Wintermute USA LLC đã đăng ký broker-dealer với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và trở thành thành viên FINRA, mở rộng hoạt động của Wintermute vào thị trường chứng khoán Mỹ được quản lý.
Việc đăng ký cho phép công ty cung cấp thanh khoản cho một số giao dịch chứng khoán theo cơ chế tự doanh, đồng thời đưa Wintermute gần hơn với hạ tầng ETF và thị trường chứng khoán được token hóa.
- Wintermute USA được SEC đăng ký broker-dealer và gia nhập FINRA.
- Đơn vị này chỉ được thực hiện giao dịch tự doanh và cung cấp thanh khoản cho một số sản phẩm chứng khoán.
- Động thái diễn ra khi thị trường tài sản thực được token hóa và ETF tài sản số mở rộng.
Wintermute USA gia nhập thị trường chứng khoán Mỹ
Wintermute USA LLC đã trở thành broker-dealer đăng ký tại SEC và là thành viên của FINRA vào ngày 6/8. Wintermute cho biết đây là bước tiến vào các thị trường Mỹ được quản lý.
Wintermute cho biết việc được cấp phép sẽ mở rộng khả năng phục vụ các đối tác tổ chức tại Mỹ. Công ty hiện hoạt động với khối lượng giao dịch bình quân hằng ngày vượt 10 tỷ USD trên hơn 60 nền tảng tập trung và phi tập trung.
Thông qua thông báo về việc gia nhập thị trường Mỹ được quản lý, Wintermute đặt hoạt động crypto bên cạnh các thị trường chứng khoán truyền thống mà tổ chức Phố Wall đang sử dụng.
Giấy phép broker-dealer cho phép Wintermute làm gì?
Wintermute USA được phép giao dịch tự doanh và cung cấp thanh khoản với tư cách bên chính trong các giao dịch OTC liên quan đến cổ phiếu Mỹ, quyền chọn và công cụ dựa trên chứng khoán. Giấy phép không nói đến hoạt động môi giới cho khách hàng.
Theo mô tả về phạm vi hoạt động của Wintermute USA, công ty có thể thực hiện các giao dịch tự thanh toán bù trừ đối với chứng khoán bằng tài sản số đang có trong danh mục của mình.
Wintermute cũng là Authorized Participant (AP) cho các sản phẩm giao dịch trên sàn, bao gồm ETF tài sản số. AP đảm nhiệm việc tạo lập và mua lại chứng chỉ quỹ ETF, một cơ chế giúp giá ETF bám sát giá trị tài sản cơ sở.
Wintermute cho biết quá trình nhận giấy phép là kết quả của nhiều năm làm việc với cơ quan chức năng Mỹ.
Vai trò của Wintermute trong thanh khoản ETF và chứng khoán token hóa
Việc tập trung hoạt động crypto và chứng khoán truyền thống trong Wintermute USA có thể đơn giản hóa quy trình giao dịch, thanh toán và quản trị rủi ro cho hoạt động tự doanh của công ty. Mô hình này cũng đặt Wintermute vào cạnh tranh trực tiếp hơn với các nhà tạo lập thị trường trong cổ phiếu và ETF.
Jane Street và Citadel Securities là những tên tuổi lớn trong thanh khoản cổ phiếu và ETF, trong khi Wintermute được biết đến nhiều hơn ở thị trường tài sản số. Sự phát triển của ETF crypto và chứng khoán token hóa có thể làm tăng nhu cầu đối với các đơn vị hiểu cả cấu trúc thị trường truyền thống lẫn hạ tầng blockchain.
Niềm tin dài hạn của chúng tôi luôn là thị trường tài sản số sẽ phát triển theo nhiều hướng. Tài sản số và tài chính truyền thống sẽ tiếp tục phát triển song song, giao thoa theo những cách mới và cuối cùng tích hợp sâu hơn.
– Evgeny Gaevoy, nhà sáng lập kiêm CEO Wintermute
Token hóa là bối cảnh của đợt mở rộng
Token hóa tài sản thực và chứng khoán là một trong các lĩnh vực Wintermute hướng đến sau khi đăng ký broker-dealer. Wintermute cho biết giấy phép giúp công ty chuẩn bị cho thị trường chứng khoán token hóa đang hình thành.
Các ước tính về quy mô thị trường token hóa có sự khác biệt do phạm vi tính toán không giống nhau. Báo cáo của Citigroup và dữ liệu từ a16zcrypto đều ghi nhận quy mô tài sản token hóa đang tăng, nhưng sử dụng các định nghĩa và mốc thời gian khác nhau.
| Chỉ số hoặc ước tính | Giá trị | Phạm vi hoặc thời điểm |
|---|---|---|
| Khối lượng giao dịch bình quân ngày của Wintermute | Hơn 10 tỷ USD | Trên hơn 60 nền tảng tập trung và phi tập trung |
| Tokenization 2030: Wall Street On-Chain của Citigroup | Khoảng 17 tỷ USD | Tài sản token hóa hiện tại theo ước tính của báo cáo |
| Dự báo cơ sở của Citigroup | 5,5 nghìn tỷ USD | Thị trường token hóa vào năm 2030 |
| Tài sản thực token hóa theo a16zcrypto | Hơn 34 tỷ USD | Không bao gồm stablecoin |
| Quy mô tối thiểu được đề cập cho vàng token hóa | 15 tỷ USD | Năm 2026 |
Wintermute trước đó đã mở dịch vụ OTC cho các sản phẩm vàng token hóa như PAXG và XAUT. Công ty viện dẫn nhu cầu thanh toán bằng blockchain liên tục và khả năng chuyển tài sản bảo đảm hiệu quả hơn.
Tại Anh, Tokenization Taskforce có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống cùng Circle, Ripple, Coinbase, Payward của Kraken, Chainalysis, Fireblocks, Digital Asset Holdings, GFO-X và Wintermute. Danh sách này phản ánh sự tham gia ngày càng lớn của các công ty crypto vào thảo luận về hạ tầng thị trường vốn.
Khung pháp lý vẫn áp dụng với chứng khoán trên blockchain
Chứng khoán không được miễn trừ trách nhiệm pháp lý chỉ vì được phát hành hoặc vận hành trên blockchain. Tháng 1/2026, ba bộ phận của SEC đã nêu quan điểm này trong tuyên bố về chứng khoán token hóa.
Với Wintermute, đăng ký broker-dealer tạo nền tảng để tham gia các thị trường được quản lý trước khi chứng khoán token hóa trở nên phổ biến hơn. Mức độ các nhà tạo lập thị trường khác theo đuổi mô hình tương tự vẫn là yếu tố cần theo dõi.
Tổng kết
Việc Wintermute USA đăng ký broker-dealer tại Mỹ mở rộng phạm vi hoạt động của công ty từ thanh khoản crypto sang một phần hạ tầng chứng khoán được quản lý, trong khi token hóa và ETF tài sản số tiếp tục phát triển.
