XRP ghi nhận biến động gấp đôi Bitcoin trong năm 2025

Trong 12 tháng qua, XRP và SOL biến động mạnh gấp đôi Bitcoin, cho thấy altcoin vẫn thiếu độ “trưởng thành” về thanh khoản và củng cố vị thế thống trị của BTC trong thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu on-chain cho thấy chênh lệch biến động giữa BTC và các L1 lớn đang rất rõ rệt. Dù đã có các sản phẩm như Crypto ETF và hợp đồng tương lai giúp tăng thanh khoản, nhiều altcoin vẫn khó đạt độ ổn định như Bitcoin.

Biến động của XRP và SOL vượt xa Bitcoin trong 12 tháng

XRP và SOL ghi nhận biến động lần lượt 80% và 87%, trong khi BTC là 43%, phản ánh mức độ ổn định của Bitcoin vượt trội so với nhiều altcoin lớn.

Dữ liệu on-chain theo dõi trong ngày cho thấy mức biến động của ETH là 76% và BNB là 51%. Chênh lệch này làm suy yếu kỳ vọng rằng altcoin có thể vượt lên về mức độ ổn định và cạnh tranh trực tiếp với sự thống trị của BTC trong năm 2025.

Về mặt hành vi thị trường, biến động cao thường đi kèm độ sâu sổ lệnh mỏng hơn, khả năng hấp thụ lệnh lớn kém hơn và phản ứng giá mạnh trước dòng tiền ngắn hạn. Điều này góp phần giải thích vì sao BTC, sau khi có thêm các kênh tiếp cận vốn truyền thống, lại giảm biến động rõ rệt so với nhóm L1 còn lại.

Altcoin cần thanh khoản sâu hơn để đạt độ ổn định

Altcoin chỉ có thể giảm biến động bền vững khi thanh khoản thị trường đủ sâu, đặc biệt thông qua các sản phẩm đầu tư như Crypto ETF và hợp đồng tương lai giúp mở rộng dòng vốn.

Thời gian qua, hàng tỷ USD đã chảy vào các sản phẩm liên quan SOL và XRP như Crypto ETF và CME futures, giúp cải thiện thanh khoản cho các tài sản này. Ngoại trừ BNB, nhiều altcoin lớn như XRP, SOL và ETH đã có các quỹ ETF với quy mô tài sản ròng ở mức hàng tỷ.

Cụ thể, Crypto ETF XRP nhận dòng vốn ròng xấp xỉ 1,16 tỷ USD kể từ khi ra mắt, còn Crypto ETF SOL thu hút khoảng 763 triệu USD, theo dữ liệu từ SoSoValue.

Nếu nhu cầu với altcoin vẫn mạnh trong năm 2026, các dòng vốn vào XRP, SOL, ETH và nhóm altcoin khác có thể giúp giảm bớt biến động giá hiện tại. Tuy vậy, mức biến động đang cao cho thấy các token này vẫn gặp khó trong việc đạt độ ổn định tương tự Bitcoin.

Xu hướng biến động của BTC đã giảm đáng kể, đặc biệt sau khi Bitcoin ETF spot tại Mỹ ra mắt vào năm 2024. Điều này củng cố lập luận rằng altcoin cũng cần các “đường ống” thanh khoản tương tự thông qua các phương tiện đầu tư thay thế gắn với XRP, SOL và các tài sản khác.

Dòng vốn vào Bitcoin ETF spot thúc đẩy đà giảm biến động của BTC

Bitcoin ETF spot tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng cộng dồn 56,96 tỷ USD, đi kèm xu hướng biến động của BTC giảm dần trong năm nay.

Bitcoin ETF được giới thiệu vào tháng 1/2024 và nhanh chóng thu hút nhiều ETP. IBIT là sản phẩm hút phần lớn dòng tiền, đạt 62,19 tỷ USD kể từ khi ra mắt. Ở chiều ngược lại, GBTC ghi nhận dòng vốn âm, với khoảng 25 tỷ USD bị rút kể từ khi ra mắt.

Theo SoSoValue, tổng dòng vốn ròng cộng dồn vào các BTC ETF hiện ở mức 56,96 tỷ USD. Lượng tiền đổ vào mạnh đã thúc đẩy sự xuất hiện của nhiều sản phẩm phát sinh quanh ETF, bao gồm chiến lược covered call trên các quỹ này, đồng thời góp phần làm biến động BTC suy giảm ổn định trong năm.

