SK Hynix đang chuẩn bị niêm yết trên Nasdaq thông qua một đợt chào bán ADR có quy mô gần 28 tỷ USD, thuộc nhóm lớn nhất từng được ghi nhận trên thị trường.
Đợt chào bán này thu hút nhu cầu đăng ký mua hơn bảy lần lượng dự kiến, trong khi cổ phiếu niêm yết tại Seoul của SK Hynix đã tăng khoảng 700% trong 1 năm qua, đưa giá trị doanh nghiệp lên trên 1.000 tỷ USD.
- SK Hynix sẽ bán 177,9 triệu chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) trên Nasdaq.
- Quy mô chào bán hiện được ước tính gần 28 tỷ USD, cao hơn mức dự báo trước đó là khoảng 26,5 tỷ USD.
- Nhu cầu đăng ký mua đã vượt hơn bảy lần lượng chào bán, làm nổi bật sức nóng của nhóm cổ phiếu chip nhớ.
Đợt chào bán ADR của SK Hynix là gì?
SK Hynix sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua chứng chỉ lưu ký Mỹ, tức ADR, thay vì phát hành lần đầu từ trạng thái chưa niêm yết. Đây là hình thức giúp nhà đầu tư Mỹ tiếp cận cổ phiếu của một công ty Hàn Quốc trên thị trường Mỹ.
Trong cấu trúc này, SK Hynix vẫn là doanh nghiệp đã giao dịch trên Sở Giao dịch Hàn Quốc, nên đây là niêm yết thứ cấp. Công ty dự kiến bán 177,9 triệu ADR trong đợt chào bán này.
Quy mô thương vụ đã tăng lên gần 28 tỷ USD
Quy mô đợt chào bán hiện được ước tính gần 28 tỷ USD, cao hơn mức dự báo trước đó khoảng 26,5 tỷ USD. Mức chênh lệch này cho thấy kỳ vọng ban đầu đã được điều chỉnh lên theo bản cáo bạch.
Nếu hoàn tất ở quy mô hiện tại, thương vụ sẽ nằm trong nhóm IPO hoặc chào bán lớn nhất từng xuất hiện trên thị trường. Đây cũng là một trong những đợt phát hành đáng chú ý nhất của doanh nghiệp châu Á tại Mỹ.
Nhu cầu mua vượt xa lượng chào bán
SK Hynix cho biết lượng đăng ký mua đã cao hơn hơn bảy lần số cổ phiếu dự kiến bán ra. Mức đặt mua này cho thấy phần lớn nhà đầu tư tổ chức đang theo dõi sát nhóm cổ phiếu bán dẫn, đặc biệt là mảng chip nhớ.
Theo kế hoạch được nhắc tới trong hồ sơ, các nhà đầu tư lớn gồm Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner và Baillie Gifford đã bày tỏ quan tâm mua tới 7 tỷ USD trong tổng số 28 tỷ USD.
Các ngân hàng và phí dịch vụ trong thương vụ
Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs và JPMorgan Chase là các ngân hàng dẫn đầu thương vụ, bên cạnh Cantor Fitzgerald, Mizuho Financial Group và Stifel Financial ở vai trò nhỏ hơn. Phí ngân hàng có thể vượt 140 triệu USD.
Mức phí này gồm phí bảo lãnh phát hành 0,5% trên số tiền huy động, cộng thêm một khoản khuyến khích từ SK Hynix. Citibank cũng là ngân hàng lưu ký, phụ trách xử lý các chứng chỉ lưu ký Mỹ và các nghiệp vụ liên quan đến chuyển đổi, cổ tức.
Vì sao thương vụ này được theo dõi sát?
SK Hynix đang đi theo một hướng khác với IPO truyền thống vì doanh nghiệp đã có cổ phiếu giao dịch tại Hàn Quốc. Nasdaq giúp công ty tiếp cận nhà đầu tư Mỹ, trong khi ADR từng là công cụ quan trọng để doanh nghiệp châu Á huy động vốn từ thị trường Mỹ.
Điểm cần theo dõi là cơ chế ADR, tỷ lệ quy đổi giữa chứng chỉ Mỹ và cổ phiếu Seoul, cũng như tác động của dòng vốn quốc tế đến thị trường nội địa. Một số cơ quan quản lý tại thị trường mới nổi vẫn lo ngại ADR có thể hút vốn khỏi thị trường trong nước.
Tổng kết
SK Hynix đang tiến gần một trong những thương vụ chào bán lớn nhất lịch sử, với nhu cầu đăng ký mua vượt xa lượng cung và quy mô được nâng lên gần 28 tỷ USD.
