Baillie Gifford đã ra mắt Enhanced Yield Fund với mã BAGEY, được mô tả là quỹ đầu tư đầu tiên tại Anh vận hành hoàn toàn trên blockchain. Quỹ này được triển khai cùng BNY và hướng tới nhà đầu tư đủ điều kiện ở một số thị trường nhất định.
Sự kiện này đáng chú ý vì nó cho thấy tokenization đang đi từ mô hình “bọc số” sang cấu trúc quỹ vận hành trực tiếp trên chuỗi. Tuy vậy, dữ liệu hiện có cũng cho thấy đang tồn tại một token $BAGEY trên Solana và Ethereum không đồng nhất với sản phẩm được quản lý chính thức.
- Baillie Gifford giới thiệu Enhanced Yield Fund, mã BAGEY, theo mô hình quỹ tokenized hoàn toàn onchain.
- BNY phụ trách tokenization và hạ tầng ví, còn NatWest Trustee and Depositary Services đảm nhiệm vai trò lưu ký.
- Một token $BAGEY trên Solana và Ethereum đã xuất hiện, nhưng không có xác nhận rằng đó là sản phẩm được quản lý chính thức.
Enhanced Yield Fund là gì?
Enhanced Yield Fund là một quỹ đầu tư được cấu trúc dưới dạng UK-regulated Open-Ended Investment Company, định giá bằng USD và đầu tư vào danh mục trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn do quỹ chủ động quản lý.
Baillie Gifford cho biết quỹ được thiết kế để chạy hoàn toàn trên blockchain, thay vì chỉ dùng một lớp đại diện số cho cấu trúc truyền thống. Mức lợi suất kỳ vọng được nêu là khoảng 7%.
Vai trò của BNY và các bên liên quan
BNY phụ trách phần tokenization và hạ tầng ví của quỹ BAGEY. NatWest Trustee and Depositary Services đảm nhiệm chức năng depositary, tức vai trò giám sát và lưu ký theo cấu trúc quỹ.
Quỹ hiện chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện tại Anh, Thụy Sĩ và Cayman Islands. Điều này cho thấy sản phẩm vẫn nằm trong phạm vi phân phối có kiểm soát, chưa phải một quỹ mở cho số đông.
Baillie Gifford đang muốn khác gì với các quỹ tokenized thông thường?
Baillie Gifford mô tả BAGEY là một cách tiếp cận khác với phần lớn sản phẩm tokenized trên thị trường. Điểm nhấn nằm ở việc quỹ vận hành trực tiếp onchain, thay vì chỉ số hóa một cấu trúc cũ rồi ghi nhận lại bằng công nghệ mới.
Theo cách định vị này, blockchain không chỉ đóng vai trò lớp hiển thị hay lưu dấu vết giao dịch. Nó được dùng như một phần của cấu trúc vận hành và ghi chép pháp lý của quỹ.
Khung pháp lý của Anh đang đi theo hướng nào?
Financial Conduct Authority của Anh đã cho phép quỹ UCITS tokenized đầu tiên theo mô hình “Blueprint” vào tháng 1/2025. Sau đó, cơ quan này tiếp tục tham vấn thị trường về mức độ có thể đưa public blockchain vào trong khuôn khổ quỹ hiện hữu.
Đến tháng 4, FCA công bố PS26/7, nêu rõ các nhà quản lý tài sản có thể dùng public DLT network cho sổ đăng ký quỹ nếu duy trì các kiểm soát phù hợp. Đây là nền tảng pháp lý quan trọng để các mô hình tokenization tiếp tục được thử nghiệm.
Token $BAGEY trên Solana và Ethereum cần được hiểu thế nào?
Một token $BAGEY đã xuất hiện trên Solana rồi sau đó trên Ethereum, nhưng chưa có xác nhận rằng đó là token đại diện cho sản phẩm quỹ được quản lý chính thức. Dữ liệu hiện có cũng cho thấy token trên Solana đang giao dịch ở mức gần như bằng 0 và có khoảng 132 holder.
Điểm cần tách bạch là tên ticker $BAGEY không tự động đồng nghĩa với quỹ Enhanced Yield Fund của Baillie Gifford. Trong các trường hợp như vậy, người theo dõi cần kiểm tra kỹ tính liên kết giữa token trên thị trường và sản phẩm tài chính được cấp phép.
Những câu hỏi thường gặp
BAGEY là gì?
BAGEY là mã của Enhanced Yield Fund do Baillie Gifford ra mắt, được mô tả là quỹ tokenized chạy hoàn toàn trên blockchain.
Quỹ BAGEY đầu tư vào đâu?
Quỹ được mô tả là đầu tư vào danh mục trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn và được định giá bằng USD.
Ai có thể đầu tư vào quỹ này?
Quỹ hiện chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện tại Anh, Thụy Sĩ và Cayman Islands.
Token $BAGEY trên Solana có phải là quỹ chính thức không?
Chưa có xác nhận rằng token $BAGEY trên Solana là sản phẩm được quản lý chính thức của Baillie Gifford.
Tổng kết
Enhanced Yield Fund của Baillie Gifford là một ví dụ mới về quỹ tokenized vận hành onchain, nhưng cần phân biệt rõ giữa sản phẩm được quản lý và token cùng ticker xuất hiện trên thị trường.
