Đồng USD đang mạnh lên khi nhà đầu tư tăng đặt cược vào kinh tế Mỹ, trong lúc số liệu việc làm và lạm phát khiến kỳ vọng về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đổi chiều.
Diễn biến này phản ánh cách thị trường đang định giá lại vị thế của Mỹ so với châu Âu và châu Á, đồng thời làm tăng biến động trên euro, bảng Anh và yen Nhật. Các mốc lãi suất, dữ liệu lao động và giá dầu tiếp tục là yếu tố chi phối hướng đi của đồng bạc xanh.
- Nhà đầu tư tăng mua USD khi tin rằng kinh tế Mỹ bền hơn các khu vực lớn khác.
- Số liệu việc làm và lạm phát của Mỹ làm giảm kỳ vọng Fed sớm hạ lãi suất.
- Đồng tiền của Anh và Nhật cũng chịu tác động từ chính sách tiền tệ riêng của từng nước.
USD mạnh lên khi niềm tin vào kinh tế Mỹ phục hồi
Đồng USD tăng giá vì nhà đầu tư đang xây lại vị thế với kỳ vọng kinh tế Mỹ sẽ duy trì sức mạnh tốt hơn châu Âu và châu Á. Lực hỗ trợ đến từ chi tiêu lớn cho AI, tuyển dụng ổn định và mặt bằng lãi suất cao.
Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ cho thấy các vị thế đặt cược tăng giá USD đã ghi nhận mức tăng theo tuần lớn nhất kể từ năm 2018 và lên mức cao nhất trong hơn một năm.
JPMorgan Chase cũng gắn làn sóng mua vào với niềm tin mới vào “sự vượt trội của Mỹ” trên thị trường toàn cầu.
Số liệu việc làm và lạm phát làm thay đổi kỳ vọng về Fed
Fed đang chịu áp lực từ việc thị trường tin rằng lãi suất có thể cao hơn lâu hơn dự kiến. Nhóm giao dịch hợp đồng tương lai đã chuyển từ kỳ vọng cắt giảm sang khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới.
Trong tháng 5, các doanh nghiệp Mỹ tạo thêm 172.000 việc làm, cao hơn nhiều so với dự báo của Phố Wall, trong khi lạm phát lõi tăng từ 2,8% của tháng 4 lên 2,9% của tháng 5. Các số liệu này khiến giới giao dịch phải định giá lại đường đi của lãi suất.
Theo CME FedWatch Tool, thị trường đang nghiêng về khả năng tăng 0,25% vào tháng 3 năm sau, còn xác suất tăng trong năm nay được ước tính gần 80%.
Giá dầu, chiến sự và dòng tiền vào tài sản Mỹ cũng hỗ trợ đồng bạc xanh
Đồng USD còn được hưởng lợi từ giai đoạn căng thẳng giữa Mỹ và Israel với Iran, khi nhà đầu tư cho rằng Mỹ có thể chống chịu tốt hơn trước cú sốc giá năng lượng. Khi eo biển Hormuz đóng cửa và dầu tăng, châu Âu và một số nước châu Á bị nhìn nhận là dễ tổn thương hơn.
Thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đã làm dịu lo ngại về nguồn cung, nhưng USD không giảm nhiều. Dầu hiện giao dịch dưới 80 USD/thùng, và thị trường quay lại chú ý tới các chỉ báo kinh tế trong nước Mỹ.
Dòng tiền nước ngoài cũng được cho là đã tìm đến Mỹ nhiều hơn nhờ niêm yết SpaceX trên thị trường chứng khoán và mức đầu tư cao vào các công ty liên quan tới trí tuệ nhân tạo.
Fed, Bank of England và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang đi theo các hướng khác nhau
Fed sắp công bố quyết định chính sách đầu tiên dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh, nhưng thị trường hiện chưa kỳ vọng thay đổi ngay lập tức. Điểm được theo dõi nhiều hơn là cách Fed điều chỉnh thông điệp về lập trường chính sách và biểu đồ dot plot.
Đồng euro đứng ở mức 1,1605 USD, còn bảng Anh giảm xuống 1,3420 USD sau khi lạm phát tại Anh thấp hơn dự báo. Bank of England được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp ngày thứ Năm, khi lạm phát tháng 5 ở mức 2,8%, bằng đáy 13 tháng.
Tại Nhật Bản, ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất lên mức chưa từng thấy trong 31 năm, với lý do áp lực chi phí từ năng lượng có thể buộc phải nâng thêm. Yen giao dịch gần 160,25 đổi 1 USD, khiến thị trường tiếp tục theo dõi khả năng can thiệp từ chính phủ Nhật.
Tổng kết
Đồng USD đang được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn kỳ vọng và việc thị trường giảm niềm tin vào kịch bản Fed nới lỏng sớm. Trong ngắn hạn, các quyết định của Fed, Bank of England và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục là tâm điểm của thị trường tiền tệ.
