Aave cho biết sẽ theo đuổi chiến lược “ưu tiên doanh thu” trong 12 tháng tới, khi dự án muốn chứng minh DeFi có thể vận hành như một doanh nghiệp bền vững thay vì chỉ dựa vào đầu cơ token.
Động thái này diễn ra trong lúc Aave vẫn dẫn đầu mảng cho vay DeFi về cả phí lẫn tổng giá trị khóa lại, đồng thời đẩy mạnh V4, GHO và các hướng mở rộng sang khách hàng tổ chức.
- Aave đặt mục tiêu chuyển trọng tâm sang tăng trưởng doanh thu trong 12 tháng tới.
- Dữ liệu DeFiLlama cho thấy Aave đang dẫn đầu mảng cho vay DeFi về phí và TVL.
- V4, GHO và các kế hoạch cho vay tổ chức là các trụ cột chính của hướng đi mới.
Aave chuyển sang chiến lược ưu tiên doanh thu
Aave sẽ theo đuổi một chiến lược “revenue-led protocol strategy” trong 12 tháng tới. Nhà sáng lập Stani Kulechov cho rằng đây là giai đoạn tiếp theo để DeFi vượt qua thời kỳ chỉ xoay quanh đầu cơ token.
Trên X, Kulechov nói rằng doanh thu bền vững và nhất quán là bằng chứng cho thấy DeFi có thể phát triển thành những doanh nghiệp thực sự, được hậu thuẫn bởi bảng cân đối kế toán. Cách tiếp cận này cho thấy Aave đang muốn đặt trọng tâm vào khả năng tạo dòng tiền thay vì chỉ mở rộng người dùng.
Aave đang dẫn đầu thị trường cho vay DeFi
Aave hiện vượt trội so với các giao thức cho vay khác ở cả phí và tổng giá trị khóa lại. Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy Aave tạo ra 7,96 triệu USD phí trong 7 ngày gần nhất và nắm giữ hơn 14 tỷ USD TVL.
Ở nhóm phía sau, Morpho có khoảng 7,5 tỷ USD TVL, còn JustLend ở mức hơn 3,5 tỷ USD. Khoảng cách này cho thấy Aave vẫn đang giữ vị trí trung tâm của mảng cho vay trong DeFi, cả về quy mô lẫn khả năng tạo doanh thu.
Một nhà phân tích DeFi cũng nhận xét trên X rằng riêng Aave V3 đã kiếm nhiều hơn toàn bộ các giao thức còn lại trong bảng xếp hạng cộng lại trong 365 ngày qua. Nhận định này nhấn mạnh vị thế của Aave như một lớp hạ tầng tín dụng mà các luồng vốn DeFi thường đi qua.
V4 bắt đầu thu hút dòng tiền
V4 là một phần quan trọng trong kế hoạch tăng trưởng của Aave. Ngày 22/5, tổng tiền gửi và khoản vay trên V4 lần đầu vượt 100 triệu USD, gồm 80 triệu USD tiền gửi và 25 triệu USD khoản vay.
Trước đó một ngày, Kulechov cho biết nguồn cung trên V4 đã đạt 75 triệu USD và các chương trình khuyến khích đã được kích hoạt. Cùng thời điểm, ông nói Aave sẽ mở rộng sang cho vay và đi vay dành cho khách hàng tổ chức thông qua Aave V4 và GHO, đồng tiền ổn định thế chấp vượt mức của giao thức.
Những hướng mở rộng khác của Aave trong năm nay
Aave đã theo đuổi nhiều sáng kiến phù hợp với chiến lược tập trung vào doanh thu trong năm nay, dù từng đối mặt với một vụ khai thác khiến hơn 10 tỷ USD rời khỏi giao thức trong tháng 4. Một số bước đi gần đây cho thấy dự án không chỉ dừng ở mô hình cho vay truyền thống.
Trong tháng 5, Aave từng cân nhắc một tính năng quyên góp từ lợi suất, cho phép người dùng chuyển phần lãi kiếm được từ tiền gửi cho các mục đích nhân đạo mà vẫn giữ nguyên vốn gốc. Trước đó vào tháng 3, Aave Labs triển khai V4 Reinvestment Module để đưa khoảng 6 tỷ USD tiền gửi stablecoin nhàn rỗi vào các chiến lược lợi suất rủi ro thấp, đồng thời thêm đăng ký bằng email và mật khẩu cho Aave App để giảm phụ thuộc vào seed phrase.
Hoạt động này cũng kéo theo sự quan tâm từ phía tổ chức. Tháng 4, bộ phận nghiên cứu của Grayscale từng nói Aave có thể trở thành một “tên tuổi phổ biến”, trong khi một báo cáo phân tích của Ngân hàng Canada về Aave V3 kết luận rằng cho vay DeFi với quản trị phù hợp là “khả thi về mặt vận hành”.
Những gì cần theo dõi tiếp theo
Việc thực hiện mục tiêu trong 12 tháng tới sẽ phụ thuộc nhiều vào khả năng duy trì đà tăng của V4 và mức độ mở rộng sang khách hàng tổ chức. Nếu các mảng này tiếp tục phát triển, chiến lược ưu tiên doanh thu của Aave sẽ có thêm cơ sở để tiến xa hơn.
Ở chiều quản trị, Aave vẫn cần củng cố sự ổn định sau một quý đầu năm biến động, khi các cộng tác viên quan trọng như BGD Labs và Aave Chan Initiative rời đi. Đây là yếu tố có thể ảnh hưởng đến tốc độ triển khai các kế hoạch mới.
Tổng kết
Aave đang chuyển trọng tâm sang doanh thu, trong khi vẫn giữ vị thế dẫn đầu mảng cho vay DeFi và thúc đẩy V4, GHO cùng các kế hoạch hướng tới khách hàng tổ chức. Mức độ bền vững của chiến lược này sẽ phụ thuộc vào khả năng mở rộng thực tế trong 12 tháng tới.
