Coinbase và Better Home & Finance đã công bố khoản thế chấp đầu tiên được Fannie Mae hậu thuẫn, trong đó Bitcoin được dùng làm tài sản thế chấp cho phần tiền đặt cọc mua nhà.
Khoản vay đầu tiên đã được chốt cho một cặp vợ chồng ở Ann Arbor, Michigan. Cấu trúc này cho phép người vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc USDC để thế chấp phần down payment thay vì phải bán tài sản crypto và phát sinh thuế lãi vốn.
- Sản phẩm kết hợp một khoản vay thế chấp chuẩn của Fannie Mae với một khoản vay phụ được bảo đảm bằng crypto.
- Bitcoin-backed loan cần tỷ lệ tài sản thế chấp khoảng 2,5:1, còn USDC là 1,25:1.
- Hai công ty dự kiến triển khai trên toàn quốc vào mùa hè năm 2026.
Cấu trúc của khoản vay mua nhà bằng crypto
Khoản thế chấp này gồm một khoản vay Fannie Mae thông thường và một khoản vay riêng được bảo đảm bằng crypto để bù cho phần tiền đặt cọc. Hai khoản vay có cùng lãi suất, cùng lịch trả nợ và người vay chỉ cần thanh toán một kỳ mỗi tháng.
Ví dụ, với căn nhà giá 500.000 USD, người vay có thể dùng khoản vay thế chấp tiêu chuẩn 400.000 USD và một khoản vay crypto 100.000 USD cho 20% còn lại. Bitcoin-backed loan yêu cầu tỷ lệ thế chấp khoảng 2,5:1, trong khi USDC-backed loan là 1,25:1.
Trong thời gian vay, tài sản crypto được giữ trong tài khoản lưu ký trên nền tảng Coinbase. Sản phẩm hiện hỗ trợ kỳ hạn cố định 15 năm và 30 năm.
Khoản vay đầu tiên được chốt như thế nào?
Người vay đầu tiên là Joe và Amy, một cặp vợ chồng ngoài 30 tuổi tại Ann Arbor, Michigan. Joe là kỹ sư phần mềm, còn Amy là nghiên cứu sinh; cả hai có tài sản crypto nhưng không đủ tiền mặt để đặt cọc theo cách truyền thống.
Joe nói họ từng cân nhắc bán crypto để tránh rủi ro lãi suất và nguy cơ bị margin call nếu dùng cấu trúc vay ký quỹ. Sau khi khoản vay hoàn tất, anh mô tả lựa chọn này là “đáng cân nhắc”, trong khi Amy ban đầu còn dè dặt.
“Hai lựa chọn mà vợ chồng tôi cân nhắc là либо bán ra và trả thuế lãi vốn dài hạn, hoặc dùng cấu trúc giống margin loan, vốn khá căng thẳng vì lãi suất biến động. Ngoài ra còn có rủi ro margin call, điều đó rõ ràng đáng sợ.”
– Joe, người vay đầu tiên
Vai trò của Fannie Mae trong sản phẩm này
Fannie Mae backing khiến cấu trúc này khác với một khoản vay crypto tư nhân thông thường. Nó cho phép khoản vay tiếp cận thị trường thứ cấp hiện có thay vì chỉ tồn tại như một sản phẩm ngách.
Vishal Garg, nhà sáng lập kiêm CEO của Better, cho biết các khoản thế chấp được Fannie Mae và Freddie Mac hậu thuẫn đã xử lý giao dịch trị giá 1,2 nghìn tỷ USD trong năm ngoái. Ông cũng mô tả đây là trường hợp một tổ chức được chính phủ Mỹ bảo trợ chấp nhận tài sản số như tài sản thế chấp thay cho tiền mặt trong tài khoản ngân hàng.
Nhu cầu ban đầu từ người dùng Coinbase
Better cho biết 41% khách hàng được phê duyệt trước đạt yêu cầu về thu nhập và tín dụng nhưng thiếu tiền mặt cho khoản đặt cọc. Công ty cũng dẫn số liệu của National Association of Realtors rằng độ tuổi trung vị của người mua nhà lần đầu tại Mỹ đã tăng lên 40, từ mức 32 cách đây một thập kỷ.
Danh sách chờ cho sản phẩm này được cho là gần 250 triệu USD giá trị khoản vay dự kiến. Trong số người đăng ký, 76% là người dùng Coinbase hiện tại; 37% nắm giữ từ 500.000 USD crypto trở lên; 63% muốn mua nhà trong vòng 6 tháng. California, New York và Florida là ba bang có mức quan tâm cao nhất.
Ban đầu, sản phẩm chỉ hỗ trợ Bitcoin và USDC. Hai công ty cho biết sẽ bổ sung thêm tài sản số khác theo thời gian.
Tổng kết
Khoản thế chấp mới của Coinbase và Better đưa crypto vào một mục đích sử dụng thực tế là hỗ trợ tiền đặt cọc mua nhà, đồng thời vẫn gắn với khung cho vay của Fannie Mae. Dù vậy, sản phẩm này mới ở giai đoạn triển khai ban đầu và chưa có thêm chi tiết về phạm vi áp dụng ngoài kế hoạch ra mắt toàn quốc vào mùa hè năm 2026.
