Earnings mùa này đang bị phủ bóng bởi căng thẳng Trung Đông, trong khi thị trường vẫn chờ xem lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ có giữ được đà tăng mạnh hay không. Tâm điểm trước mắt là nhóm ngân hàng, cùng phản ứng của cổ phiếu, dầu và Bitcoin khi rủi ro địa chính trị thay đổi.
Diễn biến này quan trọng vì nó nối trực tiếp chiến sự, giá năng lượng và tâm lý ưa rủi ro với kết quả kinh doanh của các công ty lớn. Nếu số liệu tiếp tục mạnh, thị trường có thêm điểm tựa; nếu không, biến động có thể quay lại nhanh hơn.
- Lợi nhuận S&P 500 quý I được ước tính tăng khoảng 14% so với cùng kỳ, có thể đánh dấu quý thứ sáu liên tiếp tăng hai chữ số.
- Thị trường đã hồi phục sau lệnh ngừng bắn, với S&P 500 tăng hơn 3,5%, Bitcoin gần 10%, còn dầu WTI giảm 13,4%.
- Goldman Sachs mở màn mùa báo cáo với lợi nhuận vượt kỳ vọng, nhưng mảng thu nhập cố định yếu hơn dự báo.
Lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ đang ở trạng thái nào?
Lợi nhuận của các công ty trong S&P 500 vẫn được dự báo tăng mạnh, chưa có dấu hiệu gãy xu hướng. Ước tính do LSEG IBES theo dõi đến thứ Sáu cho thấy lợi nhuận quý I tăng khoảng 14% so với cùng kỳ năm trước.
Nếu con số này được giữ nguyên, đây sẽ là quý thứ sáu liên tiếp S&P 500 tăng lợi nhuận hai chữ số, chuỗi dài nhất kể từ năm 2011. Vì vậy, thị trường đang chờ các báo cáo thật để xác nhận kỳ vọng này thay vì chỉ dựa vào dự báo.
Điều đáng chú ý là triển vọng lợi nhuận vẫn đứng vững dù bối cảnh xung đột Trung Đông làm giá năng lượng và tâm lý giao dịch biến động. Chính sự kết hợp giữa kết quả kinh doanh và rủi ro địa chính trị đang tạo áp lực lớn lên các nhà đầu tư.
Chiến sự Trung Đông đang tác động đến thị trường ra sao?
Lệnh ngừng bắn đã giúp tài sản rủi ro bật tăng mạnh, nhưng thị trường vẫn chưa hoàn toàn thoát khỏi trạng thái dè chừng. Trong tuần trước, S&P 500 tăng hơn 3,5%, chỉ số MSCI của thị trường mới nổi tăng 7,4% và Bitcoin tăng gần 10%.
Trái lại, dầu giảm sâu khi hợp đồng WTI mất 13,4% tính đến thứ Sáu, còn Brent quanh 95 USD/thùng sau khi từng gần 112 USD vào tháng 3. Đây là dấu hiệu cho thấy lực kéo từ lo ngại chiến sự đã dịu bớt, ít nhất trong ngắn hạn.
Sang phiên mở cửa tiếp theo tại New York lúc 18 giờ Chủ nhật, thị trường vẫn có dấu hiệu thận trọng. Đồng USD tăng so với các đồng tiền lớn, phản ánh nhu cầu trú ẩn vẫn chưa biến mất hoàn toàn.
Vì sao mùa báo cáo của các ngân hàng được chú ý nhất?
Nhóm ngân hàng mở màn mùa báo cáo và thường cho tín hiệu sớm về sức khỏe của thị trường tài chính lẫn hoạt động giao dịch. Lần này, nhà đầu tư muốn biết liệu kết quả kinh doanh có đủ mạnh để hấp thụ các biến động từ dầu, chiến sự và lãi suất hay không.
Goldman Sachs là một trong những cái tên đầu tiên công bố và đã vượt kỳ vọng ở cả lợi nhuận lẫn doanh thu. Công ty báo lãi 17,55 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức 16,49 USD mà LSEG ước tính, trong khi doanh thu đạt 17,23 tỷ USD, cũng vượt dự báo.
Lợi nhuận của Goldman tăng 19% lên 5,63 tỷ USD và tổng doanh thu tăng 14%. Mảng giao dịch cổ phiếu là điểm sáng lớn nhất khi đạt doanh thu quý cao nhất từ trước đến nay, còn phí ngân hàng đầu tư tăng 48% lên 2,84 tỷ USD. Tuy nhiên, mảng thu nhập cố định giảm 10% xuống 4,01 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng do doanh thu yếu ở lãi suất, thế chấp và tín dụng.
Nhà đầu tư cần theo dõi gì trong tuần này?
Trọng tâm của tuần là chuỗi báo cáo dày đặc và dữ liệu kinh tế đi kèm, vì chúng sẽ cho thấy mức độ bền của lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ. Các bản công bố từ JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo và Morgan Stanley có thể giúp xác định liệu đà mạnh của nhóm ngân hàng có lan rộng hay không.
Ngoài ra, thị trường còn theo dõi dữ liệu về lạm phát, sản xuất công nghiệp, việc làm và các số liệu từ Trung Quốc, châu Âu, Anh. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đồng thời đến cổ phiếu, dầu, đồng USD và các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Với bối cảnh hiện tại, điểm đáng chú ý không chỉ là doanh nghiệp báo lãi bao nhiêu, mà còn là thị trường phản ứng ra sao trước căng thẳng địa chính trị khi mùa báo cáo tăng tốc.
Tổng kết
Mùa báo cáo lần này đang đặt lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ cạnh rủi ro Trung Đông, giá dầu và tâm lý phòng thủ của thị trường. Kết quả từ các ngân hàng và phản ứng của tài sản rủi ro sẽ là tín hiệu chính cần theo dõi trong những phiên tới.
