Bitcoin giảm về 75.700 USD sau khi chạm 80.000 USD, xóa đà tăng sau bầu cử trong lúc cổ phiếu AI bị bán tháo trên Phố Wall. Thị trường tiền điện tử ghi nhận 1,1 tỷ USD thanh lý trong 24 giờ, nhưng con số này không phản ánh lượng tiền rút khỏi ETF Bitcoin.
Áp lực giảm giá diễn ra khi dòng vốn ETF Bitcoin biến động mạnh và nhà đầu tư lo ngại về hiệu quả chi tiêu cho AI. Dữ liệu hiện có cho thấy sự đồng biến giữa các thị trường, nhưng chưa đủ để kết luận cổ phiếu AI là nguyên nhân trực tiếp khiến Bitcoin giảm.
- Thanh lý vị thế đòn bẩy và dòng vốn ETF là hai chỉ báo khác nhau, cần được đọc riêng.
- ETF Bitcoin hút ròng 74,6 triệu USD ngày 4/11 sau ba phiên rút vốn tổng cộng khoảng 1,16 tỷ USD.
- Dữ liệu ETF ngày 5/11 chưa đầy đủ; mối tương quan với cổ phiếu công nghệ không chứng minh quan hệ nhân quả.
Bitcoin giảm cùng cổ phiếu công nghệ
Bitcoin lùi về 75.700 USD trong ngày thứ Năm, sau khi đạt 80.000 USD vào thứ Tư. Ether cũng giảm hơn 7%, còn 2.247 USD, giữa đợt bán tháo cổ phiếu AI trên Phố Wall.
Diễn biến giá Bitcoin và Ether được ghi nhận cho thấy đà tăng sau bầu cử nhanh chóng suy yếu. Mức giảm của Bitcoin được ghi nhận khoảng 6% so với ngày trước đó.
Trên thị trường chứng khoán, Nasdaq đóng cửa phiên thứ Năm giảm 5,5%, xuống 24.315 điểm, thấp hơn 11,9% so với đỉnh tháng 10. S&P 500 và Nvidia cũng giảm mạnh.
| Tài sản hoặc chỉ số | Mức giá hoặc điểm số được ghi nhận | Biến động |
|---|---|---|
| Bitcoin | 75.700 USD vào thứ Năm, sau mức 80.000 USD vào thứ Tư | Giảm khoảng 6% so với ngày trước |
| Ether | 2.247 USD | Giảm hơn 7% |
| Nasdaq | 24.315 điểm khi đóng cửa thứ Năm | Giảm 5,5% trong phiên; thấp hơn 11,9% so với đỉnh tháng 10 |
| S&P 500 | Không nêu mức đóng cửa | Giảm 4,4% |
| Nvidia | Không nêu mức giá | Giảm 9,3% |
Thanh lý 1,1 tỷ USD khác gì dòng tiền rút khỏi ETF?
Thanh lý là việc các vị thế đòn bẩy bị buộc đóng, còn dòng vốn ETF phản ánh tiền vào hoặc ra khỏi quỹ. Vì vậy, giá trị thanh lý không thể được coi là số tiền nhà đầu tư rút khỏi ETF Bitcoin.
Theo dữ liệu thanh lý từ CoinGlass, gần 211.000 vị thế bị thanh lý trong 24 giờ, với tổng giá trị 1,1 tỷ USD. Riêng một khoảng bốn giờ, giá trị thanh lý đạt 879,92 triệu USD, trong đó 818,90 triệu USD thuộc về vị thế mua.
| Chỉ tiêu thanh lý | Khoảng thời gian | Giá trị |
|---|---|---|
| Tổng giá trị vị thế bị thanh lý | 24 giờ | 1,1 tỷ USD |
| Số vị thế bị thanh lý | 24 giờ | Gần 211.000 vị thế |
| Tổng giá trị thanh lý trong một khoảng bốn giờ | 4 giờ | 879,92 triệu USD |
| Giá trị vị thế mua bị thanh lý trong cùng khoảng thời gian | 4 giờ | 818,90 triệu USD |
Dòng vốn ETF Bitcoin chưa xác nhận nhu cầu phục hồi
ETF Bitcoin giao ngay hút ròng 74,6 triệu USD ngày 4/11 sau ba phiên rút ròng tổng cộng khoảng 1,16 tỷ USD. Dữ liệu ngày 5/11 chưa hoàn tất nên chưa thể xác định dòng tiền vào đã duy trì hay chưa.
Dữ liệu dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay từ Farside ghi nhận tiền rút khỏi các quỹ trước đợt giảm giá thứ Năm. Phiên hút ròng ngày 4/11 cũng có sự phân hóa lớn giữa FBTC của Fidelity và IBIT của BlackRock.
| Ngày hoặc giai đoạn | Phạm vi | Dòng vốn ròng |
|---|---|---|
| 30/10 | ETF Bitcoin giao ngay | Rút ròng 643,2 triệu USD |
| 2/11 | ETF Bitcoin giao ngay | Rút ròng 398,6 triệu USD |
| 3/11 | ETF Bitcoin giao ngay | Rút ròng 115,6 triệu USD |
| Tổng ba phiên trên | ETF Bitcoin giao ngay | Rút ròng khoảng 1,16 tỷ USD |
| 4/11 | ETF Bitcoin giao ngay | Hút ròng 74,6 triệu USD |
| 4/11 | FBTC của Fidelity | Hút ròng 236,7 triệu USD |
| 4/11 | IBIT của BlackRock | Rút ròng 201,2 triệu USD |
| 5/11 | ETF Bitcoin giao ngay | Chưa đầy đủ do một số đơn vị chưa báo cáo |
Tháng 10 cũng từng có một phiên rút vốn 487 triệu USD. Sau chuỗi rút ròng gần đây, riêng kết quả ngày 4/11 chưa đủ để xác nhận nhu cầu ETF đã cải thiện bền vững.
