Hong Kong Mortgage Corporation Limited (HKMC) vừa định giá đợt phát hành trái phiếu số đầu tay gần 12 tỷ HKD, tương đương khoảng 1,5 tỷ USD, vào ngày 11/6.
Đây được xem là đợt phát hành trái phiếu số lớn nhất từng ghi nhận, đồng thời đánh dấu HKMC là tổ chức nhà nước đầu tiên tại Hong Kong phát hành digital bond. Giao dịch này cho thấy nhu cầu với chứng khoán số và hạ tầng trái phiếu trên blockchain đang tăng lên.
- HKMC huy động gần 12 tỷ HKD qua đợt phát hành trái phiếu số đầu tiên.
- Ba lô trái phiếu được thanh toán qua nền tảng sổ cái phân tán CMU trong 3 ngày làm việc.
- Nhiều tổ chức nhà nước và định chế khác tại Hong Kong, Đức, Anh và Canada đang thử nghiệm trái phiếu token hóa.
HKMC phát hành ba lô trái phiếu số với kỳ hạn khác nhau
HKMC chia đợt phát hành thành ba phần: 6 tỷ HKD kỳ hạn 2 năm, 2,5 tỷ HKD kỳ hạn 5 năm và 3 tỷ CNH kỳ hạn 3 năm. Lô 5 năm là trái phiếu số bằng HKD có kỳ hạn dài nhất mà Hong Kong từng phát hành.
Giao dịch được thực hiện qua nền tảng sổ cái phân tán CMU do Hong Kong Monetary Authority quản lý. Việc thanh toán hoàn tất trong 3 ngày làm việc, thay vì 5 ngày như quy trình thông thường.
Đợt phát hành thu hút tối đa khoảng 24 tỷ HKD từ hơn 100 tài khoản, với người mua gồm ngân hàng trung ương, ngân hàng đa phương, ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm và nhà quản lý tài sản. Nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục tham gia thông qua Southbound Bond Connect.
Vì sao đợt phát hành này được xem là cột mốc
HKMC là tổ chức thuộc khu vực công đầu tiên của Hong Kong phát hành digital bond, nên giao dịch này có ý nghĩa biểu tượng với thị trường vốn của thành phố. Nó cũng phản ánh xu hướng token hóa đang được các định chế tài chính sử dụng thử nghiệm ở quy mô ngày càng lớn.
Howard Lee, Phó Tổng giám đốc HKMA và cũng là giám đốc điều hành tại HKMC, cho biết đợt phát hành sẽ thúc đẩy việc ứng dụng công nghệ token hóa trong thị trường trái phiếu. Standard Chartered nhận định giao dịch này giúp làm giàu thêm thị trường trái phiếu HKD và củng cố vị thế của Hong Kong như một trung tâm tài sản số.
Hong Kong đang mở rộng hạ tầng cho trái phiếu token hóa
HKMA đã lập một nhóm chuyên gia 21 thành viên về trái phiếu token hóa, gồm HSBC, Standard Chartered, JPMorgan và HashKey Group. Nhóm này sẽ xem xét khung quy định hiện tại và đề xuất sửa đổi để việc giao dịch trái phiếu số vận hành trơn tru hơn.
Hong Kong cũng có chương trình Digital Bond Grant Scheme, hỗ trợ tối đa một nửa chi phí phát hành. Cơ chế này được thiết kế để giảm chi phí triển khai cho các đợt phát hành token hóa.
Xu hướng trái phiếu on-chain lan sang nhiều nước
Hong Kong không phải thị trường duy nhất thử nghiệm mô hình này. Đức, Anh và Canada cũng đã có các bước đi liên quan đến trái phiếu token hóa hoặc trái phiếu trên blockchain.
KfW của Đức đã hoàn tất thanh toán trái phiếu blockchain trị giá 100 triệu euro vào ngày 9/6. Chính phủ Anh đã chọn nền tảng Orion của HSBC cho thử nghiệm trái phiếu số đầu tiên của nước này, còn Canada triển khai Project Samara với Export Development Canada là đơn vị phát hành trái phiếu token hóa đầu tiên.
Điểm chung giữa các thử nghiệm này là rút ngắn thời gian thanh toán và giảm chi phí vận hành. Trong giao dịch của HKMC, thời gian thanh toán giảm xuống T+3; trong một số giao dịch khác, nền tảng Orion của HSBC đã đạt T+1.
Tổng kết
Đợt phát hành của HKMC cho thấy trái phiếu số đang chuyển từ thử nghiệm sang quy mô lớn hơn, với sự tham gia của nhiều định chế tài chính và cơ quan quản lý. Tác động tiếp theo cần theo dõi là cách các thị trường lớn điều chỉnh hạ tầng, quy định và chi phí cho loại tài sản này.
