Cổ phiếu SpaceX đang hạ nhiệt sau nhịp tăng bùng nổ ban đầu, khi nhà đầu tư bắt đầu nhìn sang nguồn cung cổ phiếu lớn hơn trong các đợt mở khóa sắp tới.
Dù đã giảm 3,57% trong ngày thứ Năm sau khi mất 5% vào thứ Tư, SpaceX vẫn giao dịch cao hơn nhiều so với giá IPO. Khối lượng quyền chọn tăng mạnh và mức định giá lớn đang khiến biến động ngắn hạn tiếp tục được chú ý.
- SpaceX đã giảm 3,57% trong ngày thứ Năm, nối tiếp mức mất 5% của thứ Tư.
- Float tự do của cổ phiếu hiện chỉ dưới 5% tổng số cổ phiếu, nên nguồn cung có thể thay đổi mạnh khi mở khóa.
- Quyền chọn SpaceX đạt 1,26 triệu hợp đồng trong ngày thứ Ba giao dịch quyền chọn thứ ba của mã này.
Đà tăng sớm của SpaceX đang chậm lại
SpaceX đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sau nhịp tăng mạnh ngay sau IPO. Giá cổ phiếu vẫn cao hơn khoảng 37% so với mức IPO 135 USD/cổ phiếu của tuần trước, nhưng tốc độ tăng đã rõ ràng chững lại.
Trong tuần này, cổ phiếu từng tăng gần 15% trước khi thị trường Mỹ tạm đóng cửa dịp Juneteenth. Việc hai phiên giảm liên tiếp cho thấy nhà đầu tư đã bắt đầu thận trọng hơn với mức định giá hiện tại.
Nguồn cung cổ phiếu còn hạn chế trước các đợt mở khóa
Hiện chỉ khoảng 640 triệu cổ phiếu SpaceX có thể được bán ra trên thị trường, trong khi tổng số cổ phiếu của công ty vào khoảng 13 tỷ. Điều đó đồng nghĩa float tự do chưa tới 5%.
Float thấp từng giúp giá biến động mạnh trong những ngày đầu niêm yết vì lượng cổ phiếu lưu hành thực tế quá ít. Tình hình có thể thay đổi sau khi SpaceX công bố kết quả kinh doanh quý II, khi 20% hoặc 30% số cổ phiếu bị khóa có thể đủ điều kiện được bán ra tùy theo mức giá.
Các đợt mở khóa khác cũng được kỳ vọng diễn ra trong phần còn lại của năm. Mỗi mốc như vậy có thể làm tăng lượng cổ phiếu có thể giao dịch trên thị trường.
Giao dịch quyền chọn đã tăng rất nhanh
Quyền chọn SpaceX mới bước sang ngày giao dịch thứ ba nhưng khối lượng đã lên tới 1,26 triệu hợp đồng. Số liệu này cho thấy hoạt động đầu cơ ngắn hạn đang xuất hiện rất sớm quanh mã cổ phiếu này.
Khối lượng mua và bán quyền chọn gần như cân bằng, với khoảng 630.000 hợp đồng cho mỗi bên. Phần lớn giao dịch đến từ các hợp đồng trong ngày, trong đó kỳ hạn 18/6 chiếm hơn 58% tổng giao dịch trong ngày.
Dữ liệu từ Susquehanna Investment Group xếp SpaceX đứng thứ ba toàn thị trường về hoạt động quyền chọn, chỉ sau Nvidia và Tesla.
Định giá và quyền kiểm soát của Elon Musk vẫn là tâm điểm
SpaceX từng vượt Amazon về giá trị vốn hóa vào thứ Ba nhưng đã mất lại vị trí vào thứ Năm, khi giá trị công ty còn 2,44 nghìn tỷ USD so với 2,62 nghìn tỷ USD của Amazon. Khoảng cách giữa hai công ty vào cuối ngày thứ Năm là khoảng 180 tỷ USD.
Ngay trước đó một ngày, Roelof Botha gia nhập hội đồng quản trị SpaceX với tư cách giám đốc độc lập và thành viên ủy ban kiểm toán, nâng số thành viên hội đồng lên tám người. Elon Musk vẫn giữ vai trò chủ tịch, CEO và CTO, đồng thời nắm hơn 82% quyền biểu quyết.
Cấu trúc này khiến quyền kiểm soát các quyết định lớn vẫn tập trung rất mạnh vào Elon Musk, dù cổ phiếu đã được giao dịch công khai. Trên X, Elon Musk cũng nói SpaceX “có thể đạt khoảng” 1 nghìn tỷ USD doanh thu vào năm 2030.
Các mốc cần theo dõi tiếp theo
Nhà đầu tư đang theo dõi hai biến số chính: thời điểm mở khóa cổ phiếu sau báo cáo quý II và diễn biến của thị trường quyền chọn. Cả hai đều có thể ảnh hưởng đến cung cầu ngắn hạn của SpaceX.
Mức định giá hiện tại, quyền kiểm soát tập trung và lượng cổ phiếu có thể giao dịch còn thấp là những yếu tố có thể tiếp tục tạo biến động cho mã này trong thời gian tới.
Tổng kết
SpaceX đang chuyển từ giai đoạn tăng nóng ban đầu sang trạng thái nhạy cảm hơn với nguồn cung cổ phiếu, quyền chọn và các mốc mở khóa sắp tới.
