CFTC đang rà soát một giao dịch dầu trị giá 950 triệu USD trên CME và ICE trước khi Donald Trump đăng bài về lệnh ngừng bắn với Iran, trong bối cảnh giá dầu và dòng chảy năng lượng toàn cầu biến động mạnh.
Cuộc xem xét này đáng chú ý vì nó diễn ra ngay quanh hai giai đoạn giao dịch tăng vọt bất thường. Nếu có dấu hiệu giao dịch dựa trên thông tin nội bộ, tác động không chỉ nằm ở thị trường dầu mà còn ở tâm lý với các tài sản liên quan đến rủi ro địa chính trị.
- CFTC đang kiểm tra các giao dịch dầu lớn trên CME và ICE trước một thông báo liên quan đến Iran.
- Cuộc điều tra tập trung vào hai đợt giao dịch trong khoảng hai tuần và dữ liệu Tag 50 để truy dấu thực thể đứng sau lệnh.
- Giá dầu, xuất khẩu của Mỹ và căng thẳng về nguồn cung Trung Đông đang tạo áp lực lên thị trường năng lượng.
CFTC đang điều tra điều gì?
CFTC đang xem xét một giao dịch dầu trị giá 950 triệu USD được thực hiện trên các thị trường tương lai CME và ICE trước khi có bài đăng của Donald Trump về khả năng ngừng bắn với Iran. Trọng tâm của cuộc rà soát là liệu có dấu hiệu giao dịch bất thường quanh thời điểm các thông báo quan trọng hay không.
Bloomberg cho biết cơ quan này đang nhìn vào hai đợt giao dịch trong khoảng hai tuần, khi khối lượng tăng lên mức kỷ lục ngay trước các diễn biến lớn. CFTC cũng yêu cầu dữ liệu Tag 50, loại dữ liệu có thể giúp xác định công ty hoặc tổ chức đứng sau các giao dịch.
Vì sao giao dịch này làm dấy lên nghi vấn?
Điểm khiến thị trường chú ý là thời điểm giao dịch trùng sát các mốc thông tin nhạy cảm. Khi xung đột bắt đầu, gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông đã đẩy giá dầu tăng mạnh; sau đó giá lại biến động lớn khi giới giao dịch cố đoán thời điểm tàu chở dầu qua eo biển Hormuz có thể hoạt động bình thường trở lại.
Chính sự trùng hợp giữa khối lượng giao dịch tăng vọt và các thông báo địa chính trị khiến cuộc rà soát trở nên nhạy cảm. Trong bối cảnh này, bất kỳ dấu hiệu nào liên quan đến lợi thế thông tin cũng có thể làm gia tăng áp lực pháp lý và làm thị trường thận trọng hơn.
CME phản hồi và cuộc tranh luận về phạm vi giám sát
CME cho biết họ giám sát thị trường chặt chẽ và phối hợp với CFTC để theo dõi hoạt động giao dịch. Sàn này cũng nhấn mạnh rằng việc xem xét hành vi thị trường cần bao gồm mọi địa điểm giao dịch có liên quan, kể cả các thị trường dự đoán như Polymarket và Kalshi.
Phản hồi này cho thấy phạm vi giám sát không chỉ dừng ở các sàn truyền thống. Khi các sản phẩm liên quan đến cùng một sự kiện được giao dịch ở nhiều nơi khác nhau, việc xác định nguồn gốc lệnh và mối liên hệ giữa các vị thế trở nên phức tạp hơn.
Thị trường dầu đang chịu sức ép như thế nào?
Cuộc điều tra diễn ra đúng lúc thị trường dầu vật chất chịu căng thẳng lớn. Tuần trước, xuất khẩu dầu của Mỹ tăng lên mức kỷ lục khi người mua ở châu Á và châu Âu tìm nguồn thay thế cho lượng dầu bị gián đoạn từ Trung Đông trong chiến sự Iran.
Theo dữ liệu chính phủ công bố ngày thứ Tư, xuất khẩu dầu thô của Mỹ tăng lên 5,2 triệu thùng/ngày, cao hơn hơn 1 triệu thùng/ngày so với tuần trước đó. Mỹ cũng xuất khẩu khoảng 7,5 triệu thùng sản phẩm tinh chế, gồm xăng và dầu nhiên liệu.
Đà xuất khẩu mạnh cùng với việc nhập khẩu dầu thô vào Mỹ giảm sâu đã kéo tồn kho đi xuống, trái với kỳ vọng của nhiều nhà phân tích. Điều này góp phần đẩy giá dầu tại Mỹ tăng gần 1% lên 92,12 USD trong phiên sáng thứ Tư, sau khi trước đó đã giảm.
Tác động lên giá nhiên liệu và áp lực chính trị
JPMorgan nhận định cạnh tranh mạnh hơn đối với dầu Mỹ có thể đẩy giá trong nước tăng và làm lạm phát chịu thêm sức ép từ chiến sự Iran. Ngân hàng này cũng cảnh báo việc xuất khẩu tăng cùng với việc nguồn cung Trung Đông tiếp tục bị mất do phong tỏa Hormuz có thể kéo giá xăng và diesel đi lên.
Đó là lý do cuộc điều tra không chỉ là câu chuyện tuân thủ trên thị trường phái sinh. Nó còn liên quan trực tiếp đến mặt bằng giá năng lượng, chi phí sinh hoạt và áp lực chính trị lên chính quyền Trump nếu giá nhiên liệu tiếp tục tăng.
AAA cho biết kể từ khi chiến sự bắt đầu ngày 28 tháng 2, giá xăng trung bình đã tăng khoảng 1 USD lên 4,10 USD/gallon, còn diesel ở mức 5,63 USD/gallon, sát kỷ lục 5,81 USD.
Các bên liên quan đang theo dõi điều gì tiếp theo?
Điểm cần theo dõi là kết quả rà soát của CFTC, phạm vi dữ liệu họ thu thập và liệu cuộc xem xét có mở rộng sang các cơ quan khác hay không. Senator Elizabeth Warren đã kêu gọi CFTC và SEC điều tra những dấu hiệu có thể liên quan đến giao dịch nội gián từ các quan chức thuộc chính quyền Trump.
Trong khi đó, phát ngôn viên Nhà Trắng Karoline Leavitt nói Mỹ “cảm thấy tốt” về khả năng đạt được thỏa thuận, nhưng chưa ấn định lịch đàm phán mới. Một phái đoàn từ Pakistan, bên trung gian trong các cuộc trao đổi giữa Mỹ và Iran, cũng đã đến Tehran để tiếp tục thảo luận.
Tổng kết
Cuộc rà soát của CFTC đang đặt giao dịch dầu trước các thông báo về Iran vào tâm điểm chú ý, trong lúc thị trường năng lượng toàn cầu vẫn biến động mạnh vì nguồn cung, xuất khẩu của Mỹ và giá nhiên liệu tăng. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào kết quả điều tra và tiến triển đàm phán liên quan đến Iran.
