Boerse Stuttgart Group cho biết Seturion đã bắt tay với Société Générale, SG-FORGE và flatexDEGIRO để thử nghiệm một giải pháp thanh toán blockchain cho chứng khoán token hóa.
Thỏa thuận này kết nối một ngân hàng lớn tại châu Âu, một đơn vị phát hành stablecoin được cấp phép và một công ty môi giới bán lẻ lớn trên cùng một nền tảng xử lý hậu giao dịch. Diễn biến cho thấy thị trường châu Âu đang tiếp tục thử nghiệm thanh toán trên chuỗi cho tài sản tài chính truyền thống.
- Seturion hợp tác với Société Générale, SG-FORGE và flatexDEGIRO trong hạ tầng thanh toán chứng khoán token hóa.
- Thanh toán sẽ dùng EURCV và USDCV của SG-FORGE cho các sản phẩm như turbo warrants và chứng chỉ đầu tư.
- Việc triển khai rộng hơn còn phụ thuộc phê duyệt của cơ quan quản lý trong khuôn khổ DLT Pilot Regime của EU.
Seturion đang được dùng để thử nghiệm thanh toán chứng khoán token hóa
Seturion được giới thiệu như một giải pháp blockchain cho sản phẩm tài chính token hóa, với mục tiêu rút ngắn và giảm chi phí xử lý hậu giao dịch tại châu Âu.
Trong thỏa thuận này, Société Générale sẽ token hóa một số chứng khoán cấu trúc như turbo warrants và chứng chỉ đầu tư trên Seturion. flatexDEGIRO sẽ phân phối các sản phẩm đó cho khách hàng tại châu Âu.
Thanh toán sẽ được thực hiện qua EURCV và USDCV của SG-FORGE. Đây là một bước thử nghiệm đáng chú ý vì nó gắn thanh toán chứng khoán với stablecoin trong cùng một quy trình.
Phạm vi ban đầu là các sản phẩm cấu trúc
Điểm khởi đầu của mô hình này là các chứng khoán cấu trúc, thay vì mở rộng ngay sang toàn bộ thị trường tài chính.
Turbo warrants và chứng chỉ đầu tư được nêu là nhóm sản phẩm đầu tiên. Cách triển khai theo từng bước như vậy giúp hệ thống có thể kiểm tra khả năng vận hành trước khi mở rộng sang các tài sản hoặc thị trường khác.
Trong bối cảnh đó, Seturion được xem như một nền tảng kết nối giữa bên phát hành, nhà môi giới và sàn giao dịch, thay vì một mạng thanh toán khép kín do ngân hàng kiểm soát.
Quá trình mở rộng vẫn phụ thuộc phê duyệt của cơ quan quản lý
Việc áp dụng trên diện rộng trong EU chưa thể coi là chắc chắn vì còn phụ thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý liên quan, bao gồm các yêu cầu trong khuôn khổ DLT Pilot Regime.
Ở Đức, BaFin là một trong những cơ quan được nhắc tới trong quá trình này. Điều đó có nghĩa là tiến độ thương mại hóa của mô hình sẽ gắn chặt với nhịp cấp phép và tiến trình pháp lý tại từng thị trường.
Dữ liệu hiện có chưa cho thấy thời điểm triển khai đầy đủ cho toàn EU.
Seturion nằm trong cuộc cạnh tranh giữa nhiều mô hình thanh toán token hóa
Seturion không phải là dự án duy nhất theo đuổi thanh toán token hóa, mà đang bước vào một thị trường có nhiều đối thủ và hướng tiếp cận khác nhau.
Các mô hình được nhắc tới gồm HQLAᵡ, tập trung vào thanh khoản tài sản thế chấp số; Fnality International, phát triển hệ thống thanh toán wholesale bằng tiền ngân hàng trung ương token hóa; và JPMorgan Chase với Onyx, nay là Kinexys, hỗ trợ tiền gửi token hóa và repo trong ngày trong mạng do ngân hàng kiểm soát.
So với các mô hình đó, Seturion được mô tả là hạ tầng mở, có thể kết nối nhiều bên tham gia trên khắp châu Âu. Đây là điểm khác biệt chính cần theo dõi khi các thử nghiệm token hóa tiếp tục mở rộng.
Tổng kết
Thỏa thuận giữa Seturion, Société Générale, SG-FORGE và flatexDEGIRO cho thấy châu Âu đang tiếp tục thử nghiệm thanh toán hậu giao dịch bằng blockchain và stablecoin, nhưng việc triển khai rộng vẫn phụ thuộc lớn vào phê duyệt của cơ quan quản lý.
