Bitcoin chuẩn bị khép tháng 3 với mức lỗ ròng

Bitcoin (BTC) đang trên đà khép lại tháng 3 với mức lỗ ròng, nối dài chuỗi giảm và có nguy cơ hình thành chuỗi 6 tháng “đỏ” đầu tiên kể từ năm 2018.

Diễn biến này khiến nhà đầu tư tập trung vào hai yếu tố: mức giảm quý I vẫn nằm trong biên độ thường thấy của thị trường trưởng thành, nhưng tâm lý cực độ và rủi ro vĩ mô có thể tiếp tục khiến giá phản ứng mạnh với tin xấu.

BTC có nguy cơ kết thúc tháng 3 trong sắc đỏ và kéo dài chuỗi thua lỗ

BTC đang hướng tới mức lỗ ròng trong tháng 3, qua đó kéo dài chuỗi tháng giảm và có thể tiến gần một chuỗi 6 tháng “đỏ” hiếm gặp kể từ 2018.

Trong quý I, BTC giảm 24,42%. Dù mức sụt này gây áp lực tâm lý, dữ liệu trong bài cho rằng đây vẫn nằm trong vùng dao động “thông thường” đối với một thị trường đã trưởng thành hơn so với các chu kỳ trước.

Lịch sử từng ghi nhận giai đoạn suy yếu kéo dài năm 2018: BTC trải qua cú giảm mạnh hơn 36% vào cuối năm, đồng thời hình thành chuỗi 6 tháng suy giảm trong khoảng từ tháng 8/2018 đến tháng 1/2019.

Vào ngày cuối tháng 3, BTC được ghi nhận giao dịch quanh 66.784,54 USD, gần như đi ngang so với tuần trước. Trong tháng, giá từng lấy lại vùng 75.000 USD rồi lại giảm, và phần đánh giá trong bài cho rằng việc sớm quay lại trên 80.000 USD là khó trong ngắn hạn.

Địa chính trị và tâm lý thị trường là nguyên nhân chính kéo dài đà giảm của BTC

Bất ổn địa chính trị cùng tâm lý “sợ hãi cực độ” kéo dài đã làm BTC trở nên mong manh hơn, khiến giá phản ứng mạnh trước tin tiêu cực.

Bài viết mô tả bối cảnh quý I phức tạp hơn do căng thẳng liên quan Mỹ và Iran, cùng tình trạng bế tắc tại Eo biển Hormuz. Các yếu tố này góp phần đẩy giá dầu biến động mạnh và tạo áp lực lên nhiều nhóm tài sản, bao gồm cả tiền điện tử.

BTC chỉ hồi phục khi xuất hiện tín hiệu về khả năng hạ nhiệt. Khi tình hình Iran được đánh giá “phức tạp hơn dự kiến”, hàm ý rủi ro kéo dài can dự quân sự, giá lại suy yếu.

Chỉ số sợ hãi và tham lam crypto được mô tả duy trì “sợ hãi cực độ” suốt một tháng, trạng thái không thấy kể từ thị trường gấu 2022. Giai đoạn này cũng trùng với một trong những tháng biến động mạnh của giá dầu trong bối cảnh nêu trên.

Dù tháng 3 chỉ ghi nhận mức lỗ ròng 1,09%, diễn biến giá cho thấy BTC rất nhạy với tin xấu. Đồng thời, bài vẫn ghi nhận các dòng tiền vào ETF tiếp diễn và hoạt động mua thêm từ Strategy, cho thấy lực cầu tổ chức không biến mất.

Tín hiệu quá bán cho thấy khả năng hồi phục, nhưng chưa chắc xảy ra ngay

Các chỉ báo như RSI theo tháng gợi ý BTC có thể đang quá bán, tạo dư địa bật lại, nhưng tâm lý hoảng sợ của nhà giao dịch phái sinh có thể làm chậm nhịp hồi.

Theo liên kết dữ liệu RSI theo tháng, BTC được xem là có dấu hiệu “oversold” trên khung thời gian dài hạn, đồng thời bài nhận định BTC vẫn nằm trong vùng tích lũy và có dấu hiệu cá voi giảm tốc độ bán.

Tham khảo: RSI theo tháng của BTC trên Bitbo

“BTC về mặt lịch sử đang ở trạng thái quá bán, nhưng khả năng bật tăng ngay là thấp hơn khi nhà giao dịch vẫn cực kỳ sợ hãi.”
– Chú thích biểu đồ, Bitbo

Phần phân tích cho rằng một đợt phục hồi hoặc tăng mạnh chưa “có xác suất cao ngay lập tức” do sự hoảng loạn trong nhóm giao dịch phái sinh. BTC được nhìn nhận như khoản đầu tư có tiềm năng tăng giá lớn khi điều kiện thị trường thuận lợi, nhưng hành xử giống công cụ đầu cơ hơn là “kho lưu trữ giá trị” trong giai đoạn căng thẳng.

So với đỉnh tháng 10, BTC đã giảm hơn 41%. Tuy vậy, bài viết nhấn mạnh mức drawdown này vẫn tương đối nhỏ nếu đặt cạnh giai đoạn biến động mạnh hơn của thị trường 2018–2019.

Mốc 66.000 USD và 60.000 USD được xem là vùng bảo vệ giảm giá trên thị trường quyền chọn

Dữ liệu trong bài cho thấy thị trường quyền chọn đang tập trung bảo vệ rủi ro giảm tại 66.000 USD và 60.000 USD, nhưng chuỗi giảm hiện tại vẫn khiến kỳ vọng áp lực tiếp diễn sang tháng 4.

Cụ thể, BTC được cho là có “downside protection” mạnh ở 66.000 USD và thậm chí 60.000 USD. Tuy nhiên, việc kéo dài chuỗi tháng giảm đã dẫn tới các dự báo về khả năng drawdown tiếp diễn trong tháng 4, đặc biệt nếu tâm lý sợ hãi và rủi ro vĩ mô chưa hạ nhiệt.

Những câu hỏi thường gặp

BTC giảm bao nhiêu trong quý I theo dữ liệu bài viết?

BTC giảm 24,42% trong quý I theo số liệu được nêu.

Tại sao BTC vẫn yếu dù tháng 3 chỉ lỗ ròng 1,09%?

Bài viết cho rằng yếu tố chính là tâm lý “sợ hãi cực độ” và rủi ro địa chính trị, khiến BTC phản ứng mạnh với tin xấu dù mức lỗ ròng theo tháng không lớn.

BTC có đang quá bán và có thể bật lại không?

Các tín hiệu RSI theo tháng được liên kết cho thấy BTC có thể quá bán và có dư địa hồi phục, nhưng bài nhấn mạnh việc bật tăng ngay có thể khó do hoảng sợ ở thị trường phái sinh.

Những mốc giá nào được xem là vùng hỗ trợ theo thị trường quyền chọn trong bài?

Bài viết nêu BTC có vùng bảo vệ giảm giá tại 66.000 USD và 60.000 USD trên thị trường quyền chọn.