Một cổ đông đã khởi kiện phái sinh nhằm vào Coinbase và các lãnh đạo cấp cao, cáo buộc họ đưa ra tuyên bố sai lệch về lưu ký tài sản khách hàng và tuân thủ, đồng thời sử dụng thông tin nội bộ để bán cổ phiếu.
Đơn kiện được nộp tại tòa liên bang New Jersey, diễn ra trong bối cảnh Coinbase từng đối mặt các án phạt và tranh chấp pháp lý liên quan AML, niêm yết token và công bố rủi ro. Vụ việc cũng trùng thời điểm CEO Brian Armstrong được cho là tiếp xúc Nhà Trắng giữa tranh luận về luật stablecoin.
- Cổ đông Kevin Meehan nộp đơn kiện phái sinh tại New Jersey nhắm vào Coinbase, CEO Brian Armstrong và nhiều lãnh đạo.
- Trọng tâm cáo buộc gồm rủi ro lưu ký khi phá sản, tuyên bố về sàng lọc token, và các “lỗ hổng” tuân thủ AML dẫn tới khoản phạt lớn.
- Vụ kiện xuất hiện khi tranh luận về stablecoin nóng lên, sau thông tin Armstrong gặp riêng Tổng thống Donald Trump và các phát ngôn liên quan GENIUS Act.
Đơn kiện phái sinh nhắm vào Coinbase và dàn lãnh đạo cấp cao
Đơn kiện nêu tên CEO Brian Armstrong, đồng sáng lập Fred Ehrsam và nhiều giám đốc, cáo buộc giai đoạn 04/2021–06/2023 họ đưa ra tuyên bố sai và vi phạm nghĩa vụ quản trị, gây thiệt hại và phát sinh chi phí pháp lý.
Vụ việc được cổ đông Kevin Meehan nộp hôm thứ Ba tại Tòa án Quận Hoa Kỳ khu vực New Jersey. Đây là đơn kiện phái sinh, tức được tiến hành “thay mặt công ty”.
Vì là kiện phái sinh, khoản tiền (nếu có) thu được sẽ thuộc về Coinbase thay vì chi trả trực tiếp cho từng cổ đông. Trọng tâm yêu cầu bồi thường gồm thiệt hại gắn với tiền phạt cơ quan quản lý, hóa đơn pháp lý và tổn hại danh tiếng.
Đơn cũng đề cập việc hoàn trả thù lao và khoản thu từ bán cổ phiếu của một số lãnh đạo, dựa trên cáo buộc họ giao dịch khi nắm thông tin mật.
Xem hồ sơ khiếu kiện trên PacerMonitor
Cáo buộc về lưu ký tài sản và rủi ro khi Coinbase phá sản
Đơn kiện cho rằng Coinbase mô tả tài sản của người dùng trong ví lưu trữ (hosted wallets) là tài sản lưu ký “vì lợi ích của bạn”, nhưng không nêu rõ rủi ro có thể bị đưa vào khối tài sản phá sản, khiến người dùng thành chủ nợ không có bảo đảm.
Theo nội dung trình bày, Thỏa thuận người dùng bán lẻ (Retail User Agreement) nêu tài sản được giữ trong ví lưu trữ là “custodial assets held by Coinbase for your benefit” (tài sản lưu ký do Coinbase nắm giữ vì lợi ích của bạn).
Tuy nhiên, nguyên đơn cho rằng khách hàng không được thông tin đầy đủ rằng các tài sản đó có thể trở thành một phần của “bankruptcy estate” nếu sàn thất bại. Khi đó, người dùng có thể chỉ được xếp vào nhóm chủ nợ phổ thông không có tài sản bảo đảm, mức bảo vệ hạn chế.
Tranh chấp về quy trình sàng lọc token và vấn đề token bị coi là chứng khoán
Đơn kiện phản đối cách Coinbase mô tả quy trình rà soát token “giữ chứng khoán ngoài nền tảng”, đồng thời viện dẫn vụ thực thi của SEC tháng 06/2023 cáo buộc sàn vận hành sàn chứng khoán chưa đăng ký và niêm yết token chưa đăng ký.
Vụ kiện nhấn mạnh tuyên bố của Coinbase rằng phương pháp rà soát “keeps securities off Coinbase’s platform” (giữ chứng khoán ngoài nền tảng Coinbase). Nguyên đơn cho rằng mô tả này không phù hợp với cáo buộc của cơ quan quản lý tại một số thời điểm.
Đơn trích dẫn hành động thực thi của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào tháng 06/2023, trong đó SEC cáo buộc Coinbase vận hành sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký và liệt kê các token bị nêu tên như Cardano và Solana.
Bài kiện cũng đề cập rằng sau khi SEC thay đổi định hướng dưới ban lãnh đạo mới, cơ quan này đã bác bỏ vụ kiện đó vào năm 2025.
Các điểm yếu tuân thủ AML và án phạt từ New York DFS
Nguyên đơn nêu thỏa thuận dàn xếp tháng 01/2023 với New York DFS, trong đó cơ quan quản lý kết luận có “thất bại diện rộng và kéo dài” ở kiểm soát chống rửa tiền; Coinbase bị phạt 50 triệu USD và phải đầu tư thêm 50 triệu USD để khắc phục.
Đơn kiện mô tả các vấn đề tuân thủ là yếu tố làm tăng rủi ro pháp lý và chi phí khắc phục. Nội dung liên quan trực tiếp đến các phát hiện của cơ quan quản lý về hệ thống kiểm soát AML.
