21:46 13-01-2022 133 lượt xem

Những tên tuổi lớn này đã thúc đẩy S&P 500 vào năm 2021. Đây là những gì sắp tới cho năm 2022

Những tên tuổi lớn này đã thúc đẩy S&P 500 vào năm 2021. Đây là những gì sắp tới cho năm 2022

Người ta đã tập trung rất nhiều vào việc một số lượng nhỏ cổ phiếu có ý nghĩa quan trọng như thế nào đối với tổng lợi nhuận gần 29% của S&P 500 vào năm 2021.

Có lẽ điều này là điển hình cho những quả nho chua, vì hầu hết các nhà quản lý tích cực đã thực hiện kém chỉ số S&P 500 vào năm ngoái. Chứng kiến ​​những người đóng góp hàng đầu – Apple, Microsoft, Google, Tesla và Nvidia – bay lên cao hơn giống như đang xem một chuyến tàu siêu tốc có đích đến mà bạn vô cùng muốn đến. Thay vào đó, bạn chỉ dừng lại ở phía sau với tốc độ chậm hơn do lo sợ rằng các nhà lãnh đạo có thể sụp đổ ngay sau khi bạn nhảy lên.

Apple và nhóm bốn gã khổng lồ đã tăng trung bình 65% vào năm ngoái, cao hơn gấp đôi lợi nhuận của chỉ số và chịu trách nhiệm cho 31% lợi nhuận của S&P trong năm ngoái.

Mặc dù việc xem xét một năm cô lập có thể rất thú vị, nhưng sẽ hữu ích hơn nếu bạn nghiên cứu xem mức độ tập trung này là thói quen hay cực đoan. Chúng tôi đã xem xét lợi nhuận trong 15 năm qua, phân tích dữ liệu về những người đóng góp hàng đầu mỗi năm và tác động của họ đối với toàn bộ thị trường.

Chúng tôi đã loại trừ năm 2018 và 2008 vì đó là những năm tiêu cực, điều này làm sai lệch các con số, áp dụng những đóng góp lớn cho những người chiến thắng so với thị trường chung. Hiện tượng này cũng áp dụng cho những năm thị trường cơ bản đi ngang: 2015, 2011 và 2007.

Như bảng dưới đây minh họa, chỉ có một năm, năm 2020, trong đó năm năm hàng đầu có tác động lớn hơn đến lợi nhuận của thị trường nói chung so với năm 2021, đáng kinh ngạc là 62% so với 31%. Những cái tên đó – AAPL, AMZN, MSFT, NVDA và FB – nằm trong số những người hưởng lợi lớn nhất từ ​​Covid, những người có thu nhập và tăng trưởng tăng nhanh ngoài mong đợi của Phố Wall.

Bất chấp sức mạnh của việc “mở cửa thương mại trở lại”, ba trong số những cái tên năm 2020 – Apple, Microsoft và Nvidia – đã xuất hiện trở lại vào năm 2021, nhờ cả mức tăng trưởng thu nhập từ Covid-bất khả tri của họ cũng như giá trị thị trường tuyệt đối.

Cách những tên tuổi hàng đầu đóng góp vào lợi nhuận của S&P 500

Năm S&P 500% thay đổi 5% thay đổi trung bình hàng đầu 5 đóng góp hàng đầu cho lợi nhuận S&P
Năm 2021 28,70% 65,50% 31%
Năm 2020 18,50% 71,30% 62%
2019 31,40% 54,70% 22%
2017 21,80% 44,50% 24%
2016 10,90% 28,10% 17%
2014 14,70% 37,50% 19%
2013 33,10% 48,40% 9%
2012 16,60% 50,10% 16%
2010 16,50% 46,60% 16%
2009 24,80% 69,50% 20%

Apple và Microsoft xuất hiện trong 9 năm trong số 10 năm được trình bày ở trên. Rõ ràng, khi các công ty đại chúng lớn nhất vượt trội hơn đáng kể so với thị trường, như họ đã làm trong nhiều năm trong số 15 năm qua, thì sức nặng ngày càng tăng của họ thực sự có trọng lượng lớn hơn trong năm tiếp theo. Apple đã tăng gấp đôi vốn hóa thị trường từ đầu tháng 6 năm 2020 lên 2,8 nghìn tỷ đô la hiện tại, hiện chiếm khoảng 6,8% chỉ số. Microsoft đã đạt được mức tăng tương tự trong vòng chưa đầy hai năm: Nó hiện là 6% của S&P 500. Kích thước là vấn đề quan trọng trong trò chơi đóng góp.

