Intel công bố quý 1 vượt kỳ vọng, doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh đều cao hơn dự báo, trong khi cổ phiếu tăng 15% sau giờ giao dịch.
Doanh thu quý của hãng bán dẫn đạt 13,58 tỷ USD, cao hơn mức 12,42 tỷ USD mà giới phân tích dự báo. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn điều chỉnh đạt 0,29 USD, trong khi thị trường chỉ kỳ vọng 0,01 USD.
- Doanh thu và EPS điều chỉnh của Intel đều vượt dự báo, tạo phản ứng tích cực trên thị trường.
- Biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận điều chỉnh cải thiện, trong khi chi phí vận hành giảm.
- Mảng Data Center và AI, Intel Foundry và các thỏa thuận sản phẩm mới đều góp phần vào bức tranh kinh doanh quý này.
Kết quả kinh doanh cho thấy sự cải thiện ở phần “điều chỉnh”
Trên cơ sở GAAP, Intel ghi nhận doanh thu 13,6 tỷ USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 39,4% từ 36,9%, còn chi phí R&D và MG&A giảm xuống 4,4 tỷ USD từ 4,8 tỷ USD.
Tuy vậy, bức tranh GAAP vẫn yếu hơn nhiều so với số điều chỉnh. Lỗ ròng thuộc về Intel theo GAAP là 3,7 tỷ USD, so với 0,8 tỷ USD một năm trước, và EPS pha loãng GAAP ở mức âm 0,73 USD. Công ty cho biết một số so sánh không mang nhiều ý nghĩa.
Ở góc nhìn phi GAAP, Intel ghi nhận biên lợi nhuận gộp 41,0%, tăng từ 39,2%. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 12,3%, cao hơn 5,4% của cùng kỳ. Lợi nhuận ròng điều chỉnh thuộc về Intel đạt 1,5 tỷ USD, tăng 156%, còn EPS pha loãng điều chỉnh tăng lên 0,29 USD từ 0,13 USD.
Intel cũng tạo ra 1,1 tỷ USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trong quý. Đây là chi tiết quan trọng vì nó phản ánh khả năng chuyển doanh thu thành dòng tiền, thay vì chỉ cải thiện trên báo cáo điều chỉnh.
Động lực đến từ mảng Data Center, Intel Foundry và danh mục sản phẩm
Doanh thu Data Center and AI đạt 5,1 tỷ USD, tăng 22%. Tổng doanh thu Intel Products là 12,8 tỷ USD, tăng 9%, còn Intel Foundry đạt 5,4 tỷ USD, tăng 16%. Phần “All other revenue” giảm 33% xuống 0,6 tỷ USD.
Intel lưu ý rằng doanh thu theo từng mảng có bao gồm giao dịch nội bộ và số liệu đã được làm tròn, nên tổng cộng có thể không khớp hoàn toàn. Đây là cách công ty trình bày thường gặp ở báo cáo phân khúc, nhằm phản ánh cả hoạt động giữa các đơn vị kinh doanh.
Trong quý, Intel ra mắt Xeon 600 cho máy trạm, Core Ultra 200S Plus và Core Ultra 200HX Plus cho máy tính để bàn và di động, Core Series 2 cho điện toán biên trong lĩnh vực y tế và khoa học sự sống, cùng Core Ultra Series 3 với Intel vPro. Công ty cũng giới thiệu Core Series 3 dựa trên Intel 18A và các tính năng hướng tới dòng sản phẩm đại trà hơn.
Ở mảng hạ tầng, Intel cho biết đã ký thỏa thuận nhiều năm với Google để tiếp tục triển khai bộ xử lý Xeon trên các hạ tầng tối ưu theo từng khối lượng công việc, bao gồm Xeon 6 cho C4 và N4 instances. Hai bên cũng sẽ cùng phát triển ASIC IPU tùy chỉnh để cải thiện hiệu suất sử dụng và giảm độ phức tạp khi mở rộng khối lượng công việc AI.
Xeon 6 cũng được chọn làm CPU chủ cho hệ thống DGX Rubin NVL8 của NVIDIA. Ngoài ra, Intel tham gia dự án Terafab cùng SpaceX, xAI và Tesla, mở rộng năng lực lắp ráp và kiểm thử tại Penang, Malaysia, đồng thời mua lại 49% cổ phần thiểu số trong pháp nhân đầu tư chung liên quan đến Fab 34 ở Ireland.
Dự báo quý 2 cho thấy Intel vẫn đặt kỳ vọng tăng trưởng doanh thu
Với quý 2/2026, Intel dự kiến doanh thu đạt 13,8 tỷ USD đến 14,8 tỷ USD. Công ty cũng đưa ra mức biên lợi nhuận gộp GAAP 37,5%, biên lợi nhuận gộp phi GAAP 39,0%, thuế suất GAAP 4%, thuế suất phi GAAP 11%, EPS pha loãng GAAP 0,08 USD và EPS pha loãng phi GAAP 0,20 USD.
Những con số này cho thấy thị trường sẽ tiếp tục nhìn vào khả năng duy trì đà cải thiện lợi nhuận điều chỉnh, thay vì chỉ dựa vào một quý vượt kỳ vọng. Với Intel, điểm cần theo dõi nằm ở tốc độ cải thiện biên lợi nhuận, sức đóng góp của Data Center and AI và hiệu quả khai thác mạng lưới nhà máy trong các quý tới.
Tổng kết
Quý 1 của Intel nổi bật ở việc vượt dự báo cả doanh thu lẫn EPS điều chỉnh, đồng thời ghi nhận biên lợi nhuận và dòng tiền tốt hơn. Cổ phiếu tăng mạnh sau công bố phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng quá trình tái cấu trúc và các mảng kinh doanh trọng tâm đang có tiến triển, dù kết quả GAAP vẫn cho thấy còn nhiều điểm phải cải thiện.
Với hướng dẫn quý 2 và các hợp đồng, sản phẩm mới vừa công bố, trọng tâm tiếp theo sẽ là khả năng Intel duy trì mức tăng doanh thu, kiểm soát chi phí và biến các mảng tăng trưởng như Data Center, AI và Foundry thành kết quả bền hơn.
