Qualcomm tăng mạnh trong tuần khi nhà đầu tư xoay sang chủ đề “physical AI”, còn mảng chip trung tâm dữ liệu và quantum cũng được thị trường chú ý.
Đà tăng này phản ánh kỳ vọng rằng Qualcomm không chỉ là nhà cung cấp chip cho điện thoại, mà còn có thể hưởng lợi từ xu hướng AI chạy trực tiếp trên thiết bị, ô tô, kính thông minh và máy tính cá nhân.
- Qualcomm tăng 12% trong phiên cuối tuần, nâng mức tăng cả tuần lên 40,3% và khoảng 75% trong 1 tháng.
- Thị trường đang định giá lại câu chuyện AI trên thiết bị, nơi Qualcomm có lợi thế ở điện thoại, PC, kính thông minh, ô tô và robot.
- Doanh nghiệp này cũng xuất hiện trong các mảng chip AI trung tâm dữ liệu và quantum computing, dù các mảng này vẫn còn nhiều rủi ro.
Đà tăng của Qualcomm kéo theo tâm lý tích cực với nhóm bán dẫn
Qualcomm là cái tên tăng mạnh nhất trong nhóm chip tuần này, với mức tăng 12% trong phiên cuối tuần. Động lực đó giúp cổ phiếu cộng thêm 40,3% trong cả tuần và khoảng 75% trong một tháng, trong khi iShares Semiconductor ETF (SOXX) cũng chạm đỉnh trong phiên lần đầu tiên kể từ ngày 11/5.
Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang quay lại với bán dẫn sau nhịp giảm ngắn trước đó. Tuy nhiên, mức tăng của Qualcomm nổi bật hơn phần còn lại của nhóm, chủ yếu vì câu chuyện tăng trưởng đang được mở rộng ra ngoài mảng chip di động truyền thống.
“Physical AI” đang trở thành luận điểm chính của Qualcomm
Điểm được nhắc đến nhiều nhất là Qualcomm đang đi theo hướng AI chạy trên thiết bị gần người dùng hơn, thay vì chỉ cạnh tranh ở mảng chip huấn luyện AI quy mô lớn. Công ty đang gắn chặt chip của mình với điện thoại, kính thông minh, ô tô, robot và PC.
Đây là cách Qualcomm tận dụng vị thế vốn có trong chip di động để mở rộng sang edge AI, tức AI xử lý ngay trên thiết bị. Công ty đã có liên kết với Surface PC của Microsoft, kính thông minh của Alphabet và Meta, đồng thời dùng kiến trúc Arm để cung cấp lựa chọn tiết kiệm điện hơn so với một số bộ xử lý của Intel và AMD.
OpenAI cũng được cho là đang làm việc với Qualcomm cho một thiết bị AI sắp ra mắt có thể chạy tác vụ của AI agents. Hiện chưa rõ thời điểm cụ thể hay chi tiết thương mại của sản phẩm này.
Chip AI200 và AI250 đưa Qualcomm vào cuộc đua trung tâm dữ liệu
Ngoài thiết bị đầu cuối, Qualcomm còn đang chuẩn bị bước vào mảng chip AI cho trung tâm dữ liệu với AI200 và AI250, được công bố từ năm ngoái. Đây là các bộ tăng tốc AI tùy biến, không phải chip điện thoại thông thường.
Hai sản phẩm này được mô tả là có khả năng lập trình linh hoạt hơn so với GPU mà Nvidia đang dùng để thống trị nhiều khối lượng công việc AI hiện nay. Các chip được kỳ vọng sẽ xuất hiện vào cuối năm nay trong một hệ thống quy mô rack, tương tự cách Nvidia và AMD đang xây dựng các nền tảng hạ tầng AI của riêng mình.
Với Qualcomm, đây là bước mở rộng đáng chú ý nhưng cũng là một thị trường cạnh tranh rất mạnh. Hiện chưa có thêm chi tiết về mức độ thương mại hóa hoặc khả năng giành thị phần của các chip này.
Qualcomm cũng xuất hiện trong câu chuyện quantum computing
Cổ phiếu Qualcomm còn được nhắc đến trong bối cảnh quantum computing nhận thêm sự chú ý sau kế hoạch tài trợ liên bang của chính quyền Trump. U.S. government dự kiến bơm 2 tỷ USD vào 9 công ty quantum computing từ nguồn vốn thuộc CHIPS and Science Act, và Qualcomm được cho là nhận 100 triệu USD từ gói này.
Luật này được Quốc hội thông qua và cựu Tổng thống Joe Biden ký ban hành vào năm 2022, nhưng việc phân bổ hiện đang diễn ra dưới thời chính quyền Trump, sử dụng khoản tiền đã được Quốc hội phê duyệt. Theo mô tả hiện có, cách triển khai này vẫn tiềm ẩn rủi ro pháp lý.
Quacomm cũng có một phòng nghiên cứu AI đang tìm hiểu mối liên hệ giữa quantum computing và trí tuệ nhân tạo. Tuy vậy, ngay cả các ước tính lạc quan về thị trường này cũng cho thấy con đường thương mại hóa còn dài, với các hệ thống phần cứng và phần mềm cho bài toán khó có thể chưa xuất hiện trước năm 2035 hoặc muộn hơn.
Nhà đầu tư đang theo dõi điều gì tiếp theo?
Với Qualcomm, câu hỏi chính không còn chỉ là doanh số chip điện thoại, mà là liệu công ty có thể biến các mảng mới như edge AI, chip AI trung tâm dữ liệu và quantum thành tăng trưởng thật sự hay không. Mỗi mảng đều có tiềm năng riêng, nhưng cũng đi kèm mức độ cạnh tranh và rủi ro triển khai khác nhau.
Trong ngắn hạn, thị trường sẽ tiếp tục nhìn vào khả năng Qualcomm duy trì đà hưng phấn sau nhịp tăng rất mạnh vừa qua, đồng thời chờ thêm tín hiệu rõ hơn về lộ trình sản phẩm và mức độ thương mại hóa của các dự án AI mới.
Tổng kết
Đà tăng của Qualcomm phản ánh kỳ vọng vào một câu chuyện mở rộng từ chip di động sang AI trên thiết bị, trung tâm dữ liệu và cả quantum computing. Dù vậy, nhiều phần trong số đó vẫn đang ở giai đoạn cần theo dõi thêm.