Lo ngại chi phí AI gây áp lực lên Nasdaq
Đợt bán tháo cổ phiếu AI gắn với lo ngại về thời điểm các khoản đầu tư lớn tạo ra lợi nhuận. Chi phí vay cao và khả năng có thêm hạn chế đối với trung tâm dữ liệu sau bầu cử làm gia tăng sức ép.
Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích tại Swissquote, nhận định với Reuters về lo ngại trước mùa báo cáo kết quả kinh doanh:
“Bước vào mùa báo cáo kết quả kinh doanh này, đã có những lo ngại rằng mức chi tiêu cho AI quá lớn.”
– Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích tại Swissquote
Michael Cembalest của J.P. Morgan báo cáo về mức độ nắm giữ của quỹ phòng hộ và các cam kết liên quan đến AI, đồng thời cảnh báo rủi ro đối với một phần công suất trung tâm dữ liệu dự kiến cho năm 2028.
| Chỉ tiêu | Số liệu | Ý nghĩa và giới hạn |
|---|---|---|
| Tổng mức độ nắm giữ vị thế mua và bán của quỹ phòng hộ | Giảm 8% | Phản ánh việc thu hẹp quy mô vị thế |
| Cam kết ngoài bảng cân đối kế toán liên quan đến AI | Khoảng 4 nghìn tỷ USD | Không phải các khoản nợ phải thanh toán ngay |
| Công suất trung tâm dữ liệu dự kiến năm 2028 có nguy cơ tạm dừng xây dựng | 37,5 gigawatt | Chưa phải công suất đã được xác nhận hủy bỏ |
| Công suất trung tâm dữ liệu dự kiến năm 2028 có thể chịu điều kiện bổ sung | 15 gigawatt | Chưa đồng nghĩa với hủy bỏ |
Tương quan với cổ phiếu chưa chứng minh nguyên nhân Bitcoin giảm
Bitcoin có mối tương quan với cổ phiếu công nghệ, nhưng tương quan không chứng minh quan hệ nhân quả. Các nghiên cứu được dẫn chưa đủ để kết luận đợt bán tháo cổ phiếu AI trực tiếp gây ra mức giảm của Bitcoin hôm thứ Năm.
Nghiên cứu của Foundry Labs ghi nhận hệ số tương quan 0,41 giữa Bitcoin và QQQ, quỹ theo dõi Nasdaq-100, trong khoảng 63 ngày. Foundry Labs cũng nhận thấy cổ phiếu các doanh nghiệp khai thác Bitcoin niêm yết có diễn biến giống cổ phiếu hạ tầng AI hơn.
Phân tích của S&P Global ghi nhận Bitcoin có thể diễn biến cùng chiều với cổ phiếu khi nhà đầu tư giảm chấp nhận rủi ro. Một nghiên cứu năm 2025 về biến động liên quan đến bầu cử cũng ghi nhận ảnh hưởng trên thị trường tiền điện tử, chứng khoán và dầu.
Các mốc giá Bitcoin và diễn biến chính sách cần theo dõi
Wintermute xác định 73.000 USD và 68.000 USD là các mốc cần theo dõi của Bitcoin. Công ty muốn Bitcoin giữ trên 80.000 USD trước khi chuyển sang đánh giá tích cực hơn.
Wintermute mô tả nhịp phục hồi hôm thứ Tư là sự lạc quan ngắn ngủi. Các mốc giá được nêu là nhận định của công ty, không phải kết quả chắc chắn của thị trường.
| Mốc giá Bitcoin | Đánh giá của Wintermute |
|---|---|
| 73.000 USD | Mức cần theo dõi |
| 68.000 USD | Mức cần theo dõi |
| Trên 80.000 USD | Bitcoin cần duy trì trên mức này trước khi công ty có đánh giá tích cực hơn |
Paul Howard của Wincent nhận định việc Đảng Dân chủ gia tăng vị thế tại Quốc hội có thể khiến quá trình thông qua Clarity Act phức tạp hơn. Các báo cáo ETF tiếp theo sẽ giúp làm rõ liệu dòng tiền vào ngày 4/11 là sự phục hồi nhu cầu hay chỉ là khoảng ngắt trong chuỗi rút vốn.
Tổng kết
Bitcoin mất đà tăng sau bầu cử giữa lúc cổ phiếu AI giảm mạnh và các vị thế đòn bẩy bị thanh lý. Dòng vốn ETF cần được đánh giá riêng; dữ liệu ngày 5/11 chưa đầy đủ và mối tương quan với cổ phiếu công nghệ chưa đủ để xác định nguyên nhân trực tiếp của đợt giảm giá.
