Cổ phiếu Palantir tăng 15% dù thị trường giảm, khi nhà đầu tư đặt cược xung đột kéo dài sẽ thúc đẩy chi tiêu quốc phòng và nhu cầu AI quân sự của công ty.
Xung đột liên quan Mỹ và Iran đang kéo dòng tiền về nhóm công nghệ quốc phòng, nơi Palantir có tỷ trọng doanh thu lớn từ khu vực chính phủ và mối quan hệ ngày càng chặt với quân đội, tình báo. Diễn biến địa chính trị vì vậy trở thành chất xúc tác quan trọng cho kỳ vọng tăng trưởng.
- Palantir được hưởng lợi khi nhu cầu công nghệ quốc phòng tăng trong bối cảnh xung đột kéo dài.
- Rosenblatt nâng giá mục tiêu Palantir từ 150 USD lên 200 USD và giữ khuyến nghị mua.
- Lệnh cấm Anthropic với hợp đồng liên bang gây ít lo ngại trên Phố Wall do có các lựa chọn thay thế.
Palantir hưởng lợi khi chi tiêu quốc phòng tăng theo xung đột
Palantir được xem là bên hưởng lợi khi xung đột thúc đẩy nhu cầu AI quân sự và các hợp đồng chính phủ, khiến cổ phiếu tăng mạnh ngay cả lúc thị trường chung đi xuống.
Khoảng 60% doanh thu của Palantir đến từ khách hàng chính phủ, vì vậy triển vọng đơn hàng có xu hướng nhạy với chu kỳ chi tiêu quốc phòng. Công ty cũng củng cố quan hệ với quân đội và cộng đồng tình báo, tạo lợi thế trong các gói thầu liên quan phân tích dữ liệu, tác chiến và ra quyết định.
Nhà đầu tư tập trung vào khả năng nhu cầu tiếp tục cao đối với Maven Smart System của Palantir và các công nghệ quốc phòng tiên tiến khác của Mỹ. Trong bối cảnh giao tranh kéo dài, câu chuyện “chi tiêu quốc phòng lớn hơn, dài hạn hơn và khẩn cấp hơn” trở thành luận điểm chính nâng kỳ vọng đối với doanh nghiệp cung cấp nền tảng AI phục vụ nhiệm vụ.
Nỗ lực ngoại giao của Nga bị đánh giá ít tác động đến thị trường
Dù Nga kêu gọi chấm dứt giao tranh và nối lại đàm phán, các phân tích cho rằng mức độ ảnh hưởng thực tế còn hạn chế, nên tâm lý đặt cược vào kịch bản chi tiêu quốc phòng tăng vẫn chiếm ưu thế.
Một tình tiết mới xuất hiện khi Vladimir Putin gọi điện cho Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian để gửi lời chia buồn về các trường hợp tử vong được nêu trong thông tin công khai. Ông cũng nhắc lại lập trường phản đối sử dụng vũ lực, kêu gọi kết thúc thù địch ngay lập tức và tái khởi động đối thoại.
Tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng “thúc đẩy ngoại giao” lần này chủ yếu mang tính tu từ, thiếu hành động cụ thể đủ sức thay đổi kỳ vọng thị trường. Khi rủi ro địa chính trị vẫn cao, nhà đầu tư có xu hướng ưu tiên các doanh nghiệp hưởng lợi từ ngân sách chính phủ hơn là kịch bản hạ nhiệt nhanh.
Luận điểm dài hạn của lãnh đạo Palantir xoay quanh AI và vũ khí tự hành
Ban lãnh đạo Palantir cho rằng AI và vũ khí tự hành là năng lực then chốt trong các xung đột đa mặt trận, qua đó củng cố luận điểm tăng trưởng dựa trên địa chính trị.
CEO Alex Karp nhiều lần nhấn mạnh vai trò của hệ thống AI trong các kịch bản đối đầu liên quan Trung Quốc, Iran và Nga. Quan điểm này được nhìn nhận “mang tính tiên đoán” hơn khi căng thẳng Iran leo thang và chiến sự tại Ukraine tiếp diễn, nơi Palantir được mô tả là cung cấp hỗ trợ tình báo chiến đấu và nhắm mục tiêu cho Kyiv.
Trong bối cảnh đó, niềm tin nhà đầu tư gia tăng không chỉ vì yếu tố doanh thu hiện tại, mà còn vì sự “thẳng hàng” của Palantir với các ưu tiên an ninh của phương Tây. Với các công ty có tỷ trọng khách hàng chính phủ cao, định hướng chính sách và ngân sách có thể trở thành động lực lớn hơn các yếu tố chu kỳ thông thường.
Giới phân tích nâng giá mục tiêu Palantir theo triển vọng chi tiêu thời chiến
Một số tổ chức phân tích duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu Palantir, cho rằng nhu cầu công nghệ quốc phòng có thể tăng bền vững nếu xung đột kéo dài.