Ngoài ra, với mức lãi suất thấp như trước đây, giải pháp thay thế thu nhập cố định cho cổ phiếu kém hấp dẫn hơn nhiều, vì vậy hàng tỷ người đổ vào quỹ chỉ số S&P đương nhiên sẽ làm tăng giá trị của các thành phần lớn nhất của nó. Khi “Câu lạc bộ nghìn tỷ đô la”, bao gồm AAPL, MSFT, AMZN, TSLA, GOOGL và gần như FB, có những năm mạnh mẽ, các nhà đầu tư sẽ gặp khó khăn trong việc vượt qua mức trung bình.

Tuy nhiên, hai năm gần đây dường như là một sự bất thường, khi xem xét rằng đóng góp vào chỉ số S&P từ năm cổ phiếu hàng đầu, trong tất cả các năm khác được trích dẫn ở trên, dao động từ 9% đến 24%, so với 31% và 62% ở Năm 2021 và 2020 tương ứng.

Đại dịch đã thay đổi cuộc sống theo nhiều cách, nhưng ảnh hưởng của Covid đối với các nhà đầu tư là rất đáng kể. Chỉ có đợt bán tháo nhanh chóng vào tháng 2 năm 2020 mới cảm thấy bị loại bỏ một cách thích hợp bởi sự đóng cửa toàn cầu: sự phục hồi thiết lập cao mới sau đó trong khoảng sáu tháng, sự hân hoan về meme bán lẻ của GameStop / AMC Entertainment vào đầu năm 2021 và kỷ lục 70 S&P kết thúc trong năm qua đã cảm thấy hơi kỳ quái.

Nvidia là công ty cổ phần duy nhất xuất hiện trong cả năm và mười lăm người chiến thắng giá tuyệt đối hàng đầu trong S&P vào năm ngoái, cho thấy rằng điều khiến chỉ số khó đánh bại không phải là thiếu một nhóm những người hoạt động tốt hơn, mà là sức mạnh của lợi nhuận. cộng với trọng lượng.

15 cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong S&P 500 năm 2021

Thứ hạng Biểu tượng Tên Kinh tế RBICS Giá trị thị trường Chg giá (ĐỊA PHƯƠNG)
1 DVN Tập đoàn năng lượng Devon Năng lượng 33.098,50 178,6
2 MRO Tổng công ty dầu Marathon Năng lượng 14.200,50 146,2
3 MRNA Moderna, Inc. Chăm sóc sức khỏe 86.709,40 143.1
4 FTNT Fortinet, Inc. Công nghệ 51.446,90 142
5 SBNY Ngân hàng Chữ ký Tài chính 21.074,00 139.1
6 F Công ty ô tô Ford Chu kỳ tiêu dùng 97.668.10 136.3
7 BBWI Bath & Body Works, Inc. Người tiêu dùng không theo chu kỳ 15.437,60 132,2
số 8 NVDA Tổng công ty NVIDIA Công nghệ 681.175,00 125.3
9 RĂNG NANH Diamondback Energy, Inc. Năng lượng 22.016,30 122,8
10 NUE Nucor Corporation Vật liệu phi năng lượng 32.706,80 114,6
11 Gartner, Inc. Công nghệ 24.621,50 108,7
12 MẠNG LƯỚI Arista Networks, Inc. Công nghệ 39.787,10 97,9
13 EXR Extra Space Storage Inc. Tài chính 29.104.90 95,7
14 APA APA Corp. Năng lượng 10.778,40 89,5
15 SPG Simon Property Group, Inc. Tài chính 60.618,50 87.3

Mega mũ đã được hưởng gần hai năm về giá / thu nhập khi mở rộng nhiều lần, phần lớn trong số đó xứng đáng do việc áp dụng nhanh chóng các nền tảng của họ và tăng trưởng thu nhập siêu tính phí. Chúng tôi ít có khả năng trải nghiệm mức độ nhiệt tình của nhà đầu tư đối với những công ty cùng tên này trong hai năm tới.

Cho đến nay, 2022 không phải là chuyến tàu chạy trốn của những đứa con cưng hàng đầu mà chúng ta đã trải qua trong hai năm trước. Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng các công ty có vốn hóa lớn nhất có thể không thống trị hiệu suất trong năm thứ ba liên tiếp. Tàu đã rời ga. Chúng tôi sẽ xem nếu không đầy đủ trên tàu có trở thành một sai lầm hay không.

Karen Firestone là chủ tịch, giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Aureus Asset Management, một công ty đầu tư chuyên cung cấp dịch vụ quản lý tài sản đương đại cho các gia đình, cá nhân và tổ chức.

Nguồn: CNBC
Dịch bởi: tapchiso.com

THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN: FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER | YOUTUBE
Từ khóa:
Bài viết liên quan