Theo thông tin công bố từ New York State Department of Financial Services, cơ quan này nêu “wide-ranging and long-standing failures” (các thất bại diện rộng và kéo dài) trong kiểm soát chống rửa tiền, đồng thời áp khoản phạt 50 triệu USD.
Ngoài khoản phạt, Coinbase còn phải đầu tư thêm 50 triệu USD để xử lý các khoảng trống tuân thủ. Chi tiết được nêu tại thông cáo của DFS: Thông cáo DFS về án phạt và yêu cầu khắc phục.
Cáo buộc giao dịch nội gián khi niêm yết trực tiếp và yêu cầu hoàn trả khoản lợi
Đơn kiện cho rằng một số quan chức đã bán cổ phiếu trong giai đoạn niêm yết trực tiếp năm 2021 khi đang nắm thông tin mật; vụ việc được đặt cạnh một vụ ở Delaware, nơi Armstrong và Marc Andreessen từng bị cáo buộc bán cổ phiếu để tránh thua lỗ gần 1 tỷ USD.
Nguyên đơn lập luận rằng tại thời điểm Coinbase niêm yết trực tiếp trên thị trường chứng khoán năm 2021, một số người nội bộ đã bán cổ phiếu dù đang sở hữu thông tin không công khai.
Đơn so sánh với một vụ kiện khác tại Delaware đã được tòa cho phép tiến hành vào tháng 01, trong đó Armstrong và thành viên hội đồng Marc Andreessen bị cáo buộc dùng thông tin nội bộ để bán cổ phiếu gần thời điểm chào bán công khai.
Vụ Delaware được mô tả là nhằm tránh các khoản lỗ “gần 1 tỷ USD”. Trong vụ New Jersey, phía nguyên đơn yêu cầu bồi thường liên quan tiền phạt, chi phí pháp lý, tổn hại danh tiếng, và hoàn trả thù lao cùng khoản thu từ bán cổ phiếu của một số lãnh đạo.
Gặp riêng Tổng thống Donald Trump và tranh luận về GENIUS Act làm nóng mặt trận stablecoin
Nguồn tin cho biết Armstrong đã gặp riêng Tổng thống Donald Trump tại Nhà Trắng; sau đó Trump đăng bài về việc ngân hàng cần “làm thỏa thuận” với ngành crypto và nhắc GENIUS Act, trong bối cảnh tranh chấp xoay quanh việc sàn crypto có được trả lợi suất cho stablecoin hay không.
Theo các nguồn tin được nhắc trong bài, Armstrong có cuộc gặp riêng với Tổng thống Donald Trump tại Nhà Trắng. Cả Coinbase lẫn Nhà Trắng đều không bình luận về cuộc gặp.
Sau đó, Trump đăng trên Truth Social, kêu gọi các ngân hàng “cần đạt một thỏa thuận tốt với ngành Crypto”, đồng thời cáo buộc họ đe dọa GENIUS Act, được mô tả là luật liên bang đầu tiên đặt ra quy tắc cho tổ chức phát hành stablecoin. Bài đăng tham chiếu tại đây: Bài đăng trên Truth Social.
Tranh chấp xoay quanh việc các sàn crypto có nên được phép trả lợi suất (annual percentage yields) trên stablecoin. Ngân hàng lập luận việc này có thể hút tiền gửi khỏi tài khoản truyền thống và làm suy yếu hoạt động cho vay; các công ty crypto cho rằng hạn chế sẽ làm giảm cạnh tranh.
Bài viết cũng nêu rằng các dòng trạng thái của Trump “vang vọng” phát ngôn công khai của Armstrong, gồm câu: “Người Mỹ nên kiếm được nhiều tiền hơn từ chính đồng tiền của họ.” Trong khi đó, CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon phản đối, cho rằng chương trình lợi suất stablecoin nên theo quy tắc kiểu ngân hàng.
Những câu hỏi thường gặp
Kiện phái sinh (derivative action) trong vụ Coinbase nghĩa là gì?
Đây là loại kiện mà cổ đông khởi kiện thay mặt công ty đối với lãnh đạo hoặc bên liên quan. Nếu tòa chấp nhận bồi thường, tiền thu được thường thuộc về công ty (Coinbase), không tự động chia trực tiếp cho từng cổ đông.
Đơn kiện cáo buộc Coinbase thiếu minh bạch điểm nào về lưu ký tài sản?
Đơn kiện cho rằng Coinbase mô tả tài sản trong ví lưu trữ là tài sản lưu ký vì lợi ích khách hàng nhưng không nêu rõ rủi ro: nếu công ty phá sản, tài sản đó có thể bị xem là thuộc khối tài sản phá sản, khiến người dùng trở thành chủ nợ không có bảo đảm.
Án phạt từ New York DFS năm 2023 liên quan vấn đề gì?
Regulators nêu các “thất bại diện rộng và kéo dài” trong kiểm soát chống rửa tiền (AML). Thông cáo DFS cho biết Coinbase bị phạt 50 triệu USD và phải đầu tư thêm 50 triệu USD để khắc phục các khoảng trống tuân thủ.
Tranh luận về stablecoin trong bài tập trung vào điểm nào?
Trọng tâm là việc sàn crypto có được phép trả lợi suất (APY) cho stablecoin hay không. Ngân hàng lo ngại điều này rút tiền gửi khỏi hệ thống truyền thống, còn các công ty crypto cho rằng hạn chế như vậy làm giảm cạnh tranh trên thị trường tài chính.