Rosenblatt giữ khuyến nghị mua trong báo cáo được nhắc tới qua liên kết cập nhật về diễn biến cổ phiếu Palantir và nâng giá mục tiêu từ 150 USD lên 200 USD. Nhà phân tích John McPeake lập luận rằng chiến tranh “đáng tiếc” nhưng làm nổi bật giá trị của Palantir vượt ra ngoài việc chỉ là “một LLM khác”, ám chỉ các đối thủ như OpenAI và Anthropic.
Nhóm Rosenblatt cũng cho rằng tình hình Trung Đông “có lợi” cho đường ống hợp đồng chính phủ của Palantir. Công ty được nêu đã ký hợp đồng 10 tỷ USD với Lục quân Mỹ năm trước, gộp 75 thỏa thuận riêng lẻ thành một thỏa thuận 10 năm.
Palantir cung cấp công cụ AI hỗ trợ nhắm mục tiêu thông qua Maven Smart System, được đề cập là đã được sử dụng trong chiến dịch liên quan Iran. Trong kịch bản xung đột kéo dài, kỳ vọng là chi tiêu quốc phòng sẽ “lớn hơn, dài hạn hơn, cấp bách hơn” và ít bị tranh cãi về mặt chính trị hơn, qua đó hỗ trợ triển vọng doanh thu của các nhà thầu công nghệ quốc phòng.
Lệnh cấm Anthropic với hợp đồng liên bang ít làm Phố Wall lo ngại
Thị trường nhìn chung không phản ứng mạnh với việc Anthropic bị từ chối hợp đồng liên bang, do Palantir có thể sử dụng các mô hình AI thay thế và không phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất.
Quyết định của chính phủ về việc từ chối Anthropic tham gia các hợp đồng liên bang được mô tả là vấn đề mà Phố Wall “dường như bỏ qua”. Từ cuối năm 2024, Anthropic và Palantir từng hợp tác trong các sáng kiến liên quan quốc phòng.
Khi hai bên không thống nhất về cách AI của Anthropic có thể được sử dụng liên quan vũ khí tự hành và giám sát trong nước, Lầu Năm Góc ban hành lệnh cấm. Các cơ quan liên bang được cấp 6 tháng để ngừng sử dụng mô hình của công ty. CEO Dario Amodei xác nhận đã nhận thông báo chính thức về việc bị coi là rủi ro chuỗi cung ứng và nói rằng ông “không còn lựa chọn nào khác” ngoài việc kiện ra tòa.
Amazon, Microsoft và Google cho biết sẽ tiếp tục cung cấp sản phẩm của Anthropic cho khách hàng đám mây trong các mục đích phi quốc phòng. Rosenblatt nêu rằng xAI và OpenAI có các giải pháp được phê duyệt để dùng trong môi trường chính phủ mật thông qua nền tảng của Palantir, hàm ý “có đủ lựa chọn thay thế” cho Claude. Piper Sandler thận trọng hơn, cho rằng việc chuyển đổi sẽ mất thời gian dù Palantir không phụ thuộc vào một mô hình duy nhất, nhưng vẫn duy trì giá mục tiêu 230 USD và khuyến nghị mua.
“Dù PLTR không phụ thuộc vào một mô hình cụ thể, việc tích hợp và thiết lập lại các chức năng AI đã nhúng sẽ mất thời gian.”
– Piper Sandler, trích dẫn trong báo cáo phân tích
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao cổ phiếu Palantir tăng khi thị trường chung giảm?
Nhà đầu tư cho rằng xung đột làm tăng nhu cầu công nghệ quốc phòng và hợp đồng chính phủ, lĩnh vực cốt lõi của Palantir. Kỳ vọng chi tiêu quốc phòng mở rộng đã hỗ trợ giá cổ phiếu ngay cả khi thị trường đi xuống.
Maven Smart System của Palantir là gì trong bối cảnh này?
Đây là hệ thống AI hỗ trợ nhắm mục tiêu và phân tích cho tác chiến. Nội dung cho biết Maven Smart System đã được sử dụng trong chiến dịch liên quan Iran và có thể tiếp tục được quan tâm nếu căng thẳng kéo dài.
Rosenblatt đã thay đổi dự báo gì cho Palantir?
Rosenblatt giữ khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu Palantir từ 150 USD lên 200 USD, đồng thời nhận định bối cảnh Trung Đông cải thiện triển vọng đường ống hợp đồng chính phủ của công ty.
Lệnh cấm Anthropic với hợp đồng liên bang tác động thế nào đến Palantir?
Tác động được xem là hạn chế vì Palantir không phụ thuộc vào một mô hình AI duy nhất và có các lựa chọn thay thế. Tuy vậy, một số ý kiến cho rằng việc chuyển đổi và tái tích hợp chức năng AI sẽ cần thời gian.
