Strategy đang ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện lớn nhất từ trước đến nay khi Bitcoin rơi xuống dưới 62.000 USD, kéo giá trị kho bạc Bitcoin của công ty xuống sâu trong vùng âm.
Đợt giảm này không chỉ ảnh hưởng đến Strategy mà còn tạo thêm áp lực lên tâm lý thị trường, trong bối cảnh ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ tiếp tục ghi nhận dòng vốn rút ra và thanh lý trên thị trường phái sinh tăng mạnh.
- Khoản lỗ chưa thực hiện của Strategy đang ở mức khoảng 10,8 tỷ USD.
- Bitcoin đã giảm xuống dưới 62.000 USD và chạm mức thấp nhất kể từ đầu xung đột Iran.
- ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận 13 phiên rút vốn liên tiếp, làm suy yếu lực đỡ của thị trường.
Strategy ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện kỷ lục
Strategy đang đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện lớn nhất từ trước đến nay trên danh mục Bitcoin của mình. Mức lỗ hiện vào khoảng 10,8 tỷ USD, tương ứng khoảng 17% giá trị vị thế sau sáu năm tích lũy.
Công ty đã bán 32 Bitcoin trong giai đoạn từ 26/5 đến 31/5 với giá trung bình 77.135 USD mỗi coin, sau đó thông tin mới được công bố vào ngày 1/6. Dù quy mô bán ra rất nhỏ so với lượng nắm giữ, động thái này vẫn gây chú ý vì Strategy gắn thương hiệu nhiều năm với chiến lược mua và nắm giữ Bitcoin.
Bitcoin giảm sâu trong bối cảnh tâm lý rủi ro xấu đi
Bitcoin đã rơi xuống dưới 62.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 6/2 và giảm hơn 5% trong phiên giao dịch sớm tại Singapore vào thứ Năm. Mức giảm trong tuần hiện gần 16%.
Đợt bán tháo diễn ra khi căng thẳng mới ở Trung Đông làm suy yếu tâm lý ưa rủi ro trên toàn thị trường. Cùng thời điểm, Ethereum xuống dưới 1.800 USD, Solana về 69 USD và XRP quanh 1,17 USD.
Dòng vốn ETF và thanh lý phái sinh đang làm áp lực nặng hơn
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận 396,6 triệu USD rút ròng trong ngày 3/6, đánh dấu phiên thứ 13 liên tiếp có dòng vốn âm kể từ 15/5. Đây là tín hiệu cho thấy lực mua tổ chức ngắn hạn đang suy yếu.
Trong 24 giờ, gần 1,63 tỷ USD vị thế đã bị thanh lý trên thị trường, phần lớn là lệnh long với giá trị hơn 1,38 tỷ USD. Áp lực này khiến nhịp giảm của Bitcoin trở nên mạnh và nhanh hơn.
Nhóm nhà đầu tư lớn đã bớt mua trong nhịp điều chỉnh
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy trong nhịp tăng hồi đầu tháng 5, nhóm ví nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 Bitcoin là lực mua chính. Đây thường là nhóm liên quan đến nhà đầu tư lớn và tổ chức.
Trong tháng 6, nhóm này đã kém tích cực hơn, trong khi các ví nhỏ hơn và nhóm cá voi lớn nhất lại tỏ ra sẵn sàng mua khi giá giảm. Sự thay đổi này phản ánh cấu trúc dòng tiền đang dịch chuyển, thay vì tập trung vào một nhóm người mua duy nhất.
So sánh với cổ phiếu và các quỹ liên quan
Trong cùng giai đoạn, cổ phiếu MSTR đã giảm 77% so với đỉnh và riêng tuần này giảm khoảng 18%. Các quỹ liên quan như MSTU, MSTY và MSTX cũng biến động mạnh theo diễn biến của MSTR và Bitcoin.
Trái ngược với đà yếu của tiền điện tử, Nasdaq 100 đã lập đỉnh mới vào thứ Ba và tăng 41% trong một năm qua, trong khi Bitcoin giảm 38% và hiện thấp hơn 48% so với đỉnh trong năm. Khoảng cách này làm nổi bật mức độ tách rời giữa tài sản công nghệ truyền thống và thị trường crypto.
Tổng kết
Strategy đang chịu áp lực lớn nhất từ khoản lỗ chưa thực hiện trên Bitcoin, trong khi Bitcoin, ETF và dữ liệu thanh lý đều cho thấy tâm lý thị trường vẫn yếu. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào khả năng ổn định của dòng vốn tổ chức và mức độ cải thiện của khẩu vị rủi ro.