Ethereum ETF cho thấy mô hình dòng vốn tương tự, nhưng biến động ETH vẫn cao

Ethereum ETF ra mắt giữa năm 2024 đã thu hút khoảng 12,4 tỷ USD, nhưng ETH vẫn ghi nhận mức biến động 76%, cao hơn đáng kể so với BTC.

Các Ethereum ETF thể hiện xu hướng dòng vốn tương tự BTC ETF khi thu hút vốn kể từ khi ra mắt. BlackRock’s ETHA thu hút khoảng 12,59 tỷ USD, trong khi Grayscale’s ETHE có hiệu suất kém nhất với khoảng 5,05 tỷ USD bị rút.

Dù vậy, mức biến động hiện tại của ETH vẫn được ghi nhận ở 76% theo dữ liệu on-chain trong bài. Điều này cho thấy dòng vốn ETF có thể hỗ trợ thanh khoản, nhưng để biến động giảm bền vững như BTC có thể cần thêm thời gian, độ sâu thị trường và cấu trúc nhà đầu tư ổn định hơn.

Token L1 kết năm với lợi suất âm hoặc không đáng kể

Nhiều token L1 có lợi suất 365 ngày thấp hoặc âm, dù các mạng lưới vẫn ghi nhận tiến bộ về mặt phát triển và mức độ “trưởng thành” cấu trúc.

Nhóm token L1 được ghi nhận có hiệu suất tệ nhất trong năm, dẫn đến lợi suất bằng 0 hoặc âm dù có nhiều cải tiến kỹ thuật trên mạng. Ví dụ, Total Value Locked (TVL) của BTC đã tăng lên 6,7 tỷ USD tính đến hiện tại, so với mức trung bình 760 triệu USD trước tháng 10/2024.

Ethereum, Solana và Base cũng cho thấy tăng trưởng dần từ 2021, phản ánh mức độ trưởng thành cấu trúc của hệ sinh thái. Tuy nhiên, lợi suất năm nay lại khá thấp trên nhiều blockchain.

Theo dữ liệu on-chain, blockchain Bitcoin ghi nhận lợi suất -6,76%, Ethereum -12,94% và XRP -11,48% trong 365 ngày qua. Trong khi đó, BNB cho lợi suất dương 20,64% cùng kỳ, trở thành ngoại lệ nổi bật trong nhóm tài sản được nêu.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao XRP và SOL biến động cao hơn BTC?

Dữ liệu cho thấy XRP (80%) và SOL (87%) biến động lớn hơn BTC (43%) trong 12 tháng, thường phản ánh thanh khoản kém sâu hơn và khả năng hấp thụ giao dịch lớn yếu hơn so với Bitcoin, vốn đã được hỗ trợ mạnh bởi hệ sinh thái Bitcoin ETF.

Crypto ETF có giúp altcoin giảm biến động không?

Có thể, nhưng thường cần thời gian. Dòng vốn vào Crypto ETF và sản phẩm phái sinh có thể cải thiện thanh khoản, từ đó giảm biến động. Tuy vậy, dữ liệu hiện tại vẫn cho thấy ETH (76%), XRP (80%) và SOL (87%) còn biến động cao.

Dòng vốn ròng vào Bitcoin ETF hiện ở mức nào?

Tổng dòng vốn ròng cộng dồn vào BTC ETF được nêu là 56,96 tỷ USD theo SoSoValue. Trong đó, IBIT đạt 62,19 tỷ USD kể từ khi ra mắt, còn GBTC bị rút khoảng 25 tỷ USD.

Ethereum ETF đã thu hút bao nhiêu vốn kể từ khi ra mắt?

Các Ethereum ETF ra mắt giữa năm 2024 được ghi nhận thu hút khoảng 12,4 tỷ USD. ETHA thu hút khoảng 12,59 tỷ USD, trong khi ETHE bị rút khoảng 5,05 tỷ USD kể từ khi ra mắt.

Những blockchain nào có lợi suất âm trong 365 ngày qua theo dữ liệu on-chain?

Dữ liệu nêu Bitcoin -6,76%, Ethereum -12,94% và XRP -11,48% trong 365 ngày. BNB là trường hợp lợi suất dương 20,64% trong cùng giai đoạn.