Mezo, một nền tảng xoay quanh Bitcoin, đã ra mắt Mezo Prime, sản phẩm tạo lợi suất bằng BTC, được phát triển cùng Anchorage Digital Bank.
Sản phẩm này nhắm đến các tổ chức và kho bạc doanh nghiệp đang nắm giữ BTC nhưng có ít lựa chọn để sử dụng số coin đó. Mezo Prime hướng tới cách lưu ký tách biệt, không trộn tài sản giữa các tài khoản, đồng thời cho phép khai thác lợi suất từ hoạt động trên giao thức.
- Mezo Prime là sản phẩm lợi suất dựa trên BTC, hợp tác với Anchorage Digital Bank.
- Mỗi kho BTC của khách hàng được tách biệt, thay vì gom chung tài sản với tài khoản khác.
- Bullish là khách hàng đầu tiên, với kế hoạch đưa 250 BTC vào sản phẩm này.
Mezo Prime được thiết kế để làm gì
Mezo cho biết Mezo Prime được tạo ra cho các đơn vị đang giữ BTC nhưng phần lớn để coin “nằm yên” hoặc phải tìm đến các sản phẩm tạo lợi suất có rủi ro cao hơn. Theo mô tả của dự án, sản phẩm này nhằm cung cấp bộ công cụ để vừa kiểm soát BTC, vừa tiếp cận lợi suất từ on-chain.
Mezo cho biết họ đã thu hút 27,3 triệu USD từ các nhà đầu tư theo hướng crypto-native. Ngoài ra, Mezo Borrow đã tăng tổng giá trị khóa lại 23% trong tháng qua, theo dữ liệu từ DeFiLlama. Đây là các số liệu cho thấy dự án đã có mức độ sử dụng nhất định trước khi mở rộng sang sản phẩm mới, nhưng chưa đủ để kết luận về hiệu quả dài hạn của Mezo Prime.
Cơ chế lưu ký và tài sản thế chấp của sản phẩm
Theo mô tả của Mezo, mỗi khoản nạp BTC vào hệ thống sẽ nằm trong một kho riêng gọi là Enclave. Tài sản trong từng kho được tách biệt theo từng người gửi, không có tài sản đến từ tài khoản khác. Anchorage Digital Bank đảm nhiệm phần lưu ký tách biệt và phân phối sản phẩm đến nhóm khách hàng hiện có của mình.
Đổi lại khi gửi BTC vào Enclave, người gửi nhận veBTC. Tài sản này sau đó có thể được dùng làm tài sản thế chấp để vay MUSD, đồng stablecoin của Mezo. Dự án cũng nhấn mạnh rằng mô hình này không dùng đến việc tái thế chấp, tức tài sản của khách hàng không bị đem tiếp tục sử dụng theo cách đó.
Mezo cho biết các giải pháp lưu ký hiện nay thường phải trộn coin, khiến việc theo dõi và kiểm toán BTC khó hơn. Điểm khác biệt mà họ đưa ra là mô hình lưu ký tách biệt, kết hợp với quyền truy cập vào lợi suất on-chain trong cùng một hệ thống.
Bullish là khách hàng đầu tiên
Bullish, một nền tảng tổ chức niêm yết trên NYSE với mã BLSH, là đơn vị đầu tiên được nêu tên sẽ sử dụng Mezo Prime. Công ty báo cáo đang nắm 24.300 BTC trong kho bạc, với giá mua ban đầu không được nêu rõ. Kho BTC này được hình thành từ hoạt động của công ty với vai trò một sàn giao dịch tiền số.
Bullish cho biết sẽ đưa một phần kho bạc BTC vào sản phẩm mới, trong khi phần còn lại vẫn nằm trong lưu ký. Khoản triển khai ban đầu là 250 BTC. Công ty nói rằng thiết kế veBTC của Mezo phù hợp với quan điểm của họ về việc phục vụ nhu cầu của tổ chức mà vẫn giữ an toàn cho tài sản cơ sở.
“Bullish được xây dựng trên niềm tin rằng tiêu chuẩn dành cho tổ chức và việc tham gia vào tài sản số không mâu thuẫn với nhau, và chúng tôi rất vui khi hợp tác với Mezo với tư cách khách hàng ra mắt. Thiết kế veBTC là một ví dụ tốt cho triết lý đó trong thực tế, vì nó giảm rủi ro từ hợp đồng thông minh và vẫn giữ BTC cơ sở an toàn.”
– Tarun Kapoor, Phó chủ tịch Bullish
Vì sao động thái này được theo dõi
Sản phẩm mới cho thấy một hướng sử dụng BTC đang được đẩy mạnh ở nhóm tổ chức: không chỉ nắm giữ như tài sản dự trữ, mà còn tìm cách tạo thêm lợi suất từ chính số coin đang có. Mezo nhắm trực tiếp vào nhóm doanh nghiệp, bộ phận tài chính và kho bạc công ty, vốn là nơi tập trung lượng BTC lớn nhưng thường ít được khai thác theo cách sinh lời.
Matt Luongo, đồng sáng lập Mezo và CEO của Thesis, nói rằng hơn 1 triệu Bitcoin đang nằm trên bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp và “gần như không hoạt động”. Ông cho rằng Mezo Prime được xây dựng cho các giám đốc tài chính và đội ngũ treasury muốn dùng tài sản theo cách họ tự chọn, trong cấu trúc lưu ký tách biệt của Anchorage Digital Bank. Tuy vậy, dữ liệu hiện có chưa cho thấy sản phẩm sẽ đạt mức sử dụng ra sao, vì quy mô triển khai thực tế ngoài Bullish chưa được công bố.
Tổng kết
Mezo Prime là một sản phẩm BTC tạo lợi suất hướng tới khách hàng tổ chức, kết hợp lưu ký tách biệt với khả năng thế chấp để vay stablecoin MUSD. Điểm đáng theo dõi là mô hình này cố gắng giải quyết hai yêu cầu cùng lúc: giữ BTC an toàn và vẫn tạo được công dụng tài chính cho số coin đang nắm giữ. Hiện mới có Bullish được công bố là khách hàng đầu tiên, với kế hoạch đưa 250 BTC vào sản phẩm, còn mức độ chấp nhận rộng hơn vẫn cần thêm dữ liệu để đánh giá.
