết bị karaoke hướng đến người tiêu dùng, cho thấy sự chuyển trục mang tính “narrative” có thể không đủ để thuyết phục thị trường nếu thiếu nền tảng.
Hiệu suất của RIME củng cố khả năng “nỗi sợ AI” phần nào đến từ hiệu ứng thổi phồng và có thể suy yếu theo thời gian khi thị trường trở nên hoài nghi hơn. Rủi ro lớn hơn nằm ở chỗ dòng tiền “bắt đáy” không xuất hiện, do nhà đầu tư sợ các nhịp giảm phi lý tiếp theo ở cổ phiếu, kim loại hoặc tiền điện tử.
Nếu câu chuyện “AI scare trade” đảo chiều, tâm lý có thể chuyển sang tự tin mua vào, tạo điều kiện cho phục hồi. Tuy vậy, trong bối cảnh câu chuyện chi phối mạnh, gần như bất kỳ ngành nào cũng có thể bị kéo xuống chỉ từ một thông báo về sản phẩm tương lai.
Những câu hỏi thường gặp
“AI scare trade” là gì và vì sao có thể làm giá giảm?
“AI scare trade” là làn sóng bán do lo ngại AI sẽ phá vỡ mô hình kinh doanh của nhiều ngành. Khi nhà đầu tư tin rằng lợi nhuận tương lai có thể bị đe dọa, họ giảm rủi ro, dẫn đến bán tháo và định giá co lại dù tác động AI chưa được kiểm chứng.
Vì sao Bitcoin giảm theo “AI scare trade” dù không thuộc ngành phần mềm?
Bitcoin thường biến động tương tự cổ phiếu công nghệ như NASDAQ nhưng mạnh hơn. Khi tâm lý rủi ro xấu đi và các nhóm dẫn dắt như phần mềm giảm, nhà đầu tư có xu hướng bán cả tài sản rủi ro, khiến BTC chịu áp lực theo.
Việc BTC về vùng 65.000 USD nói lên điều gì?
Việc BTC trượt về vùng 65.000 USD trong nhịp giảm gần đây cho thấy crypto nhạy với câu chuyện vĩ mô và tâm lý thị trường. Đồng thời, nó phản ánh thiếu lực mua “bắt đáy” rõ rệt khi bất định tăng và nhà đầu tư lo đà giảm có thể kéo dài.
Ví dụ RIME trong logistics cho thấy điều gì về “AI scare trade”?
RIME giao dịch gần đáy 5 năm và quanh 1 USD sau tin tức, cho thấy câu chuyện AI có thể không đủ nâng giá nếu thiếu nền tảng. Tuy vậy, chỉ riêng kỳ vọng về sản phẩm AI vẫn có thể gây nhiễu loạn tâm lý và lan rủi ro sang các thị trường khác.
