Iran đã gửi phản hồi về một đề xuất ngừng bắn của Mỹ qua trung gian Pakistan, trong khi căng thẳng ở vùng Vịnh vẫn khiến thị trường dầu, lãi suất và crypto khó đoán hơn.
Diễn biến này đáng chú ý vì giá dầu, kỳ vọng lạm phát và triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed đều có thể tác động trực tiếp đến Bitcoin và các tài sản rủi ro.
- Iran chưa công bố nội dung phản hồi, nên hướng đi của đàm phán vẫn chưa rõ.
- Căng thẳng ở vùng Vịnh tiếp tục làm tăng rủi ro đối với nguồn cung dầu và tâm lý thị trường.
- Crypto đang được theo dõi như một tài sản nhạy với thanh khoản và chính sách tiền tệ.
Iran phản hồi đề xuất ngừng bắn qua Pakistan, nhưng nội dung chưa được tiết lộ
Iran đã chuyển phản hồi về một đề xuất ngừng bắn của Mỹ thông qua trung gian Pakistan. Sau đó, phía Pakistan chuyển tiếp nội dung này tới Washington, nhưng Tehran chưa công bố chi tiết phản hồi.
Đề xuất ban đầu nhằm mở lại eo biển Hormuz và nối lại thảo luận về chương trình hạt nhân của Iran. Việc chưa rõ Iran chấp thuận, từ chối hay đưa ra điều kiện nào khiến thị trường vẫn phải định giá thêm một lớp bất định.
Lãi suất Fed và giá dầu đang là biến số lớn của thị trường
Các nhà giao dịch không chỉ theo dõi xung đột mà còn nhìn vào giá dầu, áp lực lạm phát và hướng đi của lãi suất Mỹ. Khi giá dầu tăng, lo ngại lạm phát thường mạnh hơn và Fed có xu hướng chậm cắt giảm lãi suất.
Lãi suất thấp hơn thường có lợi cho tài sản rủi ro vì thanh khoản cải thiện. Ngược lại, dữ liệu kinh tế Mỹ tốt hơn kỳ vọng có thể khiến hợp đồng tương lai nghiêng về kịch bản lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Andrew Slimmon, người đứng đầu Applied Equity Advisors tại Morgan Stanley Investment Management, cho biết thị trường đang cảnh báo chính sách tiền tệ có thể đổi hướng khá nhanh nếu xung đột hạ nhiệt. Ông nói rằng nếu điều đó xảy ra trong vài tuần tới, việc cắt giảm lãi suất có thể đến vào cuối năm nay.
“Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ. Nếu có ai đến gần khu vực đó, chúng tôi sẽ biết và sẽ đánh bom họ.”
– Donald Trump, trong một cuộc phỏng vấn trên Full Measure
Căng thẳng ở vùng Vịnh vẫn chưa hạ nhiệt
Dù có tín hiệu ngoại giao, tình hình an ninh trong khu vực vẫn còn nhiều rủi ro. UAE và Kuwait đều báo cáo đã đánh chặn các máy bay không người lái xâm nhập không phận, trong khi một vụ tấn công bằng drone gây cháy trên một con tàu gần bờ biển Qatar.
Ở nơi khác, một cuộc tấn công khác nhắm vào trại của một nhóm phiến quân người Kurd Iran gần Erbil ở miền bắc Iraq. Các sự cố này diễn ra sau khi chiến dịch hộ tống tàu hàng của ông Donald Trump bị dừng vào ngày 4/5.
Theo một cập nhật của The Guardian về chiến dịch này, kế hoạch đã bị hủy sau các vụ tấn công nhằm vào tài sản hải quân Mỹ và hạ tầng dầu mỏ ở UAE. Iran cũng được cho là đã cảnh báo các nước thực thi trừng phạt rằng tàu của họ có thể đối mặt với hậu quả khi đi qua eo biển Hormuz.
Vì sao Bitcoin và crypto đang được theo dõi sát
Điểm mấu chốt với thị trường crypto lúc này là thanh khoản. Nếu giá dầu ổn định hơn, áp lực lạm phát có thể giảm, qua đó mở đường cho kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trở lại.
Bitcoin ngày càng được giao dịch giống một tài sản rủi ro nhạy với biến số vĩ mô. Trong các giai đoạn bất ổn, dòng tiền thường tìm đến stablecoin trước khi quay lại Bitcoin và các tài sản biến động khi điều kiện thị trường ổn định hơn.
Trong cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực ở Mỹ năm 2023, Bitcoin tăng hơn 35% trong một tháng khi nhà giao dịch kỳ vọng điều kiện tài chính nới lỏng hơn. Ngược lại, năm 2022 Bitcoin mất hơn 60% khi lạm phát và các đợt tăng lãi suất mạnh gây áp lực lên tài sản đầu cơ.
Nghiên cứu từ các công ty phân tích như Kaiko cũng cho thấy Bitcoin duy trì tương quan tương đối mạnh với Nasdaq trong những nhịp biến động lớn do yếu tố vĩ mô chi phối.
Nuclear tensions still unresolved
Benjamin Netanyahu vẫn cho rằng xung đột chưa thể kết thúc hoàn toàn nếu Iran còn giữ kho dự trữ uranium làm giàu cao.
Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế ước tính Iran đang sở hữu khoảng 440 kg uranium được làm giàu tới mức tinh khiết 60%. Đây là một trong những điểm khiến đàm phán hạt nhân vẫn khó đi đến kết quả dứt khoát.
Ông Trump giữ giọng điệu thận trọng hơn trong một cuộc phỏng vấn trên Full Measure. Sự khác biệt trong cách tiếp cận giữa ông và ông Netanyahu có thể ảnh hưởng đến tiến trình thương lượng sau này, nhất là khi Iran vẫn tiếp tục nâng cấp hạ tầng hạt nhân.
Tổng kết
Phản hồi của Iran chưa làm giảm ngay mức độ bất định, và thị trường vẫn phải theo dõi đồng thời dầu, lãi suất Mỹ, an ninh vùng Vịnh và tiến triển đàm phán hạt nhân. Với crypto, biến số quan trọng nhất lúc này vẫn là thanh khoản và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
