AMD tăng khoảng 5% trong giao dịch sau giờ vì kết quả quý I vượt kỳ vọng và công ty nâng triển vọng doanh thu quý tới.
Doanh thu quý của AMD đạt 10,25 tỷ USD, cao hơn mức 9,89 tỷ USD mà LSEG ước tính. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,37 USD, vượt mức 1,29 USD dự báo. Công ty cũng cho biết nhu cầu ở mảng trung tâm dữ liệu đang hỗ trợ kết quả kinh doanh, trong khi kế hoạch doanh thu quý II cao hơn kỳ vọng trước đó của thị trường.
Kết quả quý I vượt dự báo ở cả doanh thu và lợi nhuận
Trong quý I, AMD ghi nhận doanh thu 10,3 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp GAAP 53%, thu nhập hoạt động 1,5 tỷ USD, lợi nhuận ròng 1,4 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng GAAP là 0,84 USD. Ở góc độ non-GAAP, công ty báo biên lợi nhuận gộp 55%, thu nhập hoạt động 2,5 tỷ USD, lợi nhuận ròng 2,3 tỷ USD và EPS pha loãng 1,37 USD.
So với cùng kỳ năm trước, doanh thu tăng 38% từ 7,438 tỷ USD. Lợi nhuận gộp tăng 45% lên 5,416 tỷ USD, còn lợi nhuận hoạt động tăng mạnh hơn, lên 1,476 tỷ USD từ 806 triệu USD. Lợi nhuận ròng gần như tăng gấp đôi, đạt 1,383 tỷ USD, và EPS pha loãng tăng từ 0,44 USD lên 0,84 USD.
So với quý trước, doanh thu gần như đi ngang. Tuy vậy, lợi nhuận gộp giảm 3%, lợi nhuận hoạt động giảm từ 1,752 tỷ USD xuống 1,476 tỷ USD và biên lợi nhuận hoạt động lùi về 14% từ 17%.
Mảng trung tâm dữ liệu tiếp tục là động lực chính
CEO Lisa Su cho biết nhu cầu đang mạnh lên khi suy luận AI và tác nhân AI làm tăng nhu cầu với CPU hiệu năng cao và bộ tăng tốc. Bà cũng nói tăng trưởng máy chủ sẽ cải thiện khi nguồn cung mở rộng, còn mức quan tâm với dòng MI450 Series và Helios đã cao hơn dự tính ban đầu của công ty.
Trong quý I, mảng Data Center của AMD mang về 5,8 tỷ USD, tăng 57% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này được hỗ trợ bởi nhu cầu với bộ xử lý EPYC và lượng giao hàng GPU Instinct tăng lên. Các mảng Client và Gaming đạt tổng doanh thu 3,6 tỷ USD, tăng 23%. Trong đó, doanh thu Client là 2,9 tỷ USD, tăng 26% nhờ nhu cầu Ryzen và thị phần cải thiện. Doanh thu Gaming đạt 720 triệu USD, tăng 11%, bù một phần cho mảng semi-custom yếu hơn. Mảng Embedded đạt 873 triệu USD, tăng 6%.
Các thỏa thuận AI và đám mây mở rộng phạm vi sản phẩm của AMD
AMD cho biết Meta Platforms và công ty đang lên kế hoạch triển khai tới 6 gigawatt GPU Instinct của AMD. Lô đầu tiên 1 gigawatt sẽ dùng GPU tùy biến dựa trên MI450. Meta cũng sẽ là khách hàng lớn cho CPU EPYC thế hệ thứ sáu, mang tên mã Venice và Verano.
AMD cũng nêu một loạt khách hàng đám mây đã công bố instance mới hoặc mở rộng trên nền EPYC thế hệ thứ năm, gồm Amazon AWS, Google Cloud của Alphabet, Azure của Microsoft và Tencent. Các hạ tầng này phục vụ những nhóm nhu cầu khác nhau như điện toán hiệu năng cao, mục đích chung, tối ưu bộ nhớ và tối ưu tính toán.
Ở mảng sản phẩm, AMD cho biết Instinct MI355X đạt kết quả MLPerf trên toàn bộ bộ kiểm thử, với nhiều vị trí dẫn đầu ở một số hạng mục. Công ty cũng giới thiệu EPYC 8005 cho hệ thống viễn thông và edge, Ryzen AI PRO 400 Series cho máy tính để bàn doanh nghiệp, Ryzen 9950X3D2 Dual Edition cho người sáng tạo và nhà phát triển, Ryzen AI Embedded P100 Series cho công nghiệp và edge AI, cùng Kintex UltraScale+ Gen 2 FPGA cho các ứng dụng công nghiệp, hình ảnh và phát sóng.
Triển vọng quý II cho thấy doanh thu có thể tăng mạnh hơn nữa
Với quý II năm 2026, AMD dự kiến doanh thu khoảng 11,2 tỷ USD, sai số 300 triệu USD. Mức này tương ứng tăng khoảng 46% so với cùng kỳ và khoảng 9% so với quý trước. Công ty cũng kỳ vọng biên lợi nhuận gộp non-GAAP vào khoảng 56%.
Thông tin hiện có cho thấy thị trường đang phản ứng trước hai điểm chính: kết quả quý I vượt dự báo và triển vọng quý II cao hơn đáng kể so với nền so sánh cùng kỳ. Tuy nhiên, dữ liệu hiện chưa cho thấy chi tiết về biên lợi nhuận theo từng mảng, đóng góp cụ thể từ các hợp đồng AI mới hay tác động tài chính của từng sản phẩm vừa ra mắt.
Tổng kết
AMD bước vào quý mới với doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng, trong khi mảng trung tâm dữ liệu tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng. Các thỏa thuận liên quan đến AI và đám mây mở rộng thêm phạm vi ứng dụng cho sản phẩm của công ty. Dù vậy, để đánh giá đầy đủ hơn, vẫn cần thêm dữ liệu về mức độ chuyển hóa của các hợp đồng mới thành doanh thu thực tế và khả năng duy trì biên lợi nhuận trong các quý tới.
