Strategy (NASDAQ: MSTR) đã ký các thỏa thuận mua lại riêng tư để thu hồi khoảng 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% đáo hạn năm 2029, với chi phí tiền mặt dự kiến gần 1,38 tỷ USD.
Giao dịch này cho thấy công ty tiếp tục điều chỉnh cơ cấu vốn của mình, trong đó việc thanh toán cuối cùng còn phụ thuộc vào giá cổ phiếu MSTR trong một giai đoạn xác định trước khi chốt.
- Strategy đã đạt thỏa thuận riêng với một số trái chủ để mua lại khoảng 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2029.
- Chi phí tiền mặt dự kiến gần 1,38 tỷ USD nhưng có thể thay đổi theo giá MSTR trong thời gian định giá.
- Công ty có thể dùng tiền mặt, nguồn thu từ chương trình phát hành cổ phiếu, bán chứng khoán hoặc bán Bitcoin để thanh toán.
Strategy mua lại trái phiếu chuyển đổi 2029 bằng giao dịch riêng
Strategy đã thông báo các thỏa thuận với một số người nắm giữ trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% đáo hạn năm 2029 để mua lại khoảng 1,5 tỷ USD mệnh giá. Sau khi hoàn tất, công ty dự định hủy phần nợ đã mua lại.
Khoản thanh toán tiền mặt được ước tính vào khoảng 1,38 tỷ USD. Tuy nhiên, con số cuối cùng chưa cố định vì còn phụ thuộc vào cơ chế định giá trước khi giao dịch chốt.
Theo hồ sơ công bố, việc đóng giao dịch dự kiến diễn ra vào ngày 19/5 nếu các điều kiện thông thường được đáp ứng. Sau đó, vẫn còn khoảng 1,5 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi 2029 chưa được mua lại.
Chi phí thực tế còn phụ thuộc vào giá cổ phiếu MSTR
Khoản tiền Strategy phải trả sẽ được xác định dựa trên giá bình quân gia quyền theo khối lượng hằng ngày của cổ phiếu loại A MSTR trong một khoảng thời gian đo lường cụ thể. Vì vậy, số tiền cuối cùng có thể lệch so với mức 1,38 tỷ USD được nêu ban đầu.
Công ty cho biết có thể dùng tiền mặt sẵn có, tiền thu được từ chương trình bán cổ phiếu ra thị trường, tiền từ việc bán chứng khoán hoặc tiền thu được từ việc bán Bitcoin để đáp ứng nghĩa vụ thanh toán.
Điều này khiến giao dịch mua lại nợ không tách rời khỏi biến động của cổ phiếu MSTR và chiến lược huy động vốn rộng hơn của công ty.
Cơ cấu vốn của Strategy ngày càng đa dạng hơn
Hiện nay, Strategy không chỉ có cổ phiếu phổ thông và nợ chuyển đổi mà còn có nhiều lớp cổ phiếu ưu đãi niêm yết khác nhau. Trong hồ sơ đăng ký, các mã được nêu gồm STRF, STRC, STRK và STRD, cùng với cổ phiếu phổ thông MSTR.
Sự mở rộng này cho thấy công ty đang vận hành một cấu trúc vốn phức tạp hơn so với mô hình doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin thông thường. Hồ sơ cũng nêu rõ tài liệu không phải là thông báo chào bán hay yêu cầu mua chứng khoán.
STRC giao dịch sôi động trong lúc Strategy tiếp tục huy động vốn
Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Stretch, giao dịch dưới mã STRC, ghi nhận khối lượng 1,53 tỷ USD trong ngày thứ Năm, mức cao nhất từ trước đến nay. Đây là một trong những tín hiệu cho thấy hoạt động huy động vốn của Strategy vẫn diễn ra mạnh.
BitcoinQuant cho biết đợt giao dịch sôi động này đã hỗ trợ Strategy mua khoảng 11.707 Bitcoin thông qua chương trình bán cổ phiếu ra thị trường. Phần lớn giao dịch STRC được thực hiện ở mức bằng hoặc trên mệnh giá 100 USD.
Ngày thứ Sáu là ngày giao dịch không hưởng cổ tức của STRC, tức các giao dịch thực hiện sau thời điểm đó không còn đủ điều kiện nhận kỳ thanh toán tiếp theo. Tỷ suất cổ tức tiền mặt hằng năm hiện ở mức 11,5% và được trả hàng tháng; trước giờ mở cửa, STRC giao dịch quanh 98 USD, giảm khoảng 1,7%.
Tổng kết
Thương vụ mua lại trái phiếu 2029 của Strategy làm rõ cách công ty đang quản lý nợ và vốn trong bối cảnh cơ cấu tài chính ngày càng phức tạp, đồng thời vẫn gắn chặt với biến động cổ phiếu MSTR và việc huy động nguồn lực cho Bitcoin.
