Ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục tăng dự trữ vàng tháng 1, nối dài chuỗi mua ròng 15 tháng dù thị trường kim loại quý lao dốc mạnh cuối tháng.
Động thái mua vào diễn ra trong bối cảnh vàng, bạc và đồng biến động dữ dội do dòng tiền đầu cơ rút chạy, trong khi các ngân hàng trung ương vẫn duy trì xu hướng tích lũy tài sản phòng thủ.
- Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc mua thêm 40.000 ounce troy vàng trong tháng 1, kéo dài chuỗi mua 15 tháng.
- Cuối tháng 1, vàng giảm 10% trong một phiên, bạc giảm 16% và đồng giảm 5,7% khi giao dịch đầu cơ đảo chiều.
- Hedge fund Mỹ giảm vị thế mua, trong khi ETF vàng tại Trung Quốc ghi nhận rút ròng kỷ lục và ngân hàng siết quy định sản phẩm tiết kiệm vàng.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc mua thêm vàng bất chấp cú rơi của kim loại quý
Trong tháng 1, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) mua thêm 40.000 ounce troy vàng, tiếp tục mua ròng tháng thứ 15 liên tiếp ngay khi thị trường kim loại quý biến động mạnh.
Khoản mua tháng 1 nối dài chuỗi tích lũy bắt đầu từ tháng 11/2024. Diễn biến này trái chiều với giá thị trường khi đà tăng đầu tháng bị đảo ngược nhanh chóng.
Tháng 1, vàng và bạc từng lập mức cao kỷ lục sau làn sóng đặt cược đầu cơ đẩy giá tăng quá nhanh, sau đó thị trường đảo chiều mạnh. Ngày 30/1, giá vàng giảm 10% chỉ trong một phiên.
Bạc giảm sâu hơn, mất 16% trong cùng phiên. Đồng cũng chịu áp lực, giảm 5,7%. Đây được mô tả là một trong những buổi sáng tệ nhất của thị trường kim loại trong nhiều năm. Dù giá đã cố gắng hồi phục, trạng thái chung vẫn mong manh.
Hedge fund Mỹ cắt giảm vị thế khi dòng tiền đầu cơ tháo chạy
Khi giá lao dốc, các nhà đầu cơ rời thị trường nhanh, khiến hedge fund và các nhà giao dịch lớn giảm mạnh vị thế mua, kéo vị thế net-long xuống mức thấp nhất hơn ba tháng.
Trong tuần diễn ra đợt biến động, các vị thế lạc quan (bullish positions) bị cắt 23%. Theo dữ liệu giao dịch tại Mỹ tính đến ngày 3/2, vị thế net-long còn 93.438 hợp đồng, mức thấp nhất trong hơn ba tháng và là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 10.
Trái với dòng tiền đầu cơ, các ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục mua. Tổng mua chính thức toàn cầu trong năm 2025 đạt trên 860 tấn, thấp hơn nhịp 1.000 tấn mỗi năm của ba năm gần nhất nhưng vẫn là mức đáng kể.
Hội đồng Vàng Thế giới dự báo lực mua của khối chính thức sẽ duy trì ổn định trong năm nay, với Trung Quốc là bên nổi bật.
Dòng tiền rút khỏi ETF vàng tại Trung Quốc và các ngân hàng siết điều kiện sản phẩm
Tại Trung Quốc, ETF vàng ghi nhận ngày rút vốn tệ nhất, còn các ngân hàng bắt đầu nâng yêu cầu ký quỹ và áp hạn mức để giảm rủi ro trước biến động giá.
Nhóm 4 ETF lớn (Huaan Yifu, Bosera, E Fund và Guotai) bị rút khoảng 6,8 tỷ nhân dân tệ, tương đương gần 980 triệu USD. Đây là ngày rút ròng mạnh thứ hai liên tiếp, ngay sau khi ghi nhận dòng vào kỷ lục trước đó trong cùng tuần.
Khi nhà đầu tư cá nhân phản ứng mạnh, China Construction Bank thông báo sẽ nâng mức tiền gửi tối thiểu cho tài khoản tiết kiệm vàng từ thứ Hai kế tiếp, đồng thời khuyến nghị khách hàng cân nhắc rủi ro trước khi tham gia.
Cùng thời điểm, Industrial and Commercial Bank of China áp hạn mức (quota limits) cho chương trình Ruyi Gold Savings, đặc biệt trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán sắp tới. Các sở giao dịch cũng đưa ra giới hạn và biện pháp hạn chế mới nhằm hạ nhiệt biến động trên thị trường kim loại, không chỉ riêng vàng.
Thị trường bạc Trung Quốc giảm giao dịch nhưng chưa xuất hiện hoảng loạn
Tại Shuibei, một trung tâm giao dịch bạc lớn, người bán nhiều hơn người mua nhưng chưa có dấu hiệu bán tháo, và giá thực tế vẫn cao hơn mức niêm yết trên sàn.
Các nhà buôn tại Shuibei cho biết cuối tuần lượng người bán tăng so với người mua, song không phải trạng thái hoảng loạn. Việc giá bạc tại đây vẫn giao dịch cao hơn mức chính thức trên sàn được xem là dấu hiệu nhu cầu vẫn tồn tại, dù tâm lý thận trọng tăng lên sau biến động mạnh.
Những câu hỏi thường gặp
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã mua thêm bao nhiêu vàng trong tháng 1?
PBoC mua thêm 40.000 ounce troy vàng trong tháng 1, qua đó kéo dài chuỗi mua ròng lên 15 tháng liên tiếp.
Vì sao vàng và bạc giảm mạnh vào cuối tháng 1?
Đợt giảm diễn ra sau giai đoạn giá bị đẩy lên nhanh bởi các cược đầu cơ. Khi thị trường đảo chiều, nhà đầu cơ rút lui khiến vàng giảm 10% trong một phiên và bạc giảm 16% trong cùng phiên.
Dữ liệu nào cho thấy hedge fund Mỹ đã giảm vị thế mua vàng?
Các vị thế lạc quan bị cắt 23% trong một tuần, và dữ liệu giao dịch tại Mỹ đến ngày 3/2 cho thấy vị thế net-long còn 93.438 hợp đồng, thấp nhất trong hơn ba tháng.
ETF vàng ở Trung Quốc đã ghi nhận mức rút vốn như thế nào?
Bốn ETF lớn (Huaan Yifu, Bosera, E Fund, Guotai) bị rút khoảng 6,8 tỷ nhân dân tệ, tương đương gần 980 triệu USD, và đây là ngày rút ròng mạnh thứ hai liên tiếp.
Các ngân hàng Trung Quốc đã làm gì để hạn chế rủi ro liên quan đến vàng?
China Construction Bank nâng mức tiền gửi tối thiểu cho tài khoản tiết kiệm vàng và cảnh báo rủi ro, trong khi ICBC áp hạn mức cho chương trình Ruyi Gold Savings, nhất là trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.